Le bénéfice net en baisse pendant deux années consécutives, des sanctions réglementaires sévères à répétition, la Banque Minsheng doit rapidement trouver une solution pour surmonter la crise du trentième anniversaire

30 mars, Minsheng Bank (600016.SH, 01988.HK) a publié son rapport annuel 2025, une performance coïncidant avec le trentième anniversaire de la banque, mais n’a pas répondu aux attentes du marché en termes de résultats remarquables. Dans l’ensemble, la performance de la société montre une tendance de « chiffre d’affaires en positif, bénéfice en baisse continue ».

En tant que première banque commerciale à capitaux majoritairement privés en Chine, Minsheng Bank a autrefois tiré parti de ses avantages de mécanisme de marché pour tracer une voie différenciée dans la finance des PME et la gestion de patrimoine. Mais aujourd’hui, face à des défis multiples tels que le renforcement de la réglementation et une concurrence acharnée entre établissements, cette banque en « trentenaire » se trouve à un point de départ pour la prochaine étape, cherchant un équilibre entre stabilisation de l’échelle, ajustement de la structure et maîtrise des risques.

Les données financières présentent un « bilan mitigé », avec un revenu hors intérêts en « sauvetage »

Selon le rapport financier, en 2025, Minsheng Bank a réalisé un chiffre d’affaires de 1428,65 milliards de yuans, en hausse de 4,82 % ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la banque s’élève à 305,63 milliards de yuans, en baisse de 5,37 % ; le bénéfice net après déduction des éléments non récurrents est de 309,26 milliards de yuans, en baisse de 4,19 %. La principale nouveauté est que la croissance du chiffre d’affaires est devenue positive, inversant la tendance de baisse continue observée précédemment.

Source de l’image : Rapport de performance annuel 2025 de Minsheng Bank

En termes de structure de revenus, la banque présente une caractéristique de « revenus nets d’intérêts comme base, revenus hors intérêts en force ». En 2025, le revenu net d’intérêts s’élève à 1001,26 milliards de yuans, en hausse de 1,46 %, représentant 70,08 % du chiffre d’affaires, restant le pilier principal ; cette croissance positive du revenu net d’intérêts est due à la stabilisation de la marge nette d’intérêt — en 2025, la marge nette d’intérêt est de 1,40 %, en hausse d’un point de base (BP) par rapport à 2024. Dans un contexte où la majorité des banques commerciales voient leur marge nette d’intérêt se réduire, cette performance peut être considérée comme « une stabilisation contre la tendance ».

Par ailleurs, le revenu net hors intérêts s’élève à 427,39 milliards de yuans, en hausse de 13,67 %, représentant 29,92 % du chiffre d’affaires, avec un taux de croissance nettement supérieur à celui des revenus d’intérêts, devenant un moteur clé de la croissance. La banque a également enregistré un revenu net de commissions et frais de 192,36 milliards de yuans, en hausse de 4,99 %.

Les trois sources de revenus hors intérêts — gains d’investissements, variations de la juste valeur, gains de change — ont augmenté de 43,51 % en glissement annuel, constituant le principal moteur de la croissance hors intérêts. Notamment, les gains issus de la cessation de reconnaissance des actifs financiers évalués au coût amorti ont atteint 6,553 milliards de yuans, soit environ 3,5 fois ceux de 2024, illustrant la capacité de la banque à gérer avec flexibilité ses investissements obligataires.

Source de l’image : Rapport de performance annuel 2025 de Minsheng Bank

Li Bin, vice-président et secrétaire du conseil d’administration de Minsheng Bank, a expliqué lors de la conférence de résultats que la stabilisation de la marge nette d’intérêt était principalement due à trois mesures : premièrement, l’optimisation de la structure des dépôts, avec une baisse de 40 points de base (BP) du taux de rémunération des dépôts à 1,74 % ; deuxièmement, une gestion fine des coûts des fonds interbancaires ; troisièmement, une optimisation continue de la structure des actifs, avec une proportion de prêts généraux dans l’actif total atteignant 55 %, en hausse de 0,9 point de pourcentage par rapport à l’année précédente. Cependant, la valeur de cette « stabilisation » reste à confirmer.

Cependant, la marge nette d’intérêt de 1,40 % de Minsheng Bank reste inférieure à la moyenne du secteur bancaire (en 2025, la marge nette d’intérêt des banques commerciales est estimée à 1,42 %).

Bénéfice net en baisse continue, légère hausse du taux de créances douteuses

En comparaison avec la reprise du chiffre d’affaires, la performance du bénéfice de Minsheng Bank apparaît plus faible. En 2025, le bénéfice net attribuable aux actionnaires s’élève à 305,63 milliards de yuans, en baisse de 5,37 %, bien que cette baisse soit inférieure à celle de 2024 (9,85 %), il s’agit de la deuxième année consécutive de baisse. Entre 2023 et 2025, le bénéfice net a chuté d’environ 14,7 %, passant de 358,23 milliards à 305,63 milliards de yuans.

Il est important de noter que la forte augmentation des pertes de dépréciation du crédit a été le principal facteur de cette érosion du bénéfice net. En 2025, ces pertes s’élèvent à 539,50 milliards de yuans, en hausse de 18,64 %, dépassant largement la croissance du chiffre d’affaires et des revenus d’intérêts. Cette augmentation est principalement due à un renforcement des provisions pour créances douteuses, ainsi qu’à l’exposition à certains risques sectoriels liés à la conjoncture macroéconomique, entraînant une hausse des dépréciations.

Source de l’image : Rapport de performance annuel 2025 de Minsheng Bank

De plus, en 2025, les frais d’exploitation et de gestion s’élèvent à 510,06 milliards de yuans, avec un ratio coûts/revenus de 35,70 %, en légère baisse par rapport à 37,65 % en 2024, mais restant à un niveau élevé dans le secteur.

En tant que secteur à haut risque, la capacité de gestion des risques est une compétence clé pour les banques. En 2025, Minsheng Bank a maintenu le principe que « la conformité opérationnelle est la véritable compétitivité », en continuant d’optimiser son système de gestion des risques, en promouvant l’« année de l’amélioration de la gestion post-prêt », en intensifiant la récupération et la gestion des actifs douteux, et en maintenant une stabilité globale de la qualité des actifs, malgré une pression sur certains indicateurs de risque.

Les données financières montrent qu’à la fin 2025, le taux de créances douteuses de la banque s’élève à 1,49 %, en hausse de 0,02 point de pourcentage par rapport à la fin 2024 ; le ratio de couverture des provisions s’établit à 142,04 %, légèrement supérieur à 141,94 % à la fin 2024. Bien que ce ratio reste dans la fourchette réglementaire de 120 % à 150 %, il demeure nettement inférieur à la moyenne du secteur (en 2025, le ratio de couverture des provisions des banques commerciales est de 205,21 %).

Source de l’image : Rapport de performance annuel 2025 de Minsheng Bank

En détail, la qualité des actifs montre une « amélioration du secteur des entreprises » mais une « pression sur la retail » : en 2025, le total des profits issus des activités d’entreprise s’élève à 286,06 milliards de yuans, représentant 88,7 % du total des profits de la banque. En ce qui concerne les secteurs, le taux de créances douteuses dans l’immobilier d’entreprise s’est amélioré : au 31 décembre 2025, le solde des prêts non performants dans l’immobilier d’entreprise s’élève à 11,736 milliards de yuans, en baisse de 4,962 milliards par rapport à l’année précédente ; le taux de créances douteuses dans ce secteur est de 3,61 %, en baisse de 1,40 point de pourcentage.

Par ailleurs, la pression sur la banque dans le secteur retail est palpable. Selon le rapport, à la fin 2025, le total des profits issus des activités retail s’élève à 11,775 milliards de yuans, mais le taux de créances douteuses dans ce secteur a augmenté. En même temps, le total des prêts non performants personnels s’élève à 32,153 milliards de yuans, en hausse de 3,31 milliards par rapport à l’année précédente ; le taux de créances douteuses est de 1,92 %, en hausse de 0,12 point de pourcentage.

Face à la baisse continue du ratio de couverture des provisions et à l’augmentation significative des pertes de dépréciation, la pression potentielle sur la qualité des actifs de la banque n’a pas été totalement levée. De plus, dans un contexte où le taux de créances douteuses dépasse la marge nette d’intérêt, la gestion de la qualité des actifs reste un défi.

Développement coordonné de la technologie, de l’écologie et de l’inclusion financière

Contrôles réglementaires encore vulnérables

En 2025, Minsheng Bank a placé la finance technologique, la finance verte et la finance inclusive au cœur de sa stratégie, en augmentant ses investissements pour tenter de créer un avantage concurrentiel différencié.

Dans le domaine de la finance technologique, la banque a modernisé son architecture « 1+18+N », s’appuyant sur 18 filiales principales et 80 agences spécialisées en technologie financière, pour couvrir intégralement les pôles de l’innovation technologique ; elle a enrichi le système de produits « Yichuang », approfondi les services transfrontaliers et de chaîne d’approvisionnement, et à la fin 2025, elle servait 126 200 entreprises technologiques, 29 700 clients « spécialisés et innovants », avec un solde de prêts à ces entreprises de 452 milliards de yuans, en hausse de 9,66 %, et a reçu plusieurs prix liés à la finance technologique.

Concernant la finance verte, la banque a émis pour 10 milliards de yuans d’obligations vertes, en se concentrant sur des secteurs clés comme le vert, le bas carbone et l’économie circulaire, en enrichissant ses produits « Minsheng Fenghe » et en lançant des prêts liés à la réduction de l’empreinte carbone dans la transformation industrielle. À la fin 2025, le solde des prêts verts s’élève à 3582,27 milliards de yuans, en hausse de 20,29 %, dépassant la croissance moyenne des autres types de prêts, avec une note ESG « AAA » maintenue, ce qui fait de la finance verte un pilier essentiel du développement durable de la banque.

En matière de finance inclusive, la banque a construit un système de services intégrés couvrant la compensation, le financement et la gestion numérique, en lançant des produits financiers spécialisés pour les PME comme « Order Loan » et « Salary Payment Loan », et en optimisant la répartition des ressources de crédit pour les PME. À la fin 2025, le nombre de clients PME bénéficiant de crédits a augmenté de 23,01 % par rapport à la fin 2024 ; le solde des micro, petites et moyennes entreprises bénéficiant de prêts s’élève à 677,606 milliards de yuans, en hausse de 2,25 %, et le solde des prêts aux petites et micro entreprises a atteint 190,414 milliards de yuans, en hausse de 28,05 %, avec une amélioration continue de la couverture et de la qualité des services.

Cependant, il faut noter qu’en 2025, la maison mère et certaines filiales de Minsheng Bank ont été sanctionnées à plusieurs reprises pour des opérations non conformes, avec des amendes totalisant plus de 60 millions de yuans, et plusieurs responsables ont reçu des avertissements ou des amendes.

Selon le rapport de la Commission de supervision financière de la ville de Yuncheng, publié le 29 décembre 2025, la succursale de Minsheng Bank à Yuncheng a été condamnée pour un classement inexact des risques de ses actifs de crédit et une gestion insuffisante après prêt, avec une amende de 50 000 yuans, le vice-président Gao Yongming a reçu un avertissement, et le directeur adjoint Cheng Zhiyuan une mise en garde et une amende de 60 000 yuans.

En décembre 2025, la Commission de supervision financière de Ningbo a publié une sanction pour des infractions telles qu’une gestion imprudente des prêts et investissements, une sous-estimation des dépréciations d’actifs, avec une amende de 2,2 millions de yuans et des avertissements pour les responsables ; en octobre de la même année, la banque a été sanctionnée pour une gestion imprudente de prêts, effets de commerce et opérations interbancaires, ainsi que pour des irrégularités dans la soumission de données réglementaires, avec une amende totale de 58,65 millions de yuans ; six responsables ont été avertis et sanctionnés pour un total de 360 000 yuans.

Dans un contexte où le secteur bancaire chinois est en pleine transition vers un développement de haute qualité, avec la déréglementation des taux d’intérêt, la digitalisation financière, un renforcement réglementaire et une concurrence accrue, les exigences en gestion et en gestion des risques des banques sont plus élevées que jamais. En tant que première banque commerciale nationale principalement initiée par des entreprises privées, Minsheng Bank doit relever à la fois des défis sectoriels et saisir ses opportunités différenciées. (Produit par « Weekly Finance - Financial Digest »)

Avertissement : Les opinions exprimées dans cet article ne constituent pas des conseils d’investissement. Les investisseurs agissent à leurs risques et périls.

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