Sélection ETF | Les trois grands indices fluctuent à la hausse, les ETF sur les médicaments innovants, les jeux vidéo, les semi-conducteurs et autres affichent de belles performances

Question AI · Quelles sont les améliorations possibles de l’efficacité de la recherche et du développement dans l’industrie pharmaceutique derrière la performance remarquable de l’ETF sur les médicaments innovants ?

Le 1er avril 2026, le marché A-shares a connu une journée de fluctuations et de hausse, avec les trois principaux indices clôturant en hausse collective. À la clôture, l’indice de Shanghai a augmenté de 1,46 %, celui de Shenzhen de 1,70 %, et le GEM de 1,96 %.

En termes de secteurs, les secteurs des services médicaux, des produits biologiques, et de la pharmacie chimique ont enregistré les plus fortes hausses, tandis que l’électricité, la production nucléaire et les services publics ont connu les plus fortes baisses. En ce qui concerne les flux de capitaux principaux, les concepts sectoriels des équipements de communication, de la pharmacie chimique et de l’électronique de consommation ont été les plus attractifs.

Concernant les ETF, sous l’effet de certaines nouvelles, les ETF liés aux médicaments innovants, aux jeux vidéo, et aux semi-conducteurs ont affiché de très bonnes performances !

【Institution : Les grandes entreprises pharmaceutiques ont réussi à traverser la période de collecte centralisée, entrant dans une phase de récolte de l’innovation】

Sur le plan des actualités, la conférence annuelle de l’American Association for Cancer Research (AACR) se tiendra du 17 au 22 avril. Plus de 100 entreprises pharmaceutiques chinoises devraient y participer, présentant près de 400 résultats de recherche, couvrant des technologies de pointe telles que la radiopharmacie, DAC, thérapie cellulaire, et mRNA. Selon l’Administration nationale des médicaments, au premier trimestre 2026, le total des transactions de licences (BD) pour les médicaments innovants chinois à l’étranger a dépassé 60 milliards de dollars, approchant la moitié du niveau annuel de 2025.

Securities Xiangcai indique que, récemment, les grandes entreprises pharmaceutiques ont successivement publié leurs rapports annuels 2025. D’après ces rapports, la caractéristique la plus notable en 2025 est que la part des revenus issus des médicaments innovants a dépassé le seuil de 50 %, devenant la principale force de croissance des performances. Cela signifie que ces entreprises ont réussi à traverser la cycle de collecte centralisée et entrent dans une phase de récolte de l’innovation. Il est conseillé de se concentrer sur l’« efficacité de la conversion des investissements en R&D » des entreprises pharmaceutiques.

ETF concernés : ETF des médicaments innovants Hang Seng ( 520500 ), ETF des médicaments innovants Hong Kong Stock Connect ( 159297 ), ETF médical Hong Kong Stock Connect ( 159506 ), ETF des médicaments innovants Hong Kong Stock Connect Fuguo ( 159570 ), ETF des médicaments innovants Hong Kong Stock Connect ICBC ( 159217 )

【Institution : L’offre de nouveaux produits dans l’industrie du jeu continue de croître, le potentiel de croissance à long terme est suffisant】

Sur le plan des actualités, la Direction nationale de la presse et de la publication a publié les informations d’approbation des jeux en ligne pour mars 2026, avec 130 jeux en ligne domestiques approuvés. De plus, 3 jeux en ligne importés ont obtenu leur numéro de version, et 4 jeux ont vu leurs informations d’approbation modifiées.

Wanlian Securities indique qu’à moyen et long terme, l’offre de nouveaux produits dans l’industrie du jeu continue de croître, la tendance à la normalisation des numéros de version se consolide, et en combinant avec les ajustements politiques des principales entreprises de la chaîne industrielle, le potentiel de croissance à long terme est suffisant. Avec l’amélioration des capacités d’IA, la commercialisation des scénarios d’application en aval devient la ligne directrice de l’industrie. Il faut suivre de près la mise en œuvre dans des domaines tels que AI + création de contenu, AI + jeux, AI + marketing et publicité. La concurrence dans le secteur de l’IA devient de plus en plus féroce, et seuls les projets alliant innovation technologique et commercialisation viable pourront perdurer à long terme. La stratégie des leaders du secteur indique que le développement futur se concentrera davantage sur l’application verticale, en contrôlant strictement les coûts et en se concentrant sur les besoins réels des utilisateurs, avec un retour à la praticité, à la rentabilité et à une intégration profonde dans l’industrie.

ETF concernés : ETF jeux Huaxia ( 159869 ), ETF jeux Guotai ( 516010 ), ETF jeux Huatai Bairui ( 516770 )

【Institution : Environ 80 % des exposants lors du salon international des semi-conducteurs sont des fabricants locaux, la substitution nationale couvre toute la chaîne industrielle】

CITIC Securities indique que, du 25 au 27 mars 2026, le SEMICONCHINA 2026 à Shanghai a attiré plus de 1500 exposants et 180 000 visiteurs professionnels, dont environ 80 % sont des fabricants locaux. La participation des fabricants étrangers diminue, tandis que les fabricants nationaux dominent entièrement, illustrant la floraison de la substitution nationale dans toute la chaîne industrielle. De plus, les principaux fabricants d’équipements locaux lancent de nouveaux produits en masse, et la compétition s’intensifie dans certains segments spécialisés. Globalement, l’industrie des semi-conducteurs domestique montre une forte dynamique de passage de « utilisable » à « haut de gamme ». Avec l’expansion continue des usines avancées de wafers domestiques, les industries des équipements, des composants et des matériaux en amont devraient connaître une croissance rapide.

Aijian Securities souligne que la clé de cette nouvelle vague de montée en gamme de l’industrie des semi-conducteurs ne réside pas seulement dans l’expansion de la demande terminale, mais aussi dans la transformation de la chaîne de valeur et la contrainte d’offre par l’IA. Avec le déplacement de la demande de puissance de l’entraînement vers l’inférence, la dynamique de croissance de l’industrie ne se limite plus à l’expansion de la capacité pour la logique avancée, mais évolue vers une mise à niveau systémique représentée par HBM, l’emballage avancé et l’interconnexion haute performance. Sur le plan des équipements, la compétition passe d’une substitution locale de dispositifs ponctuels à une percée plus profonde autour des processus clés, des taux de rendement complexes et de la plateforme.

ETF concernés : ETF semi-conducteurs Chine-Corée ( 513310 ), ETF leaders en semi-conducteurs ICBC ( 159665 ), ETF semi-conducteurs Penghua ( 159813 ), ETF semi-conducteurs Guolian An ( 512480 ), ETF semi-conducteurs Nanfang ( 159325 )