Changhong Energy prévoit une augmentation de capital pour lever jusqu'à 900 millions de yuans afin d'accroître la capacité de production à l'étranger, avec un taux d'endettement de 76,54 %.

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Le China Economic Net Beijing, 7 avril - Changhong Energy (920239.BJ) a récemment publié le « Projet de prospectus ( brouillon ) pour l’émission d’actions à destination d’objets spécifiques en 2026 ». Le montant total des fonds levés lors de cette émission ne dépassera pas 903 millions de RMB (incluant ce montant), après déduction des frais d’émission, tous seront utilisés pour le projet de construction de la base de production de batteries lithium à haute capacité en Malaisie, pour renforcer le fonds de roulement et rembourser des emprunts.

La portée des investisseurs pour cette émission est constituée d’investisseurs qualifiés conformément aux réglementations de la China Securities Regulatory Commission (CSRC) et de la Beijing Stock Exchange, notamment des sociétés de gestion de fonds d’investissement en valeurs mobilières, des sociétés de valeurs mobilières, des sociétés de fiducie, des sociétés financières, des investisseurs institutionnels d’assurance, des investisseurs étrangers qualifiés ainsi que d’autres investisseurs légaux, personnes physiques ou autres institutions conformément à la loi.

Les investisseurs finaux seront déterminés après approbation par la Beijing Stock Exchange et enregistrement auprès de la CSRC, en fonction des offres de souscription et des cotations, par le conseil d’administration de la société avec l’autorisation de l’assemblée des actionnaires et en accord avec les lois, règlements et exigences réglementaires. Tous les investisseurs achèteront à un prix unique, en numéraire, les actions émises lors de cette opération.

Les actions émises lors de cette opération sont des actions ordinaires en RMB, avec une valeur nominale de 1,00 RMB par action, par émission à destination d’objets spécifiques.

Le prix d’émission pour cette émission à destination d’objets spécifiques ne sera pas inférieur à 80 % du prix moyen de négociation des actions de la société durant les vingt jours de négociation précédant la date de fixation du prix.

Le nombre d’actions émises sera déterminé en divisant le montant total des fonds levés par le prix d’émission, sans dépasser 45 millions d’actions (incluant ce montant). Selon le total des actions déjà émises à la date d’annonce de la cinquième réunion du quatrième conseil d’administration, cela ne dépassera pas 24,72 % du capital social total avant émission, ni 30 %. La limite finale du nombre d’actions émises sera conforme à l’approbation de la CSRC.

Au jour de la signature du projet de prospectus (brouillon), le nombre précis d’investisseurs n’a pas encore été déterminé. La décision finale concernant la présence d’opérations liées à l’émission d’actions à destination d’objets spécifiques par des parties liées sera divulguée dans le rapport d’émission.

Le contrôleur majoritaire de la société est le Groupe de contrôle électronique Sichuan Changhong, contrôlé par le Comité de supervision des actifs d’État de Mianyang. Avant cette émission, le groupe Changhong détenait 111,154,3 millions d’actions, représentant 61,05 % du capital total. En supposant la limite d’émission de 45 millions d’actions, après cette émission, la participation du groupe Changhong sera de 48,95 %, restant le principal actionnaire. Par conséquent, cette émission n’entraînera pas de changement dans le contrôle de la société.

Changhong Energy a également divulgué la situation des mesures réglementaires prises par les autorités de régulation des valeurs mobilières et la bourse (marché des valeurs mobilières) au cours des cinq dernières années.

Le 24 novembre 2022, la Bureau de supervision de la Chine Securities Regulatory Commission (CSRC) du Sichuan a notifié à la société la « Décision de mesures correctives obligatoires » concernant Sichuan Changhong New Energy Technology Co., Ltd. Après enquête, il a été constaté que la société présentait des problèmes dans la prévention des opérations d’initiés : 1. Défauts dans la conception du registre des initiés ; 2. Absence d’éléments clés dans les modèles de texte ; 3. Non-respect de l’enregistrement des initiés. Ces comportements ne respectent pas l’« Approche de supervision continue des sociétés cotées à la Beijing Stock Exchange (version provisoire) » (Ordre n° 189 de la CSRC), ni la « Directive de gestion de la supervision continue des sociétés cotées à la Beijing Stock Exchange n° 6 — Gestion et déclaration des initiés » (Annonce de la Beijing Securities (2021) n° 39), ni les articles 5, 6, 8, 11, 17, 18 et l’annexe « Documents et exigences pour la déclaration des initiés » de cette directive. Conformément à l’« Règlement sur l’inspection sur site des sociétés cotées » (Annonce de la CSRC n° 21 de 2022), la CSRC du Sichuan a décidé d’émettre une mesure administrative de correction et de l’inscrire dans le dossier de crédibilité en valeurs mobilières.

Le 30 décembre 2024, la CSRC du Sichuan a notifié à la société la « Décision d’émettre une lettre d’avertissement » en raison de la divulgation incomplète ou insuffisante d’informations concernant des défauts de production, notamment la réclamation de responsabilité de compensation par la filiale Sichuan Changhong Jiechuan Lithium Battery Technology Co., Ltd. auprès du fournisseur d’équipements. Après enquête, il a été constaté que la société n’avait pas divulgué de manière complète et suffisante les informations relatives à la qualité des équipements de production et leur traitement ultérieur, en violation de l’article 3 de la « Méthode de gestion de la divulgation d’informations des sociétés cotées ». La CSRC du Sichuan a décidé d’émettre une lettre d’avertissement et de l’inscrire dans le dossier de crédibilité en valeurs mobilières.

Le 10 janvier 2025, le département de gestion des sociétés cotées de la Beijing Stock Exchange a envoyé une « Notification de mise en garde orale » (document n°【2025】监管002号) à Sichuan Changhong New Energy Technology Co., Ltd. et aux responsables concernés, pour violation des articles 5.1.1 et 4.1.25 du « Règlement sur la cotation des actions de la Beijing Stock Exchange (version provisoire) » (ci-après « Règlement sur la cotation »). En raison de ces infractions, une mise en garde orale a été appliquée à l’ancien président, Mo Wenvie, au secrétaire du conseil d’administration, Ou Zhichun, et au responsable financier, Shen Yian.

Conformément à la « Décision d’approbation de la CSRC pour l’émission publique d’actions ordinaires par Sichuan Changhong New Energy Technology Co., Ltd. » (Ordre n° 3697 de la CSRC), la société a été autorisée à émettre jusqu’à 23,1077 millions d’actions ordinaires en RMB à destination d’investisseurs qualifiés non spécifiques (y compris l’exercice de la surallocation). Lors de cette émission, la société a émis 11,96 millions d’actions (y compris 1,56 million d’actions en surallocation), au prix de 22,58 RMB par action, pour un montant total levé de 270,0568 millions de RMB. Après déduction des frais d’émission hors taxes de 12,1809 millions de RMB, le montant net levé s’élève à 257,8759 millions de RMB. Au 11 mars 2021, tous les fonds avaient été intégralement versés, vérifiés par le cabinet d’audit Xinyong Zhonghe (rapport de vérification n° XYZH/2021CDAA70011, XYZH/2021CDAA70076). La société de souscription principale (sponsor) est Shenwan Hongyuan Securities, avec Ping An Securities comme co-souscripteur.

Selon Southern Finance Network, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 2,797 milliards de RMB en 2023, 3,671 milliards en 2024, et 3,249 milliards de RMB jusqu’en septembre 2025. La société a enregistré un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 197 millions de RMB en 2024, et 177 millions jusqu’en septembre 2025. Au 30 septembre 2025, ses actifs totaux s’élevaient à 5,309 milliards de RMB, ses passifs à 4,063 milliards, avec un ratio d’endettement de 76,54 %, et un flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles de 542 millions de RMB.

[2020]Responsable : Wei Jingting (

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