Faut-il acheter, conserver ou vendre l’action Instacart maintenant ?

Sac de courses rempli de nourriture saine par AlexRaths via iStock

Sushree Mohanty

Ven, 27 février 2026 à 3:33 AM GMT+9 4 min de lecture

Dans cet article :

•                                       Coup de cœur de StockStory 
  

  CART

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Instacart (CART), qui porte le nom légal de Maplebear, est devenu un marché numérique de produits d’épicerie dominant en Amérique du Nord. Il relie les clients aux supermarchés, clubs d’entrepôt, détaillants spécialisés, et même restaurants pour une livraison ou un retrait le jour même. Aujourd’hui, cependant, l’entreprise est plus qu’un simple marché de livraison. C’est désormais une plateforme technologique multi-couches pour l’épicerie, qui a même intégré l’intelligence artificielle (AI) dans l’expérience d’achat.

Alors qu’Instacart devient un modèle commercial plus diversifié et de plus en plus rentable, l’action est-elle un achat, une conservation ou une vente maintenant ?

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Une entreprise avec un regain de dynamisme

La plateforme en ligne d’Instacart relie les clients à plus de 2 200 enseignes de détail dans environ 100 000 emplacements. Sa plateforme d’entreprise est tout aussi solide. Avec son offre Storefront Pro, Instacart supporte désormais plus de 380 sites de commerce électronique alimentaire. Au quatrième trimestre, Instacart a connu sa croissance la plus rapide de la valeur brute des transactions (GTV) en trois ans. La GTV, qui mesure la valeur totale en dollars de toutes les commandes passées sur une plateforme durant une période donnée, a augmenté de 14 % en glissement annuel (YoY) pour atteindre 9,8 milliards de dollars. Cette hausse a été alimentée par 89,5 millions de commandes, en hausse de 16 % YoY.

La direction prévoit que la GTV sera comprise entre 10,12 et 10,27 milliards de dollars au premier trimestre 2026, ce qui indique une augmentation de 11 % à 13 % en glissement annuel. Compte tenu des préoccupations persistantes concernant Amazon (AMZN), DoorDash (DASH), et Uber (UBER) qui se développent dans le secteur de l’épicerie, cette croissance est impressionnante. Les tendances d’engagement des clients montrent également des résultats remarquables, avec plus de 26 millions de clients ayant utilisé Instacart durant l’année. Si la fréquence chez les utilisateurs existants continue d’augmenter, il y a aussi de nouvelles additions. Cela indique que l’épicerie en ligne reste une industrie relativement peu exploitée, et qu’Instacart profite de changements comportementaux à long terme.

La division publicité de l’entreprise est un autre moteur de croissance à forte marge. Au quatrième trimestre, les revenus issus de la publicité et autres ont augmenté de 10 % en glissement annuel. Pendant ce trimestre, plus de 9 000 marques ont fait de la publicité sur Instacart, contre 7 000 à la même période l’année dernière. Instacart travaille également avec Meta Platforms (META), Alphabet (GOOG) (GOOGL), et The Trade Desk (TTD) pour fournir un accès hors plateforme à ses données de première partie sur l’épicerie. Ces entreprises technologiques ciblent des consommateurs à forte intention d’achat et mesurent la conversion en achats réels.

L’histoire continue  

L’EBITDA ajusté pour l’année complète a augmenté de 23 % en glissement annuel pour atteindre 1,08 milliard de dollars, montrant que la levée opérationnelle se traduit par une rentabilité accrue même si l’entreprise investit dans des initiatives de croissance. Cependant, le revenu net selon GAAP a diminué d’une année sur l’autre en raison d’un règlement unique et non récurrent $60 million FTC$671 .

En 2025, l’entreprise a racheté pour 1,4 milliard de dollars d’actions, avec $1 million restant en autorisation de rachat. Elle a terminé le trimestre avec (milliard en liquidités et actifs similaires.

Les analystes qui suivent Instacart estiment une croissance du chiffre d’affaires de 10,6 % à 4,14 milliards de dollars en 2026, suivie d’une croissance des bénéfices de 48,5 %. Le chiffre d’affaires et le bénéfice devraient croître respectivement de 9 % et 15,8 % en 2027. L’action CART se négocie à un multiple de 15 fois le bénéfice prévu, compte tenu de la croissance attendue.

Acheter, conserver ou vendre ?

Instacart n’est plus l’histoire de croissance hyper rapide de l’ère pandémique. Elle évolue vers une plateforme plus équilibrée, multi-moteurs, combinant échelle de marché, intégration SaaS d’entreprise, monétisation des médias de détail, et efficacité pilotée par l’IA. Les investisseurs à long terme, avec une bonne appétence pour le risque et capables d’attendre que l’entreprise atteigne son plein potentiel, pourraient vouloir accumuler des actions lors du creux actuel. Les investisseurs prudents peuvent préférer conserver l’action.

Que dit Wall Street à propos de l’action CART ?

L’action CART a chuté de 16 % depuis le début de l’année )YTD$69 . Néanmoins, les analystes estiment que l’action pourrait augmenter de 38 % selon le prix cible moyen de 50,41 $. De plus, l’estimation de prix élevé (suggère une hausse potentielle de 89 % sur les 12 prochains mois. Dans l’ensemble, Wall Street considère l’action CART comme un « Achat modéré ». Sur les 34 analystes couvrant l’action, 14 la classent en « Achat fort », un en « Achat modéré », 17 en « Conservation », et deux en « Vente forte ».

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_ À la date de publication, Sushree Mohanty ne détenait pas )directement ni indirectement de positions dans aucune des valeurs mentionnées dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à titre informatif. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com _

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