#Gate广场四月发帖挑战 4.10 Stratégies d’analyse sur le Forex, l’or et le pétrole brut

【Indice du dollar (DXY)】  Hier, l’indice du dollar a globalement été sous pression, oscillant dans une dynamique faible autour de 99. En séance, il a de nouveau testé la zone autour de 98,6, et sur la journée, la clôture a formé une petite bougie noire. D’après la structure en données journalières, sous l’effet d’un cessez-le-feu temporaire entre les États-Unis et l’Iran, la pression engendrée par la grande bougie noire de mercredi est bien présente, mais reste limitée. À court terme, en l’absence d’informations particulièrement claires du point de vue des nouvelles, il est aussi difficile pour le marché de déterminer dans quelle direction il faut aller ensuite. Ce soir, les données CPI américaines seront publiées, ce qui ajoute encore un facteur de risque supplémentaire à l’incertitude du marché.  
Aujourd’hui, l’indice du dollar devrait encore être considéré comme en consolidation/oscillation. En termes de pression technique à surveiller, l’accent sera mis sur la zone autour de la moyenne mobile à 5 jours (99,3). Côté support, il faut d’abord continuer à surveiller la zone 98,6/5. On insistera sur le support autour de 98 pour un comblement. La manière de choisir la direction dépendra aussi de la situation États-Unis–Iran et des données CPI américaines de ce soir afin d’être guidé ; ainsi, aujourd’hui, toutes les devises autres que le dollar devraient rester en mode attentiste, et lors de la séance du soir, des ajustements appropriés seront faits selon le contexte fondamental.

【Or】  Hier, l’or a d’abord évolué dans une oscillation étroite au-dessus de la moyenne mobile à 5 jours à 4700. En soirée, en raison de l’incertitude concernant les anticipations liées aux négociations entre les États-Unis et l’Iran, le dollar s’est replié et s’est ajusté, ce qui a aussi permis de créer un rebond à court terme de l’or. Après avoir atteint une zone de résistance proche de 4800, il est ensuite revenu à la baisse ; au final, sur la journée, l’or a clôturé par une petite bougie haussière.  
D’un point de vue structurel en données journalières, hier, l’or a fait preuve d’une relative stabilité : il a été relativement peu affecté par la grande bougie noire de recul et le repli après un plus haut de la veille. Il a certes maintenu la moyenne mobile à 5 jours sans la casser, mais en même temps, il n’y a pas eu beaucoup d’espace pour une extension à la hausse. Cela reflète également que le marché fait encore attention à un contexte d’actualité susceptible de changer rapidement. Par la suite, la trajectoire de marché dépendra davantage des nouvelles, et les attentes techniques ne peuvent servir que de référence auxiliaire pour le court terme.
Pour aujourd’hui, l’or devrait d’abord continuer en oscillation. En bas, on continuera de surveiller la lutte autour de la moyenne mobile à 5 jours, à 4720. En cas de cassure à la baisse, les moyennes 10 jours et 20 jours à 4670 serviront de zone tampon. Mais si même les moyennes 10 et 20 jours sont cassées, l’or retournera alors dans une tendance de baisse faible. À la hausse, on continuera de surveiller la lutte autour de 4800. S’il apparaît des signes d’apaisement dans la situation géopolitique et que le dollar replie à nouveau, l’or pourrait aussi repartir à la hausse sur un nouveau cycle, mais l’espace et le temps restent limités. En haut, on peut mettre l’accent sur des tests de résistance autour de 4840-50 et 4900.  
En se basant sur le mouvement du graphique horaire, l’or a également encore une possibilité de prolonger l’oscillation aujourd’hui. Mais si l’on se fie à la structure d’exécution du graphique horaire, aujourd’hui il faut surtout surveiller la lutte autour de 4800. Si ce niveau n’est pas cassé, la structure du graphique horaire pourrait former une configuration de “tête et épaules”. Du point de vue technique, les anticipations baissières s’intensifient ; mais pour savoir si cette hypothèse se concrétisera, la clé reste toujours de voir si les nouvelles viennent déclencher le mouvement. Par ailleurs, ce soir, les données CPI américaines seront publiées. Dans un contexte où la situation États-Unis–Iran provoque une flambée des prix du pétrole, l’inquiétude du marché concernant l’inflation américaine s’intensifie, ce qui augmente les anticipations de hausse des taux de la Fed. Cela pourrait aussi donner à l’or une certaine condition de hausse.  
Les négociations de cessez-le-feu entre l’Iran et les États-Unis laissent difficilement voir le vrai du faux, et les inquiétudes liées à l’inflation renforcent encore les anticipations de hausse des taux de la Fed. Avec un brouillage des nouvelles, il est difficile de juger la direction du mouvement de l’or à court terme. Ainsi, pour la ligne principale aujourd’hui, l’idée est surtout de rester attentiste en premier lieu ; puis, selon l’évolution des nouvelles qui deviennent progressivement plus claires, des ajustements de stratégie seront effectués le soir.  
① Pour l’or aujourd’hui, choisir plutôt une approche prudente et attentiste, et ajuster en soirée selon les données CPI américaines ainsi que les informations liées aux négociations de cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran.  
② Pour l’or aujourd’hui, se référer à la trajectoire technique : privilégier l’idée d’essayer un short en visant les plus hauts. Par exemple, en se référant au moment où le prix rebondit autour de 4800, prendre alors un short de courte durée, avec un stop-loss temporaire de 10 points. Objectif : viser 4760-50, puis réduire la position pour revenir en mode “stop pertes à l’équilibre” (protéger le capital) ; le reste des positions sera surveillé en cas de repli autour de 4700. Et si le prix retombe et repasse en dessous de 4700, le short peut être conservé comme intention de position moyen terme.  
③ Aujourd’hui, ne pas envisager temporairement de positions long à court terme ; si en soirée les données CPI favorisent l’or, alors la stratégie précise devra être ajustée en temps réel sur le marché.

【Pétrole brut】  Hier, le pétrole américain a oscillé et rebondi en raison d’incertitudes liées aux négociations entre les États-Unis et l’Iran. En séance, son plus haut a brièvement testé la zone attendue de la ligne des 10 jours, soit 102-3. Mais ensuite, de nouvelles variables sont revenues via les nouvelles : Israël souhaite négocier avec le Liban, ce qui a déclenché une baisse temporaire du pétrole américain, le faisant descendre vers les 95. Cela a effacé une partie de la hausse intraday du jour. Dans la seconde moitié de la nuit, la tendance a légèrement rebondi, et au final, sur le graphique en données journalières, la clôture a formé une petite bougie haussière avec une longue mèche en haut.  
En observant le rythme d’exécution du pétrole américain hier, on peut voir que le marché reste très sensible aux nouvelles. Mais surtout, il est davantage préoccupé par le fait que la situation États-Unis–Iran ne peut pas être totalement apaisée. C’est pourquoi, en l’absence de nouvelles, le marché a pu osciller et rebondir, tandis que lorsqu’une nouvelle défavorable arrive, le marché subit une baisse rapide, puis repasse dans une phase d’oscillation et de rebond. D’après la structure actuelle du graphique horaire, le pétrole américain pourrait aussi aujourd’hui se retrouver dans une situation embarrassante d’oscillation. En intraday, en haut, on peut surveiller la résistance autour de 101 ; si le prix repasse au-dessus, on regardera alors la zone de pression autour de 103,0-5. En intraday, en bas, on surveillera la lutte autour de 97-96. À court terme, il n’y a pas encore de direction claire ; par la suite, le jugement dépendra toujours des nouvelles. Toutefois, le rythme attendu reste : en l’absence de nouvelles, osciller et rebondir ; et en cas de nouvelles défavorables, une baisse rapide suivie d’une reprise dans une oscillation.  
En termes d’opérations, pour le pétrole américain aujourd’hui, le choix prudent consiste à continuer à observer et attendre. Il faudra ajuster la stratégie une fois que l’avancée des négociations entre les États-Unis et l’Iran aura été effectivement confirmée. Pour les profils plus agressifs, un plan autour du range 103—101—96 peut être considéré pour faire du low buy/high sell à court terme, mais il faut absolument maintenir une position très légère, tout en se prémunissant contre les risques imprévus liés aux nouvelles.