MasTec (NYSE:MTZ) Présente de solides chiffres pour le T4 CY2025

MasTec (NYSE:MTZ) Présente de solides chiffres pour le T4 CY2025

Petr Huřťák

Ven, 27 février 2026 à 7h38 GMT+9 6 min de lecture

Dans cet article :

MTZ

+1,65%

La société de construction d’infrastructures MasTec (NYSE:MTZ) a annoncé un chiffre d’affaires supérieur aux attentes au T4 CY2025, avec des ventes en hausse de 15,8 % d’une année sur l’autre pour atteindre 3,94 milliards de dollars. En plus, la prévision de revenus pour le trimestre suivant ($3,48 milliards au point médian) était étonnamment bonne et supérieure de 8,7 % à ce que les analystes anticipaient. Son bénéfice non-GAAP de 2,07 $ par action était supérieur de 6,4 % aux estimations consensuelles des analystes.

Est-ce le moment d’acheter MasTec ? Découvrez-le dans notre rapport de recherche complet.

MasTec (MTZ) Points forts du Q4 CY2025 :

**Revenu :** 3,94 milliards de dollars contre des estimations d'analystes de 3,72 milliards (Croissance annuelle de 15,8 %, dépassement de 5,9 %)

**EPS ajusté :** 2,07 $ contre des estimations d'analystes de 1,95 $ (Dépassement de 6,4 %)

**EBITDA ajusté :** 338,2 millions de dollars contre des estimations d'analystes de 325,5 millions (Marge de 8,6 %, dépassement de 3,9 %)

**Prévision de revenus pour le Q1 CY2026** est de 3,48 milliards de dollars au point médian, au-dessus des estimations d'analystes de 3,2 milliards

**Prévision d'EPS ajusté pour l'année financière 2026** est de 8,40 $ au point médian, dépassant les estimations d'analystes de 3 %

**Prévision d'EBITDA pour l'année financière 2026** est de 1,45 milliard de dollars au point médian, au-dessus des estimations d'analystes de 1,39 milliard

**Marge opérationnelle :** 4,4 %, conforme au même trimestre l'année dernière

**Marge de flux de trésorerie disponible :** 9,5 %, en baisse par rapport à 12,4 % au même trimestre l'année dernière

**Retard de commandes :** 18,96 milliards de dollars à la fin du trimestre, en hausse de 32,6 % d'une année sur l'autre

**Capitalisation boursière :** 22,15 milliards de dollars

Aperçu de l’entreprise

Impliquée dans les Jeux Olympiques de 1996, MasTec (NYSE:MTZ) est une société de construction d’infrastructures spécialisée dans les industries des télécommunications, de l’énergie et des services publics.

Croissance du chiffre d’affaires

L’examen de la performance des ventes à long terme d’une entreprise révèle des insights sur sa qualité. Toute entreprise peut connaître un succès à court terme, mais celles qui performent le mieux bénéficient d’une croissance soutenue pendant des années. Au cours des cinq dernières années, MasTec a augmenté ses ventes à un taux de croissance annuel composé impressionnant de 17,7 %. Sa croissance a dépassé la moyenne des entreprises industrielles et montre que ses offres résonnent avec les clients.

Revenu trimestriel de MasTec

La croissance à long terme est la plus importante, mais dans le secteur industriel, une vision sur cinq ans peut manquer de repérer de nouvelles tendances ou cycles de demande. La croissance annuelle du chiffre d’affaires de MasTec de 9,2 % sur les deux dernières années est inférieure à sa tendance sur cinq ans, mais nous pensons que ces résultats indiquent une demande saine.

Croissance du chiffre d’affaires d’une année sur l’autre de MasTec

Nous pouvons approfondir la dynamique de ses revenus en analysant son carnet de commandes, ou la valeur de ses commandes en cours qui n’ont pas encore été exécutées ou livrées. Le carnet de commandes de MasTec a atteint 18,96 milliards de dollars lors du dernier trimestre, avec une croissance annuelle moyenne de 23,4 % sur deux ans. Parce que ce chiffre est supérieur à sa croissance de revenus, cela montre que l’entreprise a accumulé plus de commandes qu’elle ne pouvait réaliser, reportant des revenus pour l’avenir. Cela pourrait indiquer une demande accrue pour les produits et services de MasTec, mais soulève aussi des préoccupations concernant les contraintes de capacité.

Suite de l'histoire  

Carnet de commandes de MasTec

Ce trimestre, MasTec a enregistré une croissance de ses revenus de 15,8 % d’une année sur l’autre, et ses 3,94 milliards de dollars de revenus ont dépassé les estimations de Wall Street de 5,9 %. La direction de l’entreprise prévoit actuellement une augmentation de 22 % des ventes d’une année sur l’autre pour le trimestre suivant.

En regardant plus loin, les analystes anticipent une croissance de 8,8 % des revenus sur les 12 prochains mois, similaire à sa croissance sur deux ans. Cette projection est supérieure à la moyenne sectorielle et suggère que ses nouveaux produits et services aideront à maintenir sa performance récente en termes de chiffre d’affaires.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — tous ont commencé comme des histoires de croissance discrètes, surfant sur une tendance massive. Nous avons identifié la prochaine : une opportunité profitable dans le domaine des semi-conducteurs IA que Wall Street néglige encore. Accédez à notre rapport complet ici.

Marge opérationnelle

La marge opérationnelle de MasTec a peut-être fluctué légèrement au cours des 12 derniers mois, mais est généralement restée stable, avec une moyenne de 3 % sur les cinq dernières années. Cette rentabilité était faible pour une entreprise industrielle et est due à sa structure de coûts sous-optimale et à sa faible marge brute.

En analysant la tendance de sa rentabilité, la marge opérationnelle de MasTec pourrait avoir fluctué légèrement, mais est restée globalement stable ces cinq dernières années. Cela soulève des questions sur la base de ses dépenses, car sa croissance de revenus aurait dû lui donner un levier sur ses coûts fixes, entraînant de meilleures économies d’échelle et une rentabilité accrue.

Marge opérationnelle sur 12 mois de MasTec (GAAP)

Au T4, MasTec a généré une marge opérationnelle de 4,4 %, conforme au même trimestre l’année dernière. Cela indique que la structure de coûts de l’entreprise est récemment restée stable.

Bénéfice par action

Les tendances de revenus expliquent la croissance historique d’une entreprise, mais la variation à long terme du bénéfice par action (EPS) indique la rentabilité de cette croissance – par exemple, une entreprise pourrait gonfler ses ventes par des dépenses excessives en publicité et promotions.

L’EPS de MasTec a augmenté à un taux de croissance annuel composé peu impressionnant de 5,6 % sur les cinq dernières années, inférieur à sa croissance annuelle de 17,7 % du chiffre d’affaires. Cependant, sa marge opérationnelle n’a pas changé durant cette période, ce qui indique que des facteurs non fondamentaux comme les intérêts et les taxes ont influencé ses bénéfices finaux.

EPS sur 12 mois de MasTec (Non-GAAP)

En analysant les nuances des bénéfices de MasTec, on peut mieux comprendre sa performance. Une vision sur cinq ans montre que MasTec a dilué ses actionnaires, en augmentant son nombre d’actions de 7,1 %. Cela a entraîné une baisse du bénéfice par action. Les taxes et les charges d’intérêt peuvent aussi affecter l’EPS, mais elles ne nous en disent pas autant sur les fondamentaux de l’entreprise.

Actions diluées en circulation de MasTec

Comme pour le chiffre d’affaires, nous analysons l’EPS sur une période plus courte pour voir si nous manquons un changement dans l’activité.

Pour MasTec, sa croissance annuelle de l’EPS sur deux ans de 82,8 % était supérieure à sa tendance sur cinq ans. Cette accélération en fait l’une des entreprises industrielles à la croissance la plus rapide de ces dernières années.

Au T4, MasTec a rapporté un EPS ajusté de 2,07 $, en hausse par rapport à 1,44 $ au même trimestre l’année dernière. Cette publication a dépassé les estimations des analystes de 6,4 %. Sur les 12 prochains mois, Wall Street prévoit une croissance de 25,4 % de l’EPS annuel de MasTec, atteignant 6,55 $.

Principaux enseignements des résultats du T4 de MasTec

Nous avons été impressionnés par la prévision optimiste d’EBITDA de MasTec pour le trimestre suivant, qui a largement dépassé les attentes des analystes. Nous étions également enthousiasmés par le fait que ses revenus ont surpassé les estimations de Wall Street de manière significative. En regardant globalement, ce trimestre a présenté des éléments positifs importants. L’action a augmenté de 3 % pour atteindre 298,58 $ immédiatement après les résultats.

MasTec a connu un trimestre encourageant, mais un seul résultat en bénéfices ne suffit pas à faire de l’action un achat. Voyons si c’est une bonne décision d’investissement. Si vous prenez cette décision, vous devriez considérer la valeur, la qualité de l’entreprise, ainsi que ses derniers résultats. Nous abordons tout cela dans notre rapport de recherche complet et actionnable que vous pouvez lire ici, c’est gratuit.

Conditions et Politique de Confidentialité

Tableau de Bord de Confidentialité

Plus d’infos