22 banques cotées en A-share : aperçu de la qualité des actifs : situation globale favorable, secteur retail sous pression, six grandes banques d'État brillent

AI · La hausse du taux de défaillance des prêts au détail n’est-elle pas liée à l’ajustement du marché immobilier ?

Chaque journaliste de Jingji Bao : Zhao Jingzhi Rédacteur de Jingji Bao : Huang Sheng

Au 31 mars 2026, parmi les 42 banques cotées en Bourse A, 22 ont déjà présenté leur « bulletin de performance » pour 2025, dont les six grandes banques d’État (Banque industrielle et commerciale, Banque agricole, Banque de Chine, Banque de construction, Banque du trafic, Banque postale) ont toutes été dévoilées.

D’après les rapports annuels 2025 de ces banques cotées, la qualité des actifs des banques cotées montre globalement une tendance à l’amélioration, la majorité des banques ayant maintenu ou amélioré leur taux de prêts non performants par rapport à l’année précédente, avec 4 banques enregistrant une légère hausse, dans un contexte globalement favorable.

Mais en ce qui concerne la structure, le journaliste de Jingji Bao a noté que certains prêts aux entreprises dans le secteur immobilier ont vu leur taux de défaillance augmenter. De plus, le taux de défaillance global des prêts au détail des banques a augmenté, et plusieurs banques ont vu leur taux de défaillance des prêts hypothécaires personnels s’accroître.

Qualité des actifs globalement en amélioration

La qualité des actifs est la « ligne de vie » des banques commerciales, une qualité d’actifs de haute qualité signifiant que les actifs peuvent être récupérés à l’échéance, avec une forte capacité de résistance aux risques, garantissant ainsi une gestion stable et un développement durable de la banque.

D’après les données des rapports annuels 2025 divulgués, la qualité des actifs des 22 banques cotées montre une tendance à l’optimisation, en cohérence avec les données globales publiées par l’Administration nationale de la supervision financière — en 2025, tous types de banques ont vu leur taux de défaillance s’améliorer, notamment les banques rurales et commerciales, dont le taux de défaillance au quatrième trimestre a diminué de 0,14 point de pourcentage à 2,72 % par rapport au premier trimestre.

En tant que pierre angulaire du secteur bancaire, les six grandes banques d’État ont particulièrement brillé. À l’exception de la Banque postale, les cinq autres banques (Banque industrielle et commerciale, Banque agricole, Banque de Chine, Banque de construction, Banque du trafic) ont toutes vu leur taux global de prêts non performants diminuer en glissement annuel, avec une baisse comprise entre 0,02 et 0,03 point de pourcentage. Plus précisément, le taux de défaillance de la Banque industrielle et commerciale et de la Banque de construction est de 1,31 %, celui de la Banque du trafic est de 1,28 %, celui de la Banque agricole est de 1,27 %, et celui de la Banque de Chine est de 1,23 %, tous restant à un niveau relativement bas.

Parmi les banques cotées ayant publié leurs rapports 2025, Minsheng Bank, Industrial Bank et China Everbright Bank ont vu leur taux de défaillance respectivement augmenter légèrement de 0,02, 0,01 et 0,02 point de pourcentage, atteignant 1,49 %, 1,08 % et 1,27 %.

Dans le secteur régional, le journaliste de Jingji Bao a noté qu’au 31 mars 2026, 7 banques avaient publié leur taux de défaillance pour 2025. Ces banques sont la Banque de Zhengzhou, la Banque de Chongqing, la Banque rurale de Chongqing, la Banque Ruifeng, la Banque de Qingdao, la Banque Zhangjiagang et la Banque de Wuxi, dont le taux de défaillance de Ruifeng Bank a légèrement augmenté de 0,02 point de pourcentage à 0,99 %, tandis que les autres banques ont maintenu ou réduit leur taux par rapport à l’année précédente.

Le taux de défaillance des prêts immobiliers reste élevé

L’analyste de Guotai Junan Securities, Ni Jun, a indiqué qu’au 31 mars 2026, parmi les 22 banques cotées ayant publié leur rapport annuel 2025, le taux de défaillance des prêts aux entreprises a diminué de 0,14 point de pourcentage à 1,07 % par rapport à la fin 2024 ; les secteurs des infrastructures, de la vente en gros et au détail, et de la fabrication ont connu des baisses importantes. Par secteur, en 2025, le taux de défaillance des prêts immobiliers aux entreprises reste élevé, suivi par la vente en gros et au détail, la construction et la fabrication. De plus, dans le contexte de la gestion de la dette, la qualité des prêts dans le secteur des infrastructures est généralement excellente, avec une poursuite de la baisse du taux de défaillance.

Concernant les prêts immobiliers aux entreprises, il existe de grandes différences entre banques, illustrant une tendance de « polarisation ».

Prenons l’exemple de Zhengzhou Bank : en 2024, le taux de défaillance des prêts immobiliers était de 9,55 %, en 2025, il est tombé à 5,11 %, soit une baisse de 4,44 points de pourcentage. De plus, le montant des prêts défaillants dans le secteur immobilier est passé de 2,123 milliards de yuans en 2024 à 941 millions en 2025, une réduction de plus de 50 %. Le total des prêts défaillants dans le secteur immobilier de Minsheng Bank a également fortement diminué, passant de 16,69 milliards de yuans en 2024 à 11,74 milliards en 2025, entraînant une baisse du taux de défaillance de 5,01 % à 3,61 %.

Cependant, certaines banques font face à une pression à la hausse de leur taux de défaillance dans le secteur immobilier. Par exemple, Chongqing Bank et ICBC ont connu une baisse de leur taux en 2024, respectivement à 5,63 % et 4,99 %, mais en 2025, ils ont augmenté de 2,12 et 0,4 points de pourcentage, atteignant 7,75 % et 5,39 %.

En ce qui concerne les prêts hypothécaires personnels, selon Wind, au 31 mars 2026, parmi les banques ayant publié leurs données, seul Minsheng Bank a vu son taux de défaillance diminuer, tandis qu’Industrial Bank est restée stable.

Par exemple, le taux de défaillance des prêts hypothécaires personnels de Zhengzhou Bank est passé de 1,04 % en 2024 à 1,28 % en 2025 ; celui de ICBC est passé de 0,73 % à 1,06 %, celui de Bank of Communications de 0,58 % à 1,01 %, celui de Agricultural Bank de 0,73 % à 0,92 %, celui de China Construction Bank de 0,63 % à 0,89 %, celui de Postal Savings Bank de 0,64 % à 0,69 %, et celui de China Merchants Bank de 0,48 % à 0,51 %.

Lors de la conférence de résultats 2025, le vice-président d’ICBC, Wang Jingwu, a déclaré que la qualité des actifs de ses prêts personnels était historiquement excellente, mais que, ces deux dernières années, en raison de la transformation économique, de l’ajustement du marché immobilier et du déséquilibre temporaire entre l’offre et la demande, le taux de défaillance avait connu une hausse à court terme, conformément à la tendance générale du secteur.

Le taux de défaillance des prêts hypothécaires personnels augmente généralement

Comparé aux prêts aux entreprises, le secteur des prêts au détail fait face à une pression plus importante — en 2025, de nombreuses banques ont vu leur taux de défaillance des prêts au détail continuer à augmenter, notamment celui des prêts hypothécaires personnels.

Wind indique qu’au 31 mars 2026, parmi les banques cotées ayant publié leurs données, seul Minsheng Bank a vu son taux de défaillance diminuer, tandis qu’Industrial Bank est restée stable.

Plus précisément, le taux de défaillance des prêts hypothécaires personnels de Zhengzhou Bank est passé de 1,04 % en 2024 à 1,28 % en 2025 ; celui d ICBC de 0,73 % à 1,06 %, celui de Bank of Communications de 0,58 % à 1,01 %, celui de Agricultural Bank de 0,73 % à 0,92 %, celui de China Construction Bank de 0,63 % à 0,89 %, celui de Postal Savings Bank de 0,64 % à 0,69 %, et celui de China Merchants Bank de 0,48 % à 0,51 %.

Lors de la présentation des résultats 2025, le vice-président d’ICBC, Wang Jingwu, a expliqué que la qualité des actifs de ses prêts personnels était historiquement excellente, mais qu’en raison de la transformation économique et de l’ajustement du marché immobilier, le taux de défaillance avait augmenté à court terme, conformément à la tendance globale du secteur.

En résumé, la hausse du taux de défaillance des prêts immobiliers et personnels semble liée à l’ajustement du marché immobilier, mais la qualité des actifs dans le secteur bancaire reste globalement stable ou en amélioration, avec des disparités selon les banques et les segments.