Les actifs totaux dépassent 11 000 milliards de yuans, avec une hausse à la fois des revenus et des bénéfices : décryptage du parcours de la « banque de la valeur » de la Banque industrielle

Le vent fort révèle la force de l’herbe. L’année écoulée a été une année de nombreux défis pour le secteur bancaire, notamment un ralentissement de la croissance, un resserrement des marges d’intérêt, une pression sur les revenus non liés aux intérêts, et une volatilité du marché. Et durant cette année, la Banque Industrielle et Commerciale de Chine (601166.sh) a traversé le cycle sectoriel, consolidé sa base opérationnelle, et réalisé une croissance simultanée du chiffre d’affaires et du bénéfice.

Cette double croissance, vue dans le secteur, est remarquable.

Les résultats de la Banque Industrielle et Commerciale de Chine pour 2025 sont une réponse équilibrée en termes de taille, de rentabilité et de qualité —

Des actifs totaux dépassant 11 000 milliards de yuans, des prêts en finance technologique et verte dépassant chacun la barre du billion, une qualité d’actifs maintenue parmi les meilleures du secteur, une capacité robuste à couvrir les risques, des obligations convertibles avec succès en actions pour renforcer le capital, et la création de la première société d’investissement en actifs financiers parmi les banques commerciales en propriété partagée.

Les yeux du marché financier sont toujours perçants, et le cours de l’action de la banque affiche une croissance parmi les meilleures du secteur.

Dans l’année de clôture du “14e Plan quinquennal”, la résilience opérationnelle de la banque s’est encore renforcée, et sa valeur en tant que banque s’est davantage affirmée.

Une direction claire et une vision large. Comme l’a déclaré le président de la banque, Lü Jiajin, lors de la présentation des résultats 2025, la banque insiste sur la numérisation, la durabilité, l’internationalisation, la diversification et l’écologisation comme axes principaux, en approfondissant la finance industrielle dans un système industriel moderne, et en continuant à faire briller ses “quatre cartes de visite” : la finance technologique, la finance verte, la banque de patrimoine, et la banque d’investissement.

Sous la détermination stratégique et l’exécution opérationnelle, la banque poursuit résolument son chemin vers “la construction d’une banque de valeur de premier ordre”.

Croissance du chiffre d’affaires et du bénéfice net

Résilience opérationnelle pleinement démontrée

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Pour le secteur bancaire, 2025 est une année exceptionnelle. L’environnement externe reste complexe et sévère, le développement intérieur fait face à de nombreux défis, et la question centrale pour toutes les grandes institutions financières est comment stabiliser la croissance, gérer les risques et promouvoir la transformation. Dans ce contexte, la banque industrielle et commerciale de Chine maintient sa résilience opérationnelle, anticipe la structuration de la finance industrielle, et réalise une croissance saine de ses résultats.

En termes de performance globale, la banque insiste sur la “stabilité de la marge d’intérêt et l’expansion des revenus non liés aux intérêts”, réalisant une double croissance du chiffre d’affaires et du bénéfice net. Selon le rapport, à la fin 2025, le total des actifs du groupe s’élevait à 110k de yuans, en hausse de 5,58 % par rapport à l’année précédente ; le revenu d’exploitation s’élevait à 110.9k, en hausse de 0,24 %, et le bénéfice net attribuable aux actionnaires s’élevait à 774,69 milliards, en hausse de 0,34 %, réalisant ainsi deux années consécutives de croissance.

En regardant les indicateurs précis, la résilience opérationnelle de la banque s’est renforcée. Concernant la marge d’intérêt, la banque a d’une part contrôlé le coût de la dette pour stabiliser la marge, et d’autre part optimisé la structure des actifs. L’année dernière, la marge nette d’intérêt était de 1,71 %, légèrement plus resserrée que la tendance sectorielle, mais toujours supérieure de 15 points de base à la moyenne des banques en propriété partagée (1,56 %), et de 29 points de base par rapport à la moyenne des banques commerciales (1,42 %) (les données sectorielles proviennent de l’Administration nationale de la régulation financière).

En renforçant la gestion des actifs et des passifs, la banque a résisté à la pression du resserrement des marges, ce qui a également stimulé ses revenus d’intérêts. L’année dernière, la banque a réalisé un revenu net d’intérêts de 77.47B de yuans, en hausse de 0,44 %, maintenant une croissance positive pour la troisième année consécutive.

Après avoir examiné les revenus d’intérêts, ceux non liés aux intérêts deviennent une “pierre de touche” pour mesurer la capacité professionnelle et la gestion globale d’une banque. Pendant la période, la banque a activement saisi l’opportunité d’une activité accrue sur le marché des capitaux pour “élargir les revenus non liés aux intérêts”, renforçant la synergie entre ses “quatre grandes divisions” : banque d’investissement, gestion d’actifs, banque de patrimoine, et banque de détail. Elle a ainsi réalisé 25.89B de revenus nets de commissions et de frais, en croissance rapide de 7,45 %, amorçant une reprise.

En regardant la rentabilité, la stabilité de la base client est essentielle pour traverser les cycles, et constitue également le fondement ultime des services financiers. Sur le front client, la banque a également consolidé ses “murs de protection”, en équilibrant “l’exploitation du potentiel” et “l’expansion du réseau” : dans la banque de détail, elle a approfondi la construction systématique, dans la banque d’entreprise, elle a renforcé la segmentation et la gestion client, et dans le secteur interbancaire, elle a renforcé ses capacités de service client. Voici quelques chiffres :

Le nombre de clients de détail a augmenté de 4,15 % pour atteindre 115 millions, avec une croissance de 12,87 % pour les clients “double gold” et “private banking”, démontrant la capacité opérationnelle de la banque même dans un hiver du secteur de détail ;

Les clients d’entreprise ont augmenté de 8,57 %, pour atteindre 1.67M, avec une croissance à la fois en volume et en structure : les clients potentiels et de valeur ont augmenté respectivement de 10,57 % et 12,25 % ;

Dans le secteur interbancaire, la couverture des clients principaux dans les industries clés nationales est globalement assurée.

Concernant l’optimisation de la structure des actifs et passifs, la banque accélère sa transformation structurelle, poursuivant une optimisation continue dans un équilibre dynamique —

Côté actifs, elle suit le rythme de la construction d’un système industriel moderne, en développant les “cinq grands axes” financiers, en approfondissant la gestion “régionale + sectorielle”, avec des prêts verts, technologiques et à moyen/long terme dans l’industrie manufacturière en hausse de 19,05 %, 18,47 %, et 14,91 % respectivement par rapport à la fin de l’année précédente, tous supérieurs à la croissance globale des prêts ;

Côté passifs, elle optimise la gestion des comptes principaux de règlement en entreprise, poursuit le “projet de réseau 3.0”, approfondit la construction systématique de la banque de détail, et stimule la croissance des dépôts de règlement, avec un taux d’intérêt sur dépôts de 1,65 %, en baisse de 33 points de base par rapport à l’année précédente.

Pour améliorer la qualité des actifs, la banque a lancé en 2025 une réforme de son système de gestion des risques, en renforçant la prévention et la résolution des risques dans les secteurs clés, “pour tirer profit de la gestion des risques”. Les impayés dans l’immobilier, les plateformes de financement des collectivités locales, et les nouvelles cartes de crédit ont tous diminué en année sur année, avec un taux de créances douteuses sur prêts de détail de 0,88 %, restant à un bon niveau sectoriel ; la récupération des créances douteuses s’est élevée à 162,12 milliards de yuans, en hausse de 12,03 %. Avec la poursuite de la gestion globale des risques, la convergence des risques dans les secteurs clés continue, et le taux de prêts non performants de la banque à la fin 2025 s’établit à 1,08 %, quasiment stable par rapport à l’année précédente, bien en dessous de la moyenne des banques en propriété partagée (1,21 %) et des banques commerciales (1,50 %). De plus, le ratio de couverture des provisions s’élève à 228,41 %, restant dans une fourchette raisonnable.

Concernant la distribution des dividendes, très suivie par les investisseurs, la banque a mis en œuvre pour la première fois en 2025 une distribution intermédiaire, portant le taux de distribution annuel à 31 %, en hausse continue depuis 16 ans, avec un total de dividendes de 16.21B de yuans au cours des cinq dernières années.

“Investir dans les actions de la banque industrielle et commerciale de Chine, c’est bénéficier à la fois d’un rendement et d’une valeur défensive.” a déclaré Lü Jiajin.

Les “quatre cartes de visite” continuent de briller

“L’Industrie intelligente de la banque” commence à se faire connaître

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Ces dernières années, la banque a poursuivi une stratégie de développement caractérisée par la différenciation et la spécialisation. Lorsqu’on évoque la banque industrielle et commerciale de Chine, la reconnaissance et la réputation de ses “quatre cartes de visite” ne cessent de croître. Lü Jiajin explique qu’au cours du “14e Plan quinquennal”, la banque a développé avec succès ses trois premières cartes : la finance verte, la banque de patrimoine, et la banque d’investissement, et a progressivement proposé de faire de la finance technologique sa quatrième carte.

Voici quelques données clés illustrant l’impact de ces “quatre cartes” : à la fin 2025, le solde de financement en finance verte s’élevait à 106.9B de yuans, avec un solde de prêts verts de 24.6k, en hausse respectivement de 12,37 % et 19,05 % par rapport à la fin de l’année précédente, maintenant la première place parmi les banques commerciales en propriété partagée. Les cinq filiales de gestion d’actifs du groupe gèrent un total de 11.1k de yuans, en croissance de 26,07 %. La taille de la “grande banque d’investissement” (FPA) atteint 36.5k, en augmentation de 3 676 milliards.

Par ailleurs, la banque continue d’accroître la stratégie de finance technologique, étant la première banque en propriété partagée à obtenir l’approbation pour créer et ouvrir une société d’investissement en actifs financiers, faisant de la finance technologique la “quatrième carte de visite”. À la fin 2025, le financement en finance technologique s’élevait à 48.9k de yuans, avec un solde de prêts de 367.6B, en hausse de 15,98 % et 18,47 % respectivement.

Cette stratégie s’appuie à la fois sur l’ADN de la banque et sur la synergie avec ses activités existantes. En particulier, la création de l’AIC (Centre d’Innovation en Finance et Technologie) offre un soutien clé pour le développement de la finance technologique. Pour la banque, l’AIC permet d’aborder des activités telles que la conversion de dettes en actions ou l’investissement en capital, devenant ainsi un “partenaire de croissance” pour les PME technologiques ; elle facilite aussi, via la coordination “dette-équité”, un meilleur équilibre entre risques et rendements, tout en élargissant la clientèle.

Il est également important de souligner l’engagement de la banque dans l’intelligence artificielle, avec la mise en œuvre complète de l’initiative “Intelligence Artificielle +”, renforçant deux campagnes : “agilité” et “expérience”. La banque accélère sa transition de “Digital Industry” vers “Smart Industry”, avec plus de 200 agents intelligents déployés, et plus de 260 scénarios d’application alimentés par l’IA ; le délai moyen de livraison des projets IT a été réduit de 33 % ; plus de 1500 processus métier ont été optimisés ; et les indicateurs clés de la banque mobile et des cinq principales plateformes en ligne ont connu une croissance soutenue.

Dans le cadre de la “Stratégie du 14e Plan quinquennal”, la banque a consolidé ses bases pour tracer une courbe de développement

En dessinant la trajectoire à long terme, revenons sur le chemin parcouru. Pendant le “14e Plan quinquennal”, face à la “baisse des taux d’intérêt, la faible marge d’intérêt, et la hausse des risques”, la banque a maintenu sa détermination à construire une “banque de valeur de premier ordre” en suivant la voie du développement financier à la chinoise, dessinant une courbe de croissance stable et ascendante.

Lü Jiajin résume cette stratégie en quatre mots-clés dans son discours annuel :

1. “Enraciner ‘les racines et l’âme’”. Intégrer la direction du Parti dans le sang de la banque, faire de la gouvernance stricte une pratique quotidienne, faire de la gouvernance rigoureuse une priorité, et assurer que la haute qualité du Parti guide le développement de la banque ;

2. “Saisir ‘le moment et la tendance’”. En tenant compte des changements mondiaux et des nouvelles dynamiques nationales, renforcer la base fondamentale, accélérer l’expansion vers de nouveaux secteurs, et faire de la gestion “des cinq grands axes” une priorité stratégique. Mettre l’internationalisation au centre, et considérer la transformation numérique comme une bataille pour la vie ou la mort, avec un sens d’urgence pour ouvrir une seconde courbe de croissance ;

3. “Coordonner ‘stabilité et progrès’”. Partir de la réalité, respecter les lois, maîtriser la rentabilité des actifs, réduire le coût des passifs, stabiliser la marge d’intérêt, renforcer la compétitivité dans l’interbancaire, consolider la base client d’entreprise, renforcer la gestion des risques, et assurer une progression stable tout en maîtrisant les risques ;

4. “Équilibrer ‘court terme et long terme’”. Tout en évitant la perte de vitesse dans le développement, concentrer davantage de ressources sur la consolidation des bases et la croissance durable, en menant des réformes dans la technologie, la banque de détail, la banque d’entreprise, la région du Fujian, la gouvernance et la gestion des risques, et en formant de nouveaux talents capables de relever les défis de demain, pour une création de valeur plus durable.

Au cours des cinq dernières années, la banque a vu ses actifs totaux passer de 20k à plus de 11.2k de yuans, franchissant quatre étapes de “milliers de milliards” ; ses prêts et dépôts ont tous deux augmenté d’environ 78.9k ; les prêts aux secteurs manufacturier, vert, et technologique ont triplé ou plus ; le taux de prêts douteux est passé de 1,25 % à 1,08 %, et le ratio de couverture des provisions a augmenté de 218,83 % à 228,41 % ; ses revenus d’exploitation et ses bénéfices nets restent parmi les meilleurs des banques en propriété partagée, avec un niveau de capitalisation en constante amélioration, et un taux de distribution des dividendes dépassant 30 %.

En termes d’impact sur le marché, la banque a été classée 14e dans le classement mondial des banques publié par “The Banker” (Londres), en progression par rapport à la 21e place ; son évaluation ESG par MSCI est passée de A à AAA, restant parmi les trois meilleures au monde, et étant la seule banque en Chine à recevoir cette note maximale pour sept années consécutives.

Pour les cinq prochaines années, une nouvelle étape est envisagée

avec la proposition de “cinq transformations”

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2026 marque le début du “15e Plan quinquennal”. Face à cette nouvelle période, la banque a élaboré un nouveau plan stratégique, introduisant la “cinq transformations” : en insistant sur la numérisation, la durabilité, l’internationalisation, la diversification et l’écologisation, en approfondissant la finance industrielle moderne, et en continuant à faire briller ses “quatre cartes de visite” : la finance technologique, la finance verte, la banque de patrimoine, et la banque d’investissement, pour construire une banque de valeur de premier ordre.

Les “cinq transformations” constituent la direction stratégique : la numérisation comme moteur principal de la transformation, en saisissant les opportunités de l’ère de l’IA, pour passer de “Digital Industry” à “Smart Industry” ; la durabilité comme couleur dominante, en renforçant l’innovation en finance carbone, et en consolidant la position de leader en finance verte ; l’internationalisation comme voie d’expansion, visant à intégrer le premier rang des banques commerciales en propriété partagée dans deux ou trois ans ; la diversification comme clé pour approfondir la gestion client, en renforçant la synergie entre les divisions, et en répondant aux besoins variés des clients pour créer de la valeur ; et l’écologisation comme étape avancée, en intégrant services financiers et non financiers dans l’écosystème client, pour renforcer la fidélité et élargir le champ des services.

Sur cette trajectoire, la banque a également précisé ses priorités stratégiques, en concentrant ses efforts sur la finance industrielle, en favorisant l’intelligence, la durabilité et l’intégration, en s’appuyant sur le système industriel moderne, et en connectant le gouvernement (G), les entreprises (B), les particuliers © et les institutions financières (F) dans une chaîne complète, pour une action globale.

“Industrial Bank” est en réalité le nom de la banque, et son service à l’industrie est “à la hauteur de son nom”. La direction indique que la banque continuera de s’appuyer sur l’intelligence industrielle, la durabilité et l’intégration pour renouveler ses idées de développement et améliorer ses modèles opérationnels, en renforçant la gestion intégrée à travers la chaîne d’innovation, la chaîne d’approvisionnement, la chaîne de participation, la chaîne de financement et la chaîne de talents.

Les axes prioritaires seront concentrés sur trois aspects —

1. Cibler les leaders, en se concentrant sur les grandes entreprises industrielles clés, pour élargir la clientèle principale ;

2. Favoriser l’intégration, en brisant les barrières entre les lignes d’affaires, en utilisant l’intelligence artificielle pour soutenir la gestion intégrée des clients grands, moyens et petits, ainsi que la gestion intégrée des entreprises et de la banque de détail ;

3. Renforcer la technologie, en s’appuyant sur le système CRM et les modèles d’IA marketing, pour aider les agences à identifier précisément leurs clients et mieux les connaître.

Pour l’avenir, la banque a affirmé qu’elle mettrait tout en œuvre pour concrétiser sa stratégie, en créant davantage de valeur pour ses clients, ses actionnaires, et pour elle-même, en poursuivant une croissance coordonnée en taille, qualité et rentabilité, et en visant une harmonie entre bénéfices économiques, sociaux et environnementaux.

Sur la route des rêves et des mers, la vague “Xing” monte haut.