La situation au Moyen-Orient envoie des signaux de détente, mais les prix du pétrole continuent d'augmenter, les actions de transport pétrolier progressent fortement, China Merchants Energy Shipping atteint la limite supérieure, l'ETF pétrole et gaz Hui Tian Fu augmente de plus de 2 % ! Sous l'effet des cicatrices, la demande de transport pétrolier dépassera-t-elle les prévisions ?

Pourquoi les positions longues sur le pétrole brut augmentent-elles contre la tendance dans un contexte de signal de détente géopolitique ?

Le 1er avril, le marché A-share a connu une hausse volatile, l’indice de Shanghai a augmenté de plus de 1,5 %, les actions de transport pétrolier ont été en hausse, et le secteur du pétrole et du gaz a atteint des sommets ! Jusqu’à 13h30, la majorité des composants de l’indice de référence des ETF pétrole et gaz plus purs, Huatai-PineBridge (159309), ont augmenté de plus de 2 %, avec un volume d’échanges de 100 millions de yuans, une activité de transaction dynamique.

Les principaux composants de l’indice de référence des ETF Huatai-PineBridge (159309) ont majoritairement progressé, avec COSCO Shipping Development en hausse limitée, China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) en hausse de plus de 8 %, China Merchants Oil en hausse de plus de 5 %, Jereh Group en hausse de plus de 4 %, China Oil Engineering en hausse de plus de 2 %, tandis que China National Offshore Oil Corporation et Guanghui Energy ont reculé.

【Principaux dix composants de l’indice de référence des ETF Huatai-PineBridge (159309)】

Jusqu’à 13h20, les composants ne sont présentés qu’à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation d’investissement.

Sur le plan des nouvelles, la situation entre les États-Unis et l’Iran envoie des signaux de détente. Des responsables américains ont déclaré qu’ils seraient prêts à mettre fin aux opérations militaires contre l’Iran, même si le détroit d’Hormuz reste largement fermé. Ils pensent que la guerre contre l’Iran pourrait se terminer rapidement, et que d’autres pays pourraient rouvrir le détroit d’Hormuz sans l’aide militaire des États-Unis. Le secrétaire à la Défense américain, Lloyd Austin, a indiqué que la priorité actuelle des États-Unis était de rechercher un accord pour mettre fin aux hostilités avec l’Iran. De leur côté, l’Iran a déclaré que, si ses revendications étaient satisfaites, notamment la garantie de ne plus subir d’agression, il était prêt à mettre fin à la conflit.

Mais le 1er avril, selon les données de surveillance, 43,7 millions de positions longues sur le pétrole brut ont été ouvertes dans la journée, ce qui pourrait indiquer une forte mise en jeu de positions pour parier sur une nouvelle montée des tensions géopolitiques et une reprise de la hausse des prix du pétrole. Jusqu’à 13h25, le prix du Brent sur ICE a augmenté de 0,66 %.

【Pétrole brut : l’impact direct de la situation en Iran continuera à dominer le marché]

Guotai Securities indique qu’à court terme, l’impact direct de la situation en Iran continuera à dominer le marché, avec des fluctuations des prix de l’énergie, une incertitude géopolitique et une pression inflationniste qui s’entrelacent. Même en cas de percée diplomatique, la réparation des infrastructures retardée pourrait prolonger l’impact économique.

Globalement, la volatilité des prix du pétrole au deuxième trimestre présente une grande incertitude, étant fortement corrélée à la durée du conflit entre les États-Unis, Israël et l’Iran, ainsi qu’au blocage du détroit d’Hormuz. En général, le point central des prix du pétrole devrait augmenter considérablement par rapport au premier trimestre, tout en restant à un niveau élevé avec des oscillations. (Source : Guangda Futures, 20260329, « Stratégie du pétrole brut au deuxième trimestre 2026 »)

【Transport pétrolier : l’IEA libère des réserves stratégiques pour compenser le déficit de pétrole brut, et l’effet cicatrice pourrait entraîner une sur-approvisionnement en aval]

L’IEA exige que ses membres disposent d’au moins 90 jours d’importation nette de pétrole en réserves stratégiques. En réponse à la tension mondiale sur l’approvisionnement en pétrole due à une éventuelle attaque militaire des États-Unis et d’Israël contre l’Iran, le 11 mars 2026, l’IEA a annoncé que 32 pays membres avaient convenu de libérer 400 millions de barils de réserves stratégiques, dont 172 millions de barils par les États-Unis, à réaliser en 120 jours. Actuellement, le déficit mondial quotidien en pétrole brut est d’environ 8 millions de barils, et si le détroit d’Hormuz était bloqué pendant un mois, le déficit mondial pourrait atteindre 24 millions de barils. Pour combler ce déficit dans les six mois suivant la levée du blocage (pour compenser les réserves stratégiques consommées), il faudrait environ 40 VLCC supplémentaires, soit 4,4 % du total actuel, ou 5,3 % des VLCC conformes. En outre, en tenant compte de l’effet cicatrice, la demande en surstockage en aval pourrait dépasser les prévisions à moyen terme, avec une demande de VLCC potentiellement supérieure aux attentes. (Source : Caitong Securities, 20260316, « Si la situation géopolitique se détend, comment envisager la demande en transport pétrolier sous l’effet cicatrice ? »)

Concernant les fonds indiciels liés aux actions du secteur pétrole et gaz en Chine, plusieurs existent, notamment l’ETF Huatai-PineBridge (159309), qui présente les avantages suivants :

(1) Une définition thématique plus ciblée : comprenant uniquement l’extraction de pétrole et de gaz, les équipements, la raffinage, le transport et la vente, concentrée sur les géants du secteur disposant de réserves de qualité, d’un avantage en coûts et d’une capacité de dividendes stable.

(2) Un nombre d’échantillons plus réduit : bien que la méthode de constitution limite à 50 le nombre d’échantillons, le fonds ne comporte actuellement que 44 composants, garantissant une pureté élevée. Par rapport à des indices similaires, les dix premiers composants sont tous des leaders du secteur, avec une pureté plus élevée !

Jusqu’au 31 décembre 2025, ces composants ne sont présentés qu’à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation d’investissement.

(3) Un indice plus flexible et une meilleure performance : grâce à la méthode de construction pure de l’indice CSI Oil & Gas Resources, ses rendements cumulés sur six mois, un an et trois ans ont surpassé ceux d’indices comparables.

Jusqu’au 27 février 2026, la performance passée de l’indice de référence ne garantit pas les résultats futurs.

L’ETF Huatai-PineBridge (159309), axé sur la chaîne de valeur du pétrole et du gaz, offre une définition thématique très ciblée, permettant une allocation simple dans une industrie clé nationale, couvrant ressources, dividendes, et autres axes d’investissement. Son indice de référence est également plus flexible, avec une performance supérieure à court, moyen et long terme !

Avertissement de risque : les fonds comportent des risques, l’investissement doit être prudent. Les investisseurs doivent lire attentivement le « Contrat de fonds », le « Prospectus » et le « Résumé des caractéristiques du produit » pour comprendre les risques et rendements, notamment les risques spécifiques, et juger si l’investissement correspond à leurs objectifs, expérience et situation financière. Le gestionnaire s’engage à gérer le fonds avec honnêteté et diligence, mais ne garantit pas la rentabilité ou l’absence de perte en capital. Tous ces fonds appartiennent à une catégorie de risque élevé (R4), adaptés aux investisseurs ayant une classification de risque « dynamique » (C4) ou supérieure après évaluation. Les investisseurs doivent être conscients des risques liés à l’investissement indiciel, à la concentration dans certains composants, ainsi qu’aux risques spécifiques liés à certains indices ou ETF. Les actions mentionnées dans le texte ne sont que des exemples représentatifs, et toute décision d’investissement est à la charge de l’investisseur. Les opinions, analyses et prévisions exprimées ne constituent en aucun cas un conseil en investissement. Lors de l’achat ou du rachat de parts d’ETF, les courtiers peuvent appliquer une commission pouvant aller jusqu’à 0,50 %, incluant les frais de la bourse et de l’enregistrement. Pour les autres fonds, veuillez consulter le prospectus et le résumé des caractéristiques du produit.