Ferveur totale ! L'indice de Shanghai monte en flèche, approchant les 4000 points, la performance de Zhipu s'empile de manière exceptionnelle, la mode DeepSeek se reconstruit

Interroger AI · Quel est l’impact de la performance de GLM-5.1 de Zhipu sur la compétitivité des modèles nationaux ?

Les trois principaux indices A-shares ont connu une forte progression aujourd’hui, le Shanghai Composite approchant les 4000 points avec une hausse de cent points. À la clôture, le Shanghai Composite a augmenté de 2,70 %, clôturant à 3995,00 points ; le Shenzhen Component a gagné 4,79 %, clôturant à 14042,50 points ; le Growth Enterprise Index a augmenté de 5,91 %, clôturant à 3347,61 points. Le volume d’échanges combinés de Shanghai, Shenzhen et Beijing a atteint 2,45 billions, en hausse significative de 827,2 milliards par rapport à la veille. Le nombre d’actions en hausse est proche de 5200, avec plus de 130 actions atteignant leur limite haute. La chaîne industrielle de l’IA connaît une explosion collective.

Selon le « Daily Science and Technology Innovation Board » du 8 avril, Zhipu a officiellement lancé le nouveau modèle open source GLM-5.1. Il est présenté comme le seul modèle open source capable de fonctionner en continu pendant 8 heures, et dans le benchmark SWE-bench Pro, qui simule le développement logiciel réel, GLM-5.1 a permis au modèle national de dépasser pour la première fois Opus 4.6. OpenRouter indique qu’avec cette sortie, le prix de GLM-5.1 a été à nouveau augmenté de 10 %. Après cette hausse, le prix par token en cache dans le scénario Coding de GLM-5.1 est désormais proche du niveau de Claude Sonnet 4.6 d’Anthropic. C’est la première fois qu’un grand modèle national atteint une parité tarifaire avec des acteurs étrangers de premier plan dans un scénario clé.

Selon un rapport du « First Financial » du 8 avril, DeepSeek a reçu une mise à jour importante. La dernière version introduit, au-dessus de la zone de saisie, un « mode rapide » et un « mode expert », marquant la première fois depuis son lancement que le produit adopte une conception hiérarchisée des modes. Le mode rapide convient aux conversations quotidiennes, avec une réponse immédiate, supportant la reconnaissance de texte dans les images et fichiers ; le mode expert est destiné aux questions complexes, favorisant la réflexion approfondie et la recherche intelligente. Actuellement, la fonction de téléchargement de fichiers et la multimodalité ne sont pas supportées, et DeepSeek rappelle que ce mode peut nécessiter une attente en cas de pic d’utilisation.

Il y a également des informations selon lesquelles le test en version bêta de DeepSeek V4.0 a été lancé. Contrairement aux mises à jour silencieuses précédentes, cette fois, l’interface utilisateur présente une entrée claire pour changer de mode : trois options apparaissent côte à côte en haut de la fenêtre de dialogue : mode rapide (default), mode expert (expert) et mode visuel (vision). C’est la modification la plus notable depuis le test en contexte de millions de tokens en février, marquant une étape significative dans l’évolution du produit DeepSeek.

CITIC Securities a précédemment publié un article estimant que le prochain modèle de DeepSeek (tel que V4.0) pourrait intégrer le module Engram dans une architecture DSA+MoE mature, permettant par une hiérarchisation du stockage des informations clés une réduction exponentielle de la charge de calcul des couches d’attention, facilitant ainsi la gestion de contextes très longs et améliorant l’efficacité. Il est prévu d’affiner ses capacités en codage et en agents, tout en comblant ses lacunes multimodales, poursuivant une stratégie à haute performance et bon rapport qualité-prix. DeepSeek V3.2 avait déjà permis de réduire de 60 % et 75 % respectivement le prix par token d’entrée et de sortie.

Résumé des domaines liés au marché

1. Secteur des infrastructures de calcul : La puissance de calcul est l’« eau et électricité » du développement de l’intelligence artificielle. Avec l’augmentation exponentielle du nombre de paramètres des modèles, la demande en puissance de calcul explose. Ce secteur comprend principalement les serveurs AI, modules optiques, commutateurs et équipements de refroidissement liquide. La construction accélérée des centres de calcul intelligents nationaux et l’expansion continue des investissements des grandes entreprises internet ont considérablement renforcé la demande pour la chaîne d’approvisionnement en matériel de calcul en amont. En particulier, dans le domaine des modules optiques pour le transfert de données à haute vitesse, les entreprises locales dominent le marché mondial, avec une évolution technologique vers 800G et 1,6T qui soutient une croissance claire en volume et en prix. Par ailleurs, la dissipation thermique liée à la densité accrue de calcul accélère l’adoption de la technologie de refroidissement liquide, qui devient une nécessité plutôt qu’une option, créant de nouvelles opportunités pour les entreprises de gestion thermique. Selon la logique industrielle, avant une explosion d’applications, la performance des bases de calcul est généralement la plus certaine.

2. Secteur des grands modèles d’IA et des applications logicielles : Avec la maturité des capacités des grands modèles nationaux et la baisse des coûts d’appel API, la « guerre des cent modèles » évolue vers une « application concrète ». Ce secteur couvre les logiciels généraux, les logiciels bureautiques, la finance IT, l’éducation et la santé. La logique industrielle repose sur le fait que l’IA ne se limite pas à une simple substitution des logiciels traditionnels, mais réorganise l’interaction homme-machine, augmentant considérablement la fréquence d’utilisation des produits logiciels et la valeur ARPU (revenu moyen par utilisateur). Plusieurs leaders du logiciel en A-shares ont déjà intégré en profondeur les grands modèles d’IA dans leurs produits principaux, lançant des fonctionnalités innovantes comme l’assistant IA et la génération intelligente. Sur le plan du modèle commercial, cela aide les entreprises SaaS à renforcer la fidélité client et à dépasser les limites de croissance de la transformation numérique. Bien que la contribution de l’IA aux revenus de certaines entreprises soit encore à ses débuts, le marché valorise fortement la future pénétration de cette technologie.

3. Secteur des terminaux IA et du calcul en périphérie : Le développement vers des modèles légers rend inévitable la migration de l’IA du cloud vers le terminal. Ce secteur concerne les PC IA, smartphones IA, appareils portables intelligents et puces de calcul en périphérie. Selon des prévisions industrielles, 2024-2025 sera une étape clé pour la montée en puissance rapide de la pénétration des terminaux IA. Pour la chaîne de l’électronique grand public, l’intégration de l’IA pourrait rompre le cycle de renouvellement faible des smartphones et PC ces dernières années, stimulant une nouvelle vague de « changement de machine IA ». La chaîne locale possède des avantages solides en acoustique, optique, composants structurels et conception de SoC en périphérie. La montée de l’informatique en périphérie non seulement soulage la pression sur la puissance de calcul cloud, mais grâce à ses avantages en faible latence et en protection de la vie privée, ouvre de vastes scénarios d’application domestique comme la sécurité intelligente et la maison connectée, offrant aux fabricants électroniques locaux des opportunités de redressement des performances et de valorisation.

Avertissement : Les informations sectorielles et les dynamiques d’entreprises mentionnées dans cet article sont uniquement à titre d’analyse et ne constituent en aucun cas des conseils d’investissement ; la gestion des entreprises et la volatilité du marché comportent des incertitudes, veuillez faire preuve de prudence face aux risques.