Everbright Futures : Du « Destruction de la civilisation » à un cessez-le-feu de deux semaines, le marché retombe dans l'hésitation TACO

Hier, la géopolitique a connu une inversion dramatique. Trump a lancé lors de la séance une déclaration radicale selon laquelle « toute la civilisation iranienne disparaîtrait », l’Iran a immédiatement annoncé qu’il ne participerait plus aux négociations visant à un cessez-le-feu, la situation a rapidement dégénéré, les marchés américains ont vu leur baisse s’accentuer, le prix du pétrole a augmenté, et l’aversion au risque sur le marché s’est intensifiée. Cependant, en seulement quelques heures, le scénario a brusquement changé, Trump a accepté une médiation du Pakistan, annonçant un cessez-le-feu de deux semaines, Israël et l’Iran ont tous deux accepté, et les négociations entre les États-Unis et l’Iran reprendront ce vendredi à Islamabad. Ce passage d’une pression extrême à une intervention d’urgence constitue une nouvelle démonstration classique du scénario TACO.
Du point de vue TACO, cet événement confirme une fois de plus la logique de tarification du marché selon laquelle « Trump recule toujours au dernier moment ». Lorsque la situation devenait tendue en cours de séance, l’aversion au risque a temporairement fait monter les prix du pétrole et de l’or, mais avec l’annonce du cessez-le-feu, le contrat à terme WTI a chuté de 10 %, et l’or a bondi pour dépasser la barre des 4800 dollars. En regardant vers l’avenir, la question de la navigation dans le détroit d’Hormuz reste un point focal pour le marché. Bien que l’Iran ait accepté une ouverture conditionnelle, ses propositions, notamment la clause « permettre la circulation sous contrôle », laissent une incertitude quant à leur mise en œuvre future. Sur le plan stratégique, étant donné le rythme répétitif du scénario TACO, les fonds du marché continuent d’orienter l’émotion vers une vision optimiste à court terme. Il est conseillé aux traders d’adopter une approche prudente, privilégiant la défense et la prise de positions lors des replis, en profitant des opportunités de positionnement lors des fluctuations, tout en contrôlant leur exposition pour éviter un nouveau retournement de situation. (Guangda Futures)