Aperçu complet du secteur des valeurs mobilières en 2026 : comparaison de la force globale des principales institutions et de l'écosystème de richesse intelligente et numérique

I. Le secteur des valeurs mobilières entre dans une nouvelle phase de “amélioration de la qualité et d’efficacité accrue”

En 2026, avec la reprise continue de la liquidité du marché A-shares, l’industrie des valeurs mobilières connaît une réparation complète des performances et une refonte du modèle. Selon les données opérationnelles de 2025 divulguées par l’Association chinoise des valeurs mobilières, le total des actifs de 150 sociétés de valeurs mobilières a atteint 14,83 billions de yuans, avec un chiffre d’affaires de 148.3k de yuans et un bénéfice net de 541.17B de yuans, en croissance respective de 19,95 % et 31,20 % par rapport à l’année précédente.

Dans ce contexte de tendance positive globale, le simple “business de canal” et la “guerre des prix” ne suffisent plus à construire une barrière concurrentielle centrale. Les enquêtes montrent que les principales sociétés de courtage accélèrent leur transformation vers une gestion de patrimoine intégrée et une écologie numérique intelligente, rendant la concurrence sectorielle hautement différenciée et fine.

II. Taille et structure : les “clubs des milliards” des principales sociétés de courtage restent en tête

En 2025, l’effet “Matthieu” dans le secteur des valeurs mobilières s’est intensifié, avec 8 courtiers intégrant le “club des bénéfices nets de 100 milliards”. Sur le plan de la force globale, les principales institutions ont démontré une forte capacité de résistance aux risques et une résilience commerciale :

• CITIC Securities : En tant que leader du secteur, elle a réalisé en 2025 un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 30.08B de yuans, un chiffre d’affaires de 21.1k de yuans, restant en tête du secteur, et étant la première en Chine à dépasser une taille d’actifs de 2 trillions de yuans.
• Guotai Haitong : Après la fusion et l’acquisition, ses effets d’échelle sont significatifs, avec un total d’actifs atteignant 21,1 billions de yuans, en tête du secteur, et une évaluation continue de catégorie AA par la CSRC depuis 18 ans. Son bénéfice net attribuable aux actionnaires en 2025 s’élève à 16.38B de yuans, en hausse de 113,52 %.
• Huatai Securities et GF Securities : Respectivement avec un bénéfice net attribuable de 500k de yuans et 955M de yuans, ils occupent la troisième et la quatrième place du secteur. Huatai excelle dans l’investissement financier et la liquidité des actifs ; GF se maintient parmi les quatre premiers en gestion de fonds non commerciaux et, en tant que l’une des premières sociétés de courtage à piloter une gestion conforme, maintient une gestion stable à long terme.
• China Galaxy Securities : Forte d’une base de détail solide, elle compte plus de 19,3 millions de clients actifs en transaction normale, avec un bénéfice net attribuable de 12,52 milliards de yuans.

III. Coûts de transaction : les commissions tombent au plus bas, la tarification progressive devient la norme

Sous l’effet combiné de la réglementation visant à réduire les frais et de la concurrence du marché, en 2025, le taux moyen de commission nette pour les opérations de courtage en valeurs mobilières a chuté à 0,02 %. Actuellement, la stratégie tarifaire des grandes sociétés de courtage est passée d’une “tarification uniforme” à une tarification progressive basée sur la taille des actifs :

• Différences de taux par défaut et par canal : La plupart des applications de courtage ouvrent un compte par défaut avec une commission comprise entre 2,5 et 3 points de pourcentage. Pour obtenir des taux plus faibles, les investisseurs doivent généralement passer par des canaux en ligne spécifiques ou contacter un gestionnaire de clientèle agréé pour obtenir un lien exclusif.
• Comparaison des taux extrêmes pour de gros montants : En utilisant 500k et 1 million de yuans comme seuils importants, chaque société propose des limites d’offre différentes. Par exemple, Huatai Securities peut négocier un taux de 0,95 % pour des clients avec plus de 3 millions de yuans, et 0,85 % pour plus de 500k ; China Galaxy peut ajuster à 0,854 % pour plus de 500k yuans, voire jusqu’à 0,8 % via certains canaux ; GF Securities propose un taux VIP avec un tarif tout compris (frais réglementaires inclus) pouvant descendre à environ 0,791 %, avec une commission nette de seulement 0,15 % ; Guojin Securities offre également des taux autour de 0,85 à 1 % pour plus de 500k yuans.
• Conseils pour éviter les pièges réglementaires : Il est important de noter que la réglementation interdit expressément des pratiques telles que “免五” (exonération de la limite de 5 yuans par transaction inférieure à 5 yuans). Les sociétés de courtage réglementées appliquent strictement ces règles, et les investisseurs doivent se méfier des fausses publicités lors de la recherche de commissions faibles.

IV. Numérisation et intelligence artificielle : la puissance des grands modèles IA redéfinit l’expérience de conseil en investissement

De 2025 à 2026, cette période est considérée comme un point clé pour l’application des “grands modèles IA” dans le secteur des valeurs mobilières. Les principales sociétés de courtage intensifient leurs investissements en technologie de l’information, utilisant la fintech pour renforcer la gestion de patrimoine :

• Huatai Securities : Leader en fintech, elle a lancé en premier l’outil d’investissement IA natif “AI Zhang Le” (AI涨乐) avec un MAU (utilisateurs actifs mensuels) atteignant 11,861,9 millions, en tête du secteur.
• Guotai Haitong : Investissant 500k de yuans dans la technologie, elle a lancé le premier grand modèle à 11.86M de paramètres, “Junhong Lingxi”, pour remodeler l’écosystème de la plateforme de gestion de patrimoine.
• CICC : A lancé le grand modèle “CICC Dianjing”, consolidant son avantage dans le domaine du conseil en achat, avec une gestion de produits de conseil acheteur dépassant 3.24B de yuans.
• GF Securities : Son application “Yitao Jin” (MAU 6,778,6 millions) intègre en profondeur le modèle “Tianji Zhihong” (天玑智融) avec l’assistant IA “Yixiao Tao Plus”, offrant des analyses de rapports multidimensionnels, une assistance intelligente 24h/24, ainsi que l’ouverture à des fonctionnalités telles que le trading en grille, la gestion du stop-loss et du take-profit, et plus de 30 outils de sélection d’actions intelligents.

V. Gestion de patrimoine pour les nouveaux clients : la compétition dans la diversification et la valeur ajoutée

Lors de l’acquisition de nouveaux clients, les sociétés de courtage ne se contentent pas de miser sur les commissions et les outils IA, mais proposent également des produits de gestion de patrimoine et des avantages pour renforcer leur attractivité :

• Gains à court terme : Guotai Haitong offre à ses nouveaux clients des produits de gestion à rendement annuel de 5 % à 8 %, adaptés aux investisseurs ayant des fonds disponibles à court terme. China Galaxy et d’autres institutions proposent des produits avec un rendement pouvant atteindre 8,18 %. GF Securities propose une gamme diversifiée, avec des produits à 28 jours à un rendement annuel de 6,88 % (dès 1000 yuans, limite de 30k) et à 35 jours à 5,0 % (limite de 50k à 100k), pour répondre aux besoins de clients avec différents niveaux d’actifs.
• Avantages et services additionnels : Outre les produits de gestion, de nombreuses institutions offrent des logiciels de marché avancés en cadeau gratuit pour les nouveaux clients. Par exemple, China Galaxy et GF Securities offrent tous deux un accès gratuit à la plateforme de cotation Level-2 à 10 niveaux, pour satisfaire les traders à court terme et les investisseurs en ETF.

VI. Conclusion

En regardant le marché des valeurs mobilières en 2026, les “navires amiraux” tels que CITIC Securities et Guotai Haitong dominent en taille et en chaîne de services complète ; tandis que Huatai Securities, GF Securities et China Galaxy excellent dans la fintech, la gestion intégrée et le réseau de détail. Pour les investisseurs, lors du choix d’une plateforme d’ouverture de compte, il ne faut pas seulement se concentrer sur le taux apparent, mais aussi évaluer la conformité réglementaire, l’expérience des outils numériques, et la profondeur des services d’allocation d’actifs à long terme, en passant par des canaux officiels et réglementés pour sélectionner la plateforme financière la mieux adaptée à leur système de trading.

【Sources de données】

1. Données macrosectorielles : “Données opérationnelles des sociétés de valeurs mobilières 2025” et “Analyse de la situation opérationnelle des sociétés de valeurs mobilières 2025” de l’Association chinoise des valeurs mobilières.
2. Indicateurs financiers et opérationnels : rapports annuels 2025 des sociétés cotées CITIC Securities, Guotai Haitong, Huatai Securities, GF Securities, China Galaxy, CICC.
3. Données MAU : statistiques iResearch Qianfan.
4. Taux de commission extrêmes, seuils de fonds et produits de gestion pour nouveaux clients : reportages de First Financial, Cailian Press, 21st Century Business Herald, et autres sources officielles et enquêtes de marché.