Cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran pendant deux semaines : le Shanghai Composite gagne plus de 100 points en une séance, se rapprochant de 4000 points ! Pour la suite du marché, il faut surveiller ces deux points.

Pourquoi l’accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran a-t-il provoqué une chute de plus de 20 % des prix du pétrole international ?

Portés par la bonne nouvelle d’un accord de cessez-le-feu provisoire entre les deux parties, les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique ont connu une reprise totale le 8 avril, avec une forte hausse des marchés A, qui ont enregistré un volume important de transactions, notamment dans le secteur technologique en croissance. À la clôture, l’indice Shanghai Composite a augmenté de 2,7 %, atteignant 3995 points ; le Shenzhen Component a progressé de 4,79 %, à 14042,5 points ; le ChiNext a augmenté de 5,91 %, à 3347,61 points ; le CSI 300 de la science et de la technologie a augmenté de 6,18 %. Plus de 5100 actions sur le marché ont progressé, avec un volume total d’environ 24.5k de yuans, en forte hausse par rapport à la séance précédente.

Sur le plan des nouvelles, la situation tendue au Moyen-Orient a connu un tournant majeur. Selon CCTV News, le 7 avril, le président américain Donald Trump a déclaré qu’il acceptait de suspendre les bombardements et attaques contre l’Iran dans un délai de deux semaines. Trump a affirmé : « Nous avons reçu une proposition en dix points de l’Iran, que nous considérons comme une base réalisable pour la négociation. L’Amérique et l’Iran ont presque trouvé un consensus sur tous les points de discorde passés, mais deux semaines permettront de finaliser et d’achever l’accord. »

Selon l’agence Xinhua, le 8 avril au petit matin, le ministre iranien des Affaires étrangères, Araghchi, a annoncé au nom du Conseil suprême de la sécurité nationale iranienne que le détroit d’Ormuz serait sécurisé pour la navigation dans un délai de deux semaines. La chaîne d’approvisionnement énergétique mondiale, tendue en raison de la réduction drastique du trafic, pourrait ainsi connaître une pause temporaire.

Suite à cette annonce, les prix du pétrole ont chuté brutalement. Sur le New York Mercantile Exchange, le prix du pétrole brut à terme est passé d’un sommet proche de 118 dollars à moins de 92 dollars, soit une baisse de plus de 22 %, avec une chute de plus de 15 % en une heure. La baisse du Brent a également atteint 16 %. À 14h23 le 8 avril, le prix du Brent était de 93,89 dollars par baril, et celui du pétrole brut à New York de 95,77 dollars par baril.

Concernant la reprise des actions A, Chen Zengxue, conseiller en chef chez Yue Sheng Wealth Management, a analysé pour 21 Kuai Xu : Le relâchement des tensions favorise les marchés mondiaux, et le marché A pourrait connaître une courte période de rebond réparateur, ce qui pourrait stimuler l’enthousiasme pour les actions technologiques.

L’économiste indépendant Zhao Huan a indiqué aux journalistes que la détente géopolitique n’était qu’un catalyseur à court terme. La trêve provisoire entre les États-Unis et l’Iran a considérablement atténué les inquiétudes du marché concernant une escalade du conflit, ce qui a rapidement renforcé la préférence pour le risque à l’échelle mondiale. Les capitaux de couverture se sont retirés des secteurs défensifs comme le pétrole et le gaz pour se tourner vers la croissance technologique à forte élasticité. Si les négociations ultérieures se déroulent bien et que le conflit ne reprend pas, le marché A pourrait revenir à une tendance de marché haussière modérée ; si les négociations échouent ou si le conflit reprend, le marché sera à nouveau sous pression. Les investisseurs doivent rester rationnels, saisir les opportunités structurelles tout en contrôlant les risques, et éviter de poursuivre excessivement les tendances à court terme.

Concernant la tendance future, Chen Zengxue a indiqué qu’il fallait suivre deux points : premièrement, le volume de transactions ; le 3 et le 7 avril, en raison de l’absence de connecteurs Shanghai-Shenzhen, le volume de marché était inférieur à 17k, mais avec la reprise normale des connecteurs, il faut que le volume continue de s’amplifier au-delà de 20k pour que les capitaux de couverture réinvestissent. Deuxièmement, si la direction de l’attaque des capitaux peut devenir une ligne directrice durable du marché, alors le marché pourra sélectionner des actions dans des secteurs en forte croissance.

De plus, la publication des résultats du premier trimestre a officiellement commencé, et de plus en plus d’actions annoncent leurs prévisions de résultats pour ce trimestre. Chen Zengxue pense qu’en période de publication des résultats en avril, il est judicieux d’explorer dans les secteurs à forte croissance ceux qui présentent une forte certitude de croissance, tout en évitant les actions dont les résultats pourraient décevoir.

Le dernier rapport de China International Capital Corporation (CICC) estime que l’impact de l’inflation stagnante, déclenché par le conflit géopolitique, sera nettement moins fort que celui de la crise russo-ukrainienne de 2022. Selon la courbe des contrats à terme sur le pétrole, la pointe de l’inflation aux États-Unis pourrait atteindre environ 4 % avant juin, puis redescendre. Combiné à la pression sur la croissance économique et aux risques financiers, la Réserve fédérale pourrait continuer à réduire ses taux d’intérêt dans la seconde moitié de l’année, ce qui pourrait favoriser un retour à une politique monétaire accommodante à moyen terme, soutenant ainsi les actions, obligations, or et autres actifs, avec une perspective particulièrement favorable à la performance à moyen et long terme des actions chinoises. Cependant, à court terme (dans 1 à 2 mois), le marché fait face à trois incertitudes majeures, et il est conseillé de maintenir une certaine réserve en liquidités.