Guide de conseil en investissement | Comment faire face aux pertes de fonds dans l'investissement

(Origine : Bourse de Shanghai ETF Home)

Origine : Huatai Securities Soumission

Depuis la fin février cette année, sous l’impact de conflits géopolitiques soudains à l’étranger, le marché A a connu un recul marqué, l’indice Shanghai Composite, le CSI 50 et d’autres indices à large base ont cette année enregistré des rendements négatifs, et de nombreux comptes d’investisseurs ont peut-être également subi des pertes.

Dans l’investissement en fonds, la perte est un problème que la majorité des investisseurs rencontrent, beaucoup se trouvent piégés dans des situations où ils s’enfoncent davantage ou pensent qu’en coupant leurs pertes, le marché rebondira. En réalité, la clé pour sortir du piège n’est pas de “supporter aveuglément” ou de “opérer à l’aveugle”, mais d’abord de distinguer la cause de la perte, puis d’utiliser des stratégies scientifiques pour couper les pertes, réduire les pertes, et récupérer le capital. Voici des méthodes pratiques adaptées aux investisseurs ordinaires pour une prise en main rapide, évitant tout au long les pièges du trading à haute fréquence.

Première étape pour sortir du piège : diagnostiquer d’abord, distinguer le type de perte, ne pas opérer à l’aveugle. Beaucoup de gens réagissent en achetant plus ou en coupant leurs pertes après avoir été piégés, mais ils ignorent l’essentiel — d’abord juger la cause de la perte. Les pertes courantes se divisent en trois catégories : perte liée au marché (baisse globale du marché, fonds similaires en perte), perte liée au fonds lui-même (marché stable mais fonds sous-performant, départ du gestionnaire ou changement de style), perte liée à l’opération (suivi de hausse, vente lors de baisse, entrée en position pleine). La méthode de jugement est simple : comparer avec des fonds similaires et l’indicateur de référence. Si tous baissent ensemble, c’est un problème de cycle de marché ; si seul votre fonds continue de baisser, il faut se méfier d’un problème propre au fonds.

Stratégie clé pour sortir du piège : agir selon la situation, éviter la “solution universelle”. Selon le type de perte, adopter différentes méthodes, en équilibrant praticité et gestion des risques.

Si le fonds est de qualité (comme un fonds indiciel large, ou un fonds mixte à performance stable), simplement piégé par la volatilité du marché, et si vous disposez de plus de 3 ans de fonds inutilisés, vous pouvez adopter une stratégie d’achat par tranches. Par exemple, augmenter la position en fonction de l’ampleur de la perte : acheter une fois lorsque la perte atteint 10-15 %, puis une seconde fois si la perte atteint encore 10-15 %, chaque fois en n’investissant pas plus de 10 % du capital total, avec un intervalle de 1-2 mois, pour éviter d’épuiser prématurément les fonds en tentant de bottom-fishing. Cette méthode permet de réduire efficacement le coût moyen, et lors de la reprise du marché, de récupérer plus rapidement le capital.

Si le fonds sous-performe de plus de 30 % par rapport à ses pairs, ou si la performance s’effondre après le départ du gestionnaire, ou si la logique sectorielle est cassée (par exemple, en raison de politiques défavorables entraînant une tendance baissière à long terme), la coupure des pertes est la meilleure option. Couper les pertes ne signifie pas abandonner, mais éviter des pertes plus importantes — plutôt que de garder l’espoir d’une rebond, il vaut mieux vendre rapidement, réinvestir le reste dans des actifs de meilleure qualité, et utiliser les nouveaux gains pour compenser les pertes, évitant ainsi le piège de “jamais sortir du piège”.

Si le marché est en phase de consolidation, avec des valeurs de fonds fluctuant de manière répétée, on peut adopter une stratégie de “réduction lors de rebonds, augmentation lors de corrections” en bandes : lors d’un rebond, vendre une partie de la position ; lors d’un recul vers un point bas précédent, racheter la position vendue, pour réduire le coût moyen et sortir progressivement du piège. Mais il faut faire attention : la stratégie de bande doit limiter la fréquence des opérations pour éviter des frais de transaction excessifs qui rongent les gains. Si vous détenez des ETF ou autres produits cotés en bourse, vous pouvez aussi utiliser la stratégie de trading en grille pour acheter bas et vendre haut.

L’investissement en fonds vise essentiellement une valeur à long terme, sortir du piège n’est qu’un remède. Mieux vaut éviter le piège dès le départ que de devoir le réparer après coup — ne pas suivre aveuglément les tendances, ne pas opérer à pleine capacité, choisir des fonds adaptés à votre tolérance au risque, voilà la clé pour éviter d’être piégé. Si vous êtes déjà dans le piège, faites preuve de patience, exécutez la stratégie, la plupart des fonds de qualité finiront par revenir à une valeur nette raisonnable avec le cycle du marché. Agir à l’aveugle risque de manquer l’opportunité de récupérer le capital.

Auteur :

Wu Chunyi S0570619110030

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