Quelle est la véritable capacité de passage du détroit d'Ormuz ? Les analystes se rendent sur place pour "compter les navires" : ce n'est pas un "impasse", mais une "application dynamique de la loi", et le volume de navigation pourrait ne pas diminuer mais augmenter.

Le journaliste de Pengpai News, Sun Mingwei

Alors que la situation dans le détroit d’Hormuz demeure mystérieuse, un analyste s’est rendu sur place pour une enquête de terrain.

Le 6 avril, la société de recherche américaine Citrini Research a publié un rapport qui a secoué le monde financier, intitulé « Analyseur 3 » (code interne « Agent 3 »), concluant, d’après son expérience personnelle dans le détroit d’Hormuz, que la situation n’évoluait pas simplement d’une escalade à une fermeture. Au contraire, deux trajectoires avancent simultanément : d’un côté, des attaques confirmées et des interruptions de navigation, de l’autre, une circulation sélective basée sur des péages et des efforts diplomatiques multilatéraux.

Déjà en février, Citrini Research avait publié un rapport qui avait fait sensation sur le marché, décrivant un scénario où l’IA pourrait gravement nuire à l’économie mondiale, rapport qui avait été critiqué comme étant de la « science-fiction ». Et cette enquête de terrain sur le détroit d’Hormuz a apporté des conclusions inattendues.

« Nous pensions initialement que cette mission ne pourrait aboutir qu’à une conclusion vague de type ‘le détroit est ouvert ou fermé’, et nous savions que cette enquête pourrait être vaine, sans résultat. Mais en réalité, nous avons obtenu une compréhension plus détaillée et approfondie de la situation actuelle, ainsi que du processus de transition vers un monde multipolaire », écrit le rapport.

L’Iran établit une « barrière tarifaire »

Le détroit d’Hormuz est un passage étroit reliant le golfe Persique, le golfe d’Oman et la haute mer, et constitue la voie de transit énergétique la plus cruciale au monde. Depuis l’escalade du conflit entre les États-Unis et l’Iran, la tension dans le détroit n’a cessé de croître, alimentant les débats sur la possibilité de sa fermeture.

Les États-Unis et Israël ont lancé une attaque militaire contre l’Iran le 28 février, ce qui a entraîné un « blocage » du détroit d’Hormuz, provoquant des pénuries d’énergie dans plusieurs pays et une forte volatilité des marchés mondiaux de l’énergie. Selon la chaîne CCTV, le 28 février, le Corps des Gardiens de la Révolution islamique d’Iran a annoncé l’interdiction à toute navigation de passer par le détroit.

« Et si je me rendais directement dans le détroit d’Hormuz ? » Selon Citrini Research, pour comprendre la réalité, l’analyste n°3, maîtrisant quatre langues dont l’arabe, a placé dans une boîte de protection Pelican un téléphone Xiaomi équipé d’un zoom Leica 150x, un balise de système de sécurité maritime mondial, 15 000 dollars en liquide, un stabilisateur et un ensemble de microphones, puis s’est rendu personnellement au bord du détroit pour « compter les navires ».

Ce rapport de 18 000 mots montre que le système AIS (Automatic Identification System), sur lequel le marché s’appuie depuis longtemps, a été désactivé ici. L’analyste n°3 a constaté sur place que le nombre réel de navires passant par le détroit dépassait largement les données publiques. Il conclut qu’en contexte de conflit actuel, le système AIS sous-estimait d’environ la moitié le trafic réel quotidien. Cela s’explique par le fait que de nombreux navires, pour éviter les risques, ont choisi de désactiver leur signal AIS ou de contourner des « couloirs cachés » non indiqués sur les cartes publiques. En se fiant uniquement à l’AIS, le marché pourrait fortement sous-estimer la capacité de passage du détroit, interprétant à tort un « semi-plein » de pétrole comme une « pénurie ».

L’analyste n°3 a découvert que le détroit d’Hormuz n’était pas « bloqué » mais « soumis à une gestion dynamique ». Contrairement à la crainte répandue d’un « Iran qui verrouillerait le détroit en le détruisant », il a constaté que l’Iran ne souhaitait pas sa fermeture. Il ne s’agissait pas d’un chaos de guerre, mais d’un contrôle organisé, que le rapport qualifie de « mode barrière tarifaire ».

Ce système fonctionne selon la logique suivante : les navires souhaitant passer (principalement des pétroliers venant du Japon, de France, de Grèce, etc., non directement hostiles) doivent soumettre des informations détaillées via un intermédiaire, notamment la propriété, la cargaison et l’équipage. Après avoir payé des « frais de passage et de service » importants, ils reçoivent un code d’autorisation, voire une escorte iranienne pour passer. Quant aux navires qui ne respectent pas ces règles, ils risquent d’être saisis ou de devoir attendre.

Ce mode crée une « solution de compromis inquiétante » : le détroit d’Hormuz ne s’est pas retrouvé paralysé, mais fonctionne d’une manière contrôlée et sélective. Par cette méthode, l’Iran affirme sa souveraineté, tout en obtenant des flux de trésorerie indispensables et en évitant une situation hors de contrôle. Pour la majorité des pays, bien que ce mode de « paiement de protection » pour passer soit peu honorable, il constitue une solution opérationnelle pour assurer l’approvisionnement énergétique.

Selon l’Agence de presse Xinhua, le membre du Conseil de sécurité nationale et de la politique étrangère du Parlement iranien, Aladin Boroujedi, a déclaré le 30 mars à la télévision iranienne que, après l’adoption par le parlement iranien, un nouveau système de navigation dans le détroit d’Hormuz serait mis en œuvre. Les navires devront obtenir l’autorisation de l’Iran pour traverser, et Téhéran garantira leur sécurité tout en percevant des frais de passage.

Plusieurs conclusions contre-intuitives

Sur la base de ces observations, Citrini Research a tiré plusieurs conclusions radicalement différentes de l’intuition du marché, qui auront un impact profond sur l’économie mondiale et le marché de l’énergie.

Premièrement, le volume de navigation pourrait ne pas diminuer mais augmenter. Le rapport prévoit qu’indépendamment de l’escalade du conflit militaire, le trafic dans le détroit pourrait en fait croître progressivement. Cela s’explique par le besoin de l’Iran de maintenir cette « barrière tarifaire » pour générer des revenus et démontrer sa capacité de gestion. Même si les États-Unis intensifient leurs opérations terrestres, tant qu’ils ne détruisent pas le contrôle iranien, ce mode de « circulation contrôlée » pourrait perdurer.

Deuxièmement, les supertankers de grande taille se retirent, laissant place à des navires plus petits. Pour s’adapter à cet environnement à haut risque et fortement contrôlé, la structure du transport maritime évolue. Les très grands pétroliers, peu flexibles et ciblés, sont en déclin, remplacés par des navires de transport de gaz liquéfié ou des pétroliers plus maniables. Cela signifie une baisse de l’efficacité de la chaîne d’approvisionnement énergétique mondiale et une augmentation des coûts unitaires de transport.

« Si notre prévision selon laquelle le trafic dans le détroit continue d’augmenter s’avère fausse, et qu’à la mi-avril le trafic ne croît plus mais revient à une fermeture substantielle, alors les marchés boursiers chuteront probablement fortement, de 15 à 20 %. » écrit le rapport. « Notre scénario de base actuel est que, avec l’escalade et la fermentation continues du conflit, les marchés continueront à connaître une forte volatilité, mais la crainte d’une crise énergétique mondiale sera remplacée par une compréhension plus rationnelle, selon laquelle le trafic dans le détroit rebondira progressivement. Les prix de l’énergie resteront élevés, mais sans provoquer de catastrophe, et ces deux phénomènes apparaîtront simultanément. »

Selon l’Agence de presse Xinhua, le président américain Donald Trump a déclaré le 6 avril lors d’une conférence de presse à la Maison Blanche que les États-Unis, et non l’Iran, percevraient « les frais de passage » dans le détroit d’Hormuz.

Interrogé sur la réouverture du détroit, Trump a répondu que cela devait faire partie d’un plan pour mettre fin au conflit. « Il faut parvenir à un accord que je peux accepter, et l’un des points de cet accord doit être la garantie de la libre circulation du pétrole et des autres marchandises. »

Selon l’Agence de presse Xinhua, la société britannique d’analyse maritime Windward a annoncé le 6 avril que le passage dans le détroit d’Hormuz évoluerait vers un « système à double passage », comprenant une voie nord contrôlée par la Garde révolutionnaire iranienne et une nouvelle voie sud le long de la côte omanaise.