Les fonds se précipitent pour soutenir le « point d'ancrage du marché obligataire », l'ETF des obligations d'État à dix ans Guotai (511260) a enregistré un flux net d'environ 700 millions de yuans sur trois jours consécutifs, saisissant la valeur de la configuration de la position de base des obligations d'État.

Les fonds se précipitent vers le « point d’ancrage » du marché obligataire ; en termes de liquidités, l’ETF des obligations d’État à 10 ans Guotai (511260) a enregistré un flux net d’environ 700 millions de yuans pendant trois jours consécutifs, soulignant la valeur de l’allocation de la position de base des obligations d’État.

Hua Bao Securities indique qu’actuellement, l’attractivité des investissements immobiliers s’affaiblit, combinée au maintien d’une politique monétaire accommodante, ce qui pousse les fonds à chercher des opportunités entre différents actifs, avec un effet de balancier entre actions et obligations de plus en plus évident au cours de la dernière année. La tendance future du marché obligataire dépend principalement de celle du marché boursier. On prévoit que le rendement des obligations d’État à 10 ans fluctuera dans une fourchette de 1,80 % à 1,85 %. D’une part, en raison du conflit au Moyen-Orient, les capitaux refuges se replient vers le marché obligataire pour rechercher des rendements ; le marché se concentre désormais moins sur la crainte d’une inflation mondiale accrue, et davantage sur les inquiétudes concernant un ralentissement économique. D’autre part, les données PMI de mars ont dépassé les attentes du marché, et les préoccupations liées à l’inflation importée causée par le conflit entre l’Iran et les États-Unis ne se sont pas encore dissipées, ce qui confère au marché obligataire une dynamique de fluctuation dans une fourchette « avec un sommet en haut et un plancher en bas ». L’écart de crédit actuel s’est comprimé à un niveau historiquement bas, rendant le rapport qualité-prix des obligations à taux fixe moins attractif, mais la volatilité des stratégies de coupon étant faible, elles restent adaptées pour constituer une position de base.

L’ETF des obligations d’État à 10 ans Guotai (511260), qui suit l’indice des obligations d’État à 10 ans de Shanghai, sélectionne des obligations d’État avec une échéance restante de 7 à 10 ans cotant à la Bourse de Shanghai, avec une duration constante. D’après ses performances passées, l’ETF des obligations d’État à 10 ans Guotai (511260) a atteint à plusieurs reprises de nouveaux sommets depuis sa création, avec des performances historiques continues et stables. Selon le rapport périodique du fonds, à la fin 2025, le rendement sur un an s’élève à 0,4 %, celui sur trois ans à 14,23 %, celui sur cinq ans à 23,19 %, et le rendement cumulé depuis la création atteint 36,31 %.

Il est à noter que, depuis sa création, l’ETF des obligations d’État à 10 ans Guotai a traversé huit années civiles complètes, de 2018 à 2025, en maintenant chaque année un rendement positif, ce qui en fait un outil d’allocation d’actifs capable de traverser les cycles de marché haussiers et baissiers.

Avertissement de risque : sources des données : rapport périodique du fonds, Wind. La performance passée, vérifiée par la banque dépositaire, ne préjuge pas des résultats futurs. L’ETF des obligations d’État à 10 ans a été lancé le 4 août 2017, avec un taux de croissance de la valeur liquidative / indice de référence de : -1,55 % / -1,01 % en 2017 ; 7,6 % / 8,47 % ; 2,49 % / 4,81 % ; 1,92 % / 2,09 % ; 5,19 % / 5,78 % ; 2,52 % / 2,87 % ; 4,37 % / 4,83 % ; 9,02 % / 8,09 % ; 0,40 % / -1,34 %. La mention de titres spécifiques vise uniquement à l’analyse d’événements sectoriels et ne constitue en aucun cas une recommandation ou un conseil d’investissement. Les fluctuations à court terme des indices ne préjugent pas de leur performance future et ne constituent pas une promesse ou une garantie de performance pour le fonds. Les opinions peuvent être ajustées en fonction de l’évolution du marché, sans constituer un conseil ou une promesse d’investissement. Les caractéristiques de risque et de rendement des fonds diffèrent, il est donc conseillé aux investisseurs de lire attentivement les documents légaux du fonds, de bien comprendre les éléments du produit, le niveau de risque et les principes de distribution des revenus, et de choisir un produit correspondant à leur capacité de tolérance au risque. Pour les frais liés aux fonds, veuillez consulter les documents légaux.

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