Le marché A a ouvert en hausse, poursuivi sa progression avec un volume important, le Shanghai Composite a connu une forte hausse de cent points, visant les 4000 points

Pourquoi la détente de la situation au Moyen-Orient favorise-t-elle une hausse massive des actions A ?

Les trois principaux indices boursiers A ont ouvert en hausse collective le 8 avril. Lors de la séance matinale, les deux marchés ont ouvert en forte hausse, progressant de manière unilatérale. L’après-midi, la tendance haussière s’est maintenue, l’indice de la technologie a augmenté de plus de 5 %, et l’indice de Shanghai a dépassé les 100 points, visant les 4000 points.

D’après l’analyse du marché, les actions technologiques ont rebondi dans toutes les catégories, notamment le matériel de calcul, les équipements de semi-conducteurs, la puissance de calcul AI, l’électronique grand public, les robots humanoïdes, l’aérospatiale commerciale, et les thèmes de la fintech, avec des gains importants ; l’or, les métaux industriels, et le secteur financier ont également affiché une forte performance. Les actions liées au pétrole, au gaz et au charbon ont connu une correction.

En clôture, l’indice composite de Shanghai a augmenté de 2,69 %, atteignant 3995 points ; l’indice de Shenzhen a progressé de 4,79 %, à 14042,5 points ; l’indice du marché entrepreneurial a augmenté de 5,91 %, à 3347,61 points.

Selon Wind, 5164 actions sur les deux marchés et la Bourse de Beijing ont progressé, 301 ont reculé, et 24 sont restées stables.

Le volume d’échanges sur les deux marchés s’élève à 24 345 milliards de yuans, en hausse de 8 201 milliards par rapport à la journée précédente, où le volume était de 16 144 milliards. Parmi eux, le volume sur le marché de Shanghai est de 10 742 milliards, en augmentation de 3 503 milliards par rapport à la veille (7 239 milliards), et celui de Shenzhen est de 13 603 milliards.

Selon VIP Dà Zhìhuì, 300 actions sur les deux marchés et la Bourse de Beijing ont enregistré des gains supérieurs à 9 %, tandis que 12 actions ont chuté de plus de 9 %.

Le secteur électronique enflamme la vague de plafonds, le pétrole et la pétrochimie chutent fortement

En termes de secteurs, le secteur électronique a connu une vague de plafonds, avec plus de 50 actions comme Xiangnong Xinchuang (300475), Xunjie Xing (688655), Dianlian Technology (300679), Aisen Co. (688720), Zhidongli (300686), Zhenlei Technology (688270) atteignant ou dépassant 10 % de hausse ou de plafond.

La force de l’application AI a entraîné une hausse des médias, avec des actions comme BlueFocus (300058), Yidian Tianxia (301171), Tianlong Group (300063), Shunwang Technology (300113), Chinese Online (300364), et Zhidemai (300785) atteignant ou dépassant 10 % de hausse ou de plafond.

Les équipements mécaniques ont également montré une performance remarquable, avec des actions telles que Kele Co. (301070), Jiuzhou Yigui (688485), Deyang Technology (688112), Anda Intelligent (688125), Puyuan Jingdian (688337), Jintaiyang (300606), Guangyun Da (300227) atteignant ou dépassant 10 % ou 30 % de hausse.

Les métaux précieux ont fortement augmenté, entraînant une hausse des métaux non ferreux, avec des actions comme Xiaocheng Technology (300139), Youyan Powder Materials (688456), Hunan Silver (002716), Western Gold (601069), Xingye Silver & Tin (000426), Dongfang Tantalum (000962) atteignant ou dépassant 10 % de plafond ou de hausse.

Les actions de pétrole et de pétrochimie ont chuté fortement, avec Tongyuan Petroleum (300164), Lanyan Holdings (000968), Beiken Energy (002828), Zhongman Petroleum (603619) en baisse de plus de 9 %, et Guanghui Energy (600256), Intercontinental Oil & Gas (600759) en baisse de plus de 7 %.

Les actions de charbon ont également sous-performé, avec China Coal Energy (601898) en baisse de plus de 6 %, Jin Control Coal (601001), Yankuang Energy (600188), Shaanxi Black Cat (601015), Haohua Energy (601101) en baisse de plus de 2 %.

Une correction à court terme comme opportunité d’investissement

Huatai Securities indique que la situation au Moyen-Orient s’est apaisée, Trump a accepté de suspendre les bombardements sur l’Iran pendant deux semaines le 8 avril, et l’Iran a accepté le cessez-le-feu proposé par le Pakistan. D’après la performance des actifs hier soir, les marchés américains ont rebondi dans la journée, le pétrole a fortement chuté, et l’indice VIX a connu une hausse puis une baisse. Nous pensons qu’une fenêtre de trading TACO s’ouvre à court terme. La mentalité positive se transforme en actions concrètes positives. Cependant, des incertitudes subsistent, le VIX restant élevé indique que le marché n’a pas encore totalement intégré la fin du conflit, il faut donc gérer prudemment ses positions. Sur le plan de l’allocation, la séance du 1er avril dernier peut servir de préfiguration pour le trading TACO, en se concentrant sur deux axes : le premier concerne les secteurs en forte correction précédente, notamment en mars, tels que TMT, métaux non ferreux, acier, matériaux de construction, mécanique, qui bénéficient de la tendance printanière + de la technologie, ainsi que du recul des attentes de baisse des taux. La mécanique est tirée par la demande extérieure. La deuxième concerne les secteurs liés à la baisse des prix du pétrole + les cycles de prospérité indépendants, comme la chaîne AI et la médecine innovante. À moyen terme, la guerre a mis en lumière les enjeux de sécurité énergétique, il faut continuer à surveiller la chaîne électrique, car une correction à court terme pourrait représenter une opportunité d’investissement.

Huijin Securities pense que, actuellement, les fondamentaux pourraient continuer à s’améliorer, que la libération des risques étrangers et l’ajustement de l’humeur sont déjà bien avancés, et que la politique reste favorable, ce qui pourrait indiquer un fond de marché en rebond. À court terme, il est conseillé de continuer à acheter lors des baisses : d’une part, dans les secteurs en tendance haussière liés à la politique et à l’industrie, tels que la communication (matériel AI), l’électronique (semi-conducteurs, matériel AI), l’énergie électrique (AI, stockage d’énergie), la médecine innovante, les métaux non ferreux, la chimie, la défense (aérospatiale commerciale) ; d’autre part, dans les secteurs à faible valorisation mais à forte distribution de dividendes, comme le charbon, l’électricité, et la banque.

CITIC Securities souligne qu’avec l’explosion des applications d’agents et de l’écosystème multimodal, la déconnexion entre les investissements en capital et la demande en puissance de calcul provoque une nouvelle accélération de l’utilisation des tokens dans le monde entier. La chaîne de l’industrie cloud pourrait connaître une année de forte croissance en volume et en prix, avec une demande soutenue pour des composants de haute qualité, notamment les puces de calcul. Les principaux fournisseurs de leasing de puissance de calcul ont un avantage concurrentiel accru grâce à une offre tendue, ce qui augmente la certitude d’une forte croissance. Il est conseillé de suivre les actions liées à la chaîne cloud et à la location de puissance de calcul.

Concernant l’avenir, Industrial Securities indique qu’il faut rechercher dans cette crise géopolitique au Moyen-Orient des actifs de qualité, initialement sous-évalués par l’impact émotionnel, et que la concentration progressive du portefeuille vers des secteurs à croissance certaine est une stratégie à privilégier. En tenant compte des variations depuis mars, il faut cibler les secteurs les plus impactés par le choc externe, notamment : AI (semi-conducteurs nationaux, PCB, jeux vidéo, électronique grand public), fabrication avancée (énergies renouvelables, défense), cycles (métaux non ferreux, chimie, acier, verre, fibre de verre), consommation de services & nouvelles tendances (commerce de détail, accessoires, économie des animaux de compagnie), et les secteurs non financiers.

Gujin Securities note que le marché actuel n’est pas stable, et si le conflit s’intensifie, même les actifs dits résilients pourraient subir des corrections ; si la situation se détend, cela ne sera peut-être pas la meilleure solution. La principale source de choc est l’énergie, et résoudre cette contradiction est la véritable résilience. La part de l’énergie dans le PIB mondial devrait augmenter, ce qui est très probable. En se basant sur les informations actuelles, en intégrant ces deux scénarios et en étant optimiste, voici quelques recommandations : 1. Le cycle mondial de reconstitution des réserves énergétiques, avec une possible résonance entre anciennes et nouvelles sources d’énergie (pétrole, transport pétrolier, charbon, lithium, éolien, solaire, stockage d’énergie) ; 2. La fin progressive de l’illusion du dollar, avec le retour des matières premières à leur valeur financière, notamment le cuivre, l’aluminium, l’or ; 3. La réévaluation de la fabrication chinoise : équipements mécaniques, chimie, qui, lorsque la fabrication chinoise devient le stabilisateur mondial, soutiendra l’exportation en dépit des attentes, et le flux de capitaux pourrait relancer la demande intérieure, en recherchant des opportunités structurelles sous la pression des facteurs restrictifs, comme le tourisme, les sites touristiques, les produits fermentés, la bière et autres alcools, la pharmacie commerciale, la médecine esthétique.