Le prix d'émission dépasse le prix de base de 50 % ! L'augmentation de capital de 000962 est très populaire

Après la clôture du 24 mars, le résultat de l’augmentation de capital d’Orient Tantalum (000962) a été publié, présentant deux grands points forts : un prix d’émission supérieur de plus de 50 % au prix plancher, s’élevant à 150,85 % du prix de base ; les souscripteurs étant principalement des entités publiques, avec une proportion de près de la moitié des allocations internes au groupe, ce qui en fait un cas représentatif parmi les augmentations de capital récentes.

L’annonce indique que la date de référence pour la fixation du prix lors de cette émission ciblée est le premier jour de la période d’émission des actions (soit le 27 février 2026), avec un prix d’émission ne étant pas inférieur à 80 % de la moyenne des prix des actions de la société durant les 20 jours de négociation précédant cette date (43,64 yuans par action), soit un prix d’au moins 34,91 yuans par action. Le prix final déterminé pour cette émission est de 52,66 yuans par action, ce qui représente un ratio de 150,85 % par rapport au prix de base.

Le 25 mars, le cours de l’action d’Orient Tantalum a clôturé à 46,44 yuans, en hausse de 5,43 %.

Jia Hongkun, analyste en chef des métaux chez Guotou Securities, a déclaré à un journaliste de Shanghai Securities News que le prix d’émission étant élevé pourrait s’expliquer par la reconnaissance par les institutions de la rareté exclusive des produits de tantale-niobium de la société, ainsi que par le fait que le tantale métallique est en cycle haussier.

Il a ajouté que, dans les applications des machines de lithographie, la société fournit des matériaux de cavités supraconductrices en niobium, et dans le domaine de la fusion nucléaire, elle fournit des « petites sphères de béryllium ». Actuellement, la société détient la première part de marché nationale pour la poudre de tantale pour condensateurs, et la troisième mondiale.

La demande en tantale est en croissance progressive. Les trois principales utilisations du tantale sont les condensateurs en tantale, les alliages à haute température et les cibles en tantale (utilisées dans les semi-conducteurs), mais le tantale est également principalement utilisé dans la chimie pour la corrosion, les produits chimiques en tantale, l’industrie de la défense et le domaine de la supraconductivité. Jia Hongkun a indiqué que la demande dans les secteurs en aval tels que l’IA, les alliages à haute température et les semi-conducteurs est en augmentation, et que la capacité de production de la société est déjà en situation de demande excédentaire. Cette émission vise également à augmenter la capacité pour répondre à ces besoins.

« Depuis le début de 2026, le prix des minerais de tantale a augmenté de 2,5 fois, et cette année, il pourrait dépasser quatre fois le prix de début d’année », a déclaré Jia Hongkun, ajoutant que la croissance annuelle de l’offre de tantale ne dépasse pas 10 %, tandis que la demande croît de plus de 20 %.

Concernant les investisseurs, à l’exception d’un investisseur individuel, les sept autres bénéficiaires ont tous un background d’entités publiques.

Parmi eux, China Nonferrous Metal Group est le contrôleur effectif d’Orient Tantalum, China National Chemical Corporation (ChemChina) est l’actionnaire majoritaire, avec une période de blocage des actions de 18 mois pour tous, représentant 49,19 % des parts allouées. China Nanjing Investment Co., Ltd. est contrôlée par China State-owned Assets Supervision and Administration Commission (SASAC), le Fonds d’investissement pour la fusion civile et militaire de l’État (phase II) est détenu par le ministère des Finances et des entités publiques, tandis que Futu Fund Management Co., Ltd. appartient au groupe Zhejiang Innovation Investment, China Machinery Industry Group détient une participation via China Machine-Building International Corporation, China Post Wealth Management Co., Ltd. est détenue par la Banque Postale, et la période de blocage pour ces cinq investisseurs est de 6 mois.

Orient Tantalum a indiqué que ses projets d’investissement financés par la levée de fonds comprennent un projet de métallurgie humide, un projet de fusion par voie pyrotechnique et un projet de produits de haute gamme, visant à augmenter la capacité de production existante en réponse à la demande future du marché.

Le montant total de la levée de fonds s’élève à 1,19 milliard de yuans. Une fois les projets opérationnels, la société pourra vendre à l’extérieur 150 tonnes/an d’oxyde de niobium de haute pureté, 30 tonnes/an d’oxyde de tantale de haute pureté, et 209,5 tonnes/an de composés de tantale-niobium ; le projet de fusion par voie pyrotechnique permettra de vendre 860 tonnes/an de niobium fondu et 80 tonnes/an de tantale fondu ; le projet de produits de haute gamme ajoutera une capacité de 145 tonnes/an de produits en bandes de tantale-niobium.