La Banque rurale de la mer du Sud a enregistré une baisse à la fois du chiffre d'affaires et du bénéfice net l'année dernière, avec une distribution de dividendes en espèces dépassant 800 millions de yuans.

Récemment, après plusieurs années d’attente à la Bourse de Shenzhen, la Banque Commerciale Rurale de Nanhai du Guangdong (ci-après « Nanhai Rural Commercial Bank ») a publié son rapport annuel 2025.

Le rapport indique qu’en 2025, Nanhai Rural Commercial Bank a réalisé un chiffre d’affaires de 5,904 milliards de yuans, en baisse de 8,16 % par rapport à l’année précédente ; un bénéfice net de 2,336 milliards de yuans, en baisse de 4,80 %. Cependant, la qualité de ses actifs s’est quelque peu améliorée, avec un taux de prêts douteux passant de 1,55 % à la fin juin 2025 à 1,39 % à la fin de l’année.

Par ailleurs, des progrès ont été enregistrés dans le processus d’introduction en bourse de la banque. Le 31 mars, le site officiel de la Bourse de Shenzhen a indiqué que Nanhai Rural Commercial Bank avait vu son statut d’examen passer de « accepté » à « suspendu » en raison de « documents financiers de la demande d’IPO expirés, nécessitant une soumission complémentaire ».

Les journalistes de Caijing du Sud ont noté qu’il s’agit également de la cinquième suspension de l’IPO de cette banque depuis mars 2024 pour la même raison. La banque a lancé un accompagnement à l’IPO en 2018, a soumis une demande de cotation en 2019, mais aucun progrès substantiel n’a été réalisé à ce jour.

Baisse simultanée du chiffre d’affaires et du bénéfice net, réduction de la volatilité

En 2025, Nanhai Rural Commercial Bank a réalisé un chiffre d’affaires de 5,904 milliards de yuans, en baisse de 8,16 % par rapport à l’année précédente ; un bénéfice net de 2,336 milliards de yuans, en baisse de 4,80 %.

Sur une période plus longue, le chiffre d’affaires de la banque a diminué respectivement de 1,79 %, 6,30 % et 8,16 % de 2023 à 2025, avec une amplitude de baisse qui s’est accentuée chaque année. Cependant, la volatilité du bénéfice net s’est réduite, avec une baisse respectivement de 12,68 %, une croissance de 2,99 % et une baisse de 4,80 % sur la même période.

Nanhai Rural Commercial Bank a indiqué qu’au cours de la période de rapport, le groupe s’est concentré sur le développement d’une nouvelle productivité, en mettant l’accent sur la réalisation des « cinq grands articles », en continuant à augmenter le soutien par crédit dans les secteurs clés, les industries clés et les projets clés, afin de favoriser une croissance régulière du volume de prêts. Cependant, en raison de la baisse du LPR, de la revalorisation des prêts existants, de la baisse des taux d’intérêt sur les nouveaux prêts, ainsi que de l’environnement de marché, le rendement des prêts a continué de diminuer, ce qui a pesé sur les revenus d’intérêts.

L’agence de notation United Credit Evaluation a également souligné dans son dernier rapport que, sous l’effet de la contraction de la marge nette d’intérêt et de la forte provision pour dépréciation, la rentabilité de Nanhai Rural Commercial Bank a montré une tendance à la baisse, mais reste supérieure à la moyenne du secteur.

Plus précisément, en 2025, la banque a réalisé un revenu d’intérêts de 8,531 milliards de yuans, en baisse de 6,54 %, principalement en raison de la diminution des revenus d’intérêts issus des prêts et des investissements en obligations et autres investissements ; le revenu net d’intérêts s’élève à 3,490 milliards de yuans, en baisse de 6,21 %. Dans ce contexte, la marge nette d’intérêt a chuté à 1,17 %, contre 1,34 % à la fin 2024, soit une baisse de 0,19 point de pourcentage.

Le revenu net hors intérêts s’élève à 2,414 milliards de yuans, en baisse de 10,84 %, principalement en raison de la diminution des gains et pertes de la juste valeur. Parmi ceux-ci, le revenu net des commissions et des frais s’élève à 231 millions de yuans, en hausse de 15,27 % ; les revenus de placement atteignent 2,582 milliards de yuans, en hausse de 20,58 %, représentant 106,96 % du revenu net hors intérêts. Il est à noter que l’année dernière, la banque avait également connu une forte augmentation de ses revenus de placement. En 2024, ceux-ci s’élevaient à 2,141 milliards de yuans, en hausse de 16,20 %.

En termes de structure des revenus, la part du revenu net d’intérêts, des commissions et frais, et des autres revenus hors intérêts s’établit respectivement à 59,12 %, 3,91 % et 36,97 %. Par rapport à 2024, la part du revenu net d’intérêts a augmenté de 1,23 %, celle des commissions et frais de 0,79 %, tandis que la part des autres revenus hors intérêts a diminué de 2,02 %.

De plus, en 2025, le rendement moyen des actifs (ROA) de la banque s’élève à 0,68 %, et le rendement moyen des fonds propres (ROE) à 8,35 %.

L’ampleur des actifs et le solde des prêts continuent de croître

Au 31 décembre 2025, le total des actifs de Nanhai Rural Commercial Bank s’élève à 3510,69 milliards de yuans, en hausse de 4,84 % par rapport à la fin de l’année précédente ; le total des prêts s’élève à 1 830,50 milliards de yuans, en hausse de 8,62 %. Les passifs totaux atteignent 3 227,57 milliards de yuans, en hausse de 5,07 % ; les dépôts totaux s’élèvent à 2 479,67 milliards de yuans, en augmentation de 5,77 %.

En termes de structure, à la fin de la période, le solde des prêts aux entreprises s’élève à 1 089,84 milliards de yuans, en hausse de 12,29 %, représentant 59,54 % du total des prêts. Les prêts aux particuliers s’élèvent à 478,31 milliards de yuans, en hausse de 5,77 %, représentant 26,13 % du total.

Concernant la qualité des actifs, la banque a maintenu la tendance de l’année précédente avec une « hausse et une baisse » : le solde des prêts douteux s’élève à 2,549 milliards de yuans, en augmentation de 1,43 milliard ; le taux de prêts douteux est de 1,39 %, en baisse de 0,04 point de pourcentage par rapport à l’année précédente.

Les prêts douteux principaux concernent les prêts aux entreprises en difficulté, représentant 62,42 %. Les prêts douteux dans les secteurs manufacturier, de la vente en gros et au détail sont relativement stables, tandis que dans l’immobilier, la location, les services aux entreprises et la construction, ils ont tous diminué.

De plus, le ratio des prêts à un seul client principal a augmenté de 0,76 % par rapport à l’an dernier pour atteindre 5,35 %, et celui des dix principaux clients a augmenté de 3,08 %, atteignant 29,37 %.

Par ailleurs, le montant des prêts classés « à surveiller » et leur taux ont également augmenté. Le solde des prêts à surveiller s’élève à 8,325 milliards de yuans, en hausse de 34,18 % ; le taux de prêts à surveiller est de 4,55 %, en hausse de 0,87 point de pourcentage par rapport à l’année précédente, principalement en raison du ralentissement de la croissance macroéconomique et de la détérioration de l’environnement opérationnel des entreprises.

Face à la pression sur la performance, la banque a néanmoins annoncé une distribution de dividendes avec un taux de 20,8 %, versant 2,08 yuans par 10 actions (taxes comprises), pour un total de 820 millions de yuans en dividendes en espèces. Bien que le ratio de distribution en espèces annuel reste supérieur à 35 %, et que près de 36 milliards de yuans aient été distribués en espèces au cours des quatre dernières années, le dividende par action a été réduit pour la troisième année consécutive.

Dans le rapport annuel, Nanhai Rural Commercial Bank a déclaré qu’à partir du nouveau départ du « 14e plan quinquennal », la banque adoptera comme ligne directrice centrale « la coordination du développement et de la sécurité », en se concentrant sur « la réforme, le service, l’amélioration de la qualité, la gestion des risques », en menant quatre campagnes majeures : « la bataille pour la qualité des actifs », « la percée dans la clientèle et l’innovation », « la mise à niveau de la fusion numérique » et « la réduction des coûts et la gestion durable », afin de promouvoir un développement coordonné de la qualité, de la taille, de la rentabilité et de l’efficacité.