La chaîne complète de l'industrie LED ajuste intensément ses prix, la transition vers des domaines à haute valeur devient la clé de la rupture

◎ Journaliste Zou Chuanke

En raison de la hausse continue des prix des matières premières et d’autres facteurs, la tendance à la révision des prix dans toute la chaîne de l’industrie LED se poursuit. Récemment, plusieurs entreprises telles que Leyard Optoelectronics, Zhaoming Technology, Autel Electronics ont successivement publié ou mis à jour leurs notifications de révision des prix.

Depuis la fin de 2025, près de 60 entreprises LED ont ajusté leurs prix en coordination, couvrant tous les segments de la chaîne industrielle tels que les puces, l’emballage, l’alimentation, les circuits intégrés et les écrans d’affichage. Dans un contexte où la rentabilité de l’industrie est généralement sous pression, cette série de révisions de prix est à la fois une transmission inévitable des coûts et une reflection de la tendance de l’industrie à passer d’une « guerre des prix » à une compétition axée sur la technologie et la qualité.

Révision intensive des prix dans toute la chaîne industrielle

« Depuis le début de cette année, le prix des écrans LED achetés a augmenté de plus de 5 %. » Xu Diheng, directeur général de Anhui Zhongheng Optoelectronics Technology Co., Ltd., a déclaré au journal Shanghai Securities, qu’il avait récemment reçu des dizaines de notifications de révision de prix de la part d’entreprises LED, ce qui constitue la période la plus concentrée depuis trois ans.

Selon les statistiques, depuis la fin de 2025, près de 60 entreprises LED ont publié des notifications de révision des prix. Certaines ont déjà effectué une deuxième ou une troisième révision cette année, avec une augmentation globale de 3 % à 25 %. Sur le plan opérationnel, la plupart des notifications sont entrées en vigueur à partir du 1er janvier de cette année, certaines autour du 1er février, et quelques-unes ont été reportées à mars ou avril.

Contrairement aux ajustements partiels précédents, cette série de révisions présente une caractéristique de coordination dans toute la chaîne industrielle : le segment de l’emballage en amont a été le premier à envoyer des lettres, avec des entreprises comme Mulinsen et Hongli Zhihui ayant terminé leur révision en août 2025 ; à la fin de 2025, toute la chaîne a suivi, formant un schéma de « segmentation en amont, coordination en aval et en amont », couvrant les puces, les composants d’emballage, les cartes PCB, les écrans commerciaux et d’autres segments clés.

En termes d’ampleur de la révision, chaque segment montre une différenciation structurelle. Selon Wind, à ce jour, les produits d’emballage et ceux en aval ont généralement augmenté de 3 % à 25 % ; en raison de la forte hausse des prix du cuivre, certains fournisseurs de PCB ont enregistré une augmentation de 10 % ; en raison de la hausse des prix des puces de mémoire et de la capacité limitée des wafers, certains produits d’alimentation ont vu leurs prix augmenter de 8 % à 15 %.

Pourquoi le segment de l’emballage en amont a-t-il été le premier à ajuster ses prix ? Selon des experts de l’industrie, cela est principalement dû à leur sensibilité aux variations de coûts, ainsi qu’à leur rôle de « zone tampon » dans la transmission de la chaîne industrielle. Comparés aux segments en aval et en amont, les entreprises d’emballage ont peu de pouvoir de négociation face à la hausse des prix des matières premières en amont, et il leur est difficile de transmettre complètement cette pression de coût en peu de temps. Avec la poursuite de la hausse des prix des matières premières, les coûts atteignent un point critique de rentabilité, et les entreprises ne peuvent que réagir passivement en ajustant leurs prix pour tamponner l’érosion des marges, ce qui entraîne une réaction en chaîne en aval.

Cependant, la mise en œuvre de ces ajustements de prix n’est pas facile. Un haut responsable d’une entreprise cotée en bourse dans le secteur de l’emballage LED a révélé que, bien que les lettres d’augmentation de prix soient entrées en vigueur, en raison de la large gamme de clients en aval, les entreprises craignent généralement de perdre des parts de marché en appliquant d’abord ces nouveaux prix. « Actuellement, nous ne pouvons que communiquer et confirmer avec chaque client, ce qui n’est pas facile à faire. »

Concernant le marché final, le journaliste a récemment visité le marché de meubles et luminaires de Hefei Dongfang Mall. Yu Lijuan, responsable de la boutique Opple Lighting, a déclaré qu’il n’y avait pas encore de plan de révision des prix, et que l’accent était toujours mis sur la digestion des stocks. Plusieurs distributeurs de ce marché estiment qu’une fois les stocks progressivement digérés, la pression à la hausse des prix sera doucement transmise au consommateur dans un ou deux trimestres à venir.

Hausse des coûts et réparation de la valeur

Cette série de révisions de prix dans toute la chaîne de l’industrie LED n’est pas une coïncidence. Selon des experts de l’industrie, cela reflète directement la hausse continue des coûts des matières premières, ainsi que le processus inévitable de réparation de la valeur après une longue période de « guerre des prix » dans l’industrie.

Du point de vue des coûts, les matériaux clés tels que l’or, l’argent et le cuivre représentent plus de 70 % du coût d’emballage LED, et leurs fluctuations de prix impactent directement la marge bénéficiaire. Selon Wind, depuis 2025, le prix international de l’or a augmenté de plus de 70 %, celui de l’argent d’environ 148 %, et le cuivre de plus de 36 %. Ces pressions de coûts sont difficiles à absorber par une réduction interne des coûts. Des entreprises comme Dongshan Precision, Guxing Optoelectronics, Mingwei Electronics et InnoLight ont toutes indiqué que leur ancien système de tarification n’était plus soutenable.

Du point de vue de l’industrie elle-même, cette révision est une étape nécessaire pour la restauration de l’écosystème industriel. Entre 2022 et 2025, le secteur LED a été confronté à une concurrence homogène, avec une baisse cumulée de 30 % à 40 % du prix moyen des produits principaux, et une réduction d’environ 50 % de la marge brute moyenne. Prenons Sanan Optoelectronics comme exemple : au premier trimestre 2025, la marge brute de l’entreprise est passée de 16,33 % à 10,84 % trimestre après trimestre. Les PME, en raison de leur manque d’avantages d’échelle et de pouvoir de négociation, ont généralement une marge brute inférieure à 20 %.

« Actuellement, la marge bénéficiaire de l’industrie est déjà à un niveau faible, même sans la hausse des coûts, il y a un besoin de correction à la baisse. » a déclaré Li Guanqun, secrétaire général de Mulinsen, ajoutant que la hausse modérée des prix pour réparer les marges et sortir de la compétition désordonnée à bas prix est devenue une consensus dans l’industrie.

De plus, la croissance de la demande dans de nouveaux domaines d’application offre également un soutien à cette série de révisions. Zhou Lihong, vice-président de Mulinsen, a analysé que la forte croissance et la forte marge dans des segments tels que Mini/Micro LED et LED pour véhicules stimulent la hausse des prix des produits connexes, tout en poussant la restructuration vers le haut de gamme, ouvrant de nouvelles marges pour les entreprises.

« Avec la rigidité à la hausse des coûts, la réparation auto-entretenue de l’industrie et l’orientation politique, l’industrie LED devrait sortir de l’impasse de la concurrence homogène. » a déclaré Zheng Haiyan, analyste en chef de l’industrie LED chez Loto Technology (RUNTO). Selon lui, cette série de révisions de prix est comme un « test de résistance » ; la transmission à travers la chaîne n’est pas uniforme, montrant une différenciation marquée, ce qui accélérera la redistribution des cartes dans l’industrie.

Se tourner vers des domaines à haute valeur ajoutée comme clé de la sortie de crise

Au cours des trois dernières années, l’industrie LED a connu trois cycles concentrés de hausse des prix, respectivement en 2023, de mars à août 2025, et depuis la fin de 2025.

« La dernière augmentation de prix vise principalement à soulager la pression sur les coûts des entreprises en amont, mais la marge brute, déjà faible, n’a pas encore été substantiellement réparée. » a déclaré Yu Bin, analyste chez TrendForce Jibang Consulting.

Concernant la capacité de la révision des prix à couvrir la hausse des coûts, l’industrie reste prudente. Si les prix des matières premières restent élevés, cette série de hausses pourrait se poursuivre, mais leur mise en œuvre reste incertaine. Selon des experts, dans ce contexte, la force financière détermine la survie des entreprises.

« La clé pour sortir de cette impasse réside dans la percée dans les applications à haute valeur ajoutée et la réduction des coûts par la collaboration dans la chaîne industrielle. » a indiqué Zheng Haiyan. Elle ajoute que la simple augmentation des prix ne suffit pas à résoudre la pression des coûts, et que les entreprises doivent restructurer leurs coûts par une intégration verticale et l’innovation technologique. L’intégration en amont, la construction d’une capacité de « chaîne longue » sont devenues des choix incontournables pour les leaders afin d’assurer l’approvisionnement en matériaux clés et de maîtriser les coûts. Concrètement : en amont, réduire les coûts via la miniaturisation des puces, l’utilisation de dispositifs MOCVD domestiques ; en aval, améliorer le rendement grâce à la technologie de transfert massif, optimiser les circuits IC, et réduire progressivement la différence de coûts entre Micro LED et les technologies existantes.

Les leaders ont déjà commencé à ajuster en premier. Zhaoming Technology indique avoir mis en place un mécanisme systématique, renforçant la négociation en amont, stockant des matières premières clés, et accélérant le développement de produits à haute valeur ajoutée. Liantronics a récemment annoncé que ses commandes Micro LED signées au premier semestre 2025 dépassaient 600 millions de yuans, en hausse de plus de 40 %. De plus, le marché international devient une zone de croissance importante et une zone tampon pour les coûts, Leyard Optoelectronics et Absen ayant plus de 70 % de leurs revenus à l’étranger.

L’industrie estime généralement que le secteur LED est à un stade critique de transmission des coûts et de montée en gamme, avec une différenciation accrue, et que le véritable tournant reste à venir.