Clôture du marché A : le Shanghai Composite approche les 4000 points, l'indice ChiNext en hausse de 5,91 %, plus de 5100 actions sur l'ensemble du marché ont progressé, avec deux jours consécutifs de plus de cent actions en limite haute.

Question AI · Comment la détente dans la situation au Moyen-Orient peut-elle stimuler le regain d’enthousiasme du marché A ?

Le 8 avril, la tension au Moyen-Orient s’est rapidement atténuée, les marchés asiatiques ont rebondi en masse, et les trois principaux indices boursiers de l’A股 ont ouvert en hausse et ont poursuivi leur progression tout au long de la journée, maintenant une tendance de volatilité à la hausse. À la clôture, l’indice de Shanghai a augmenté de 104,83 points, soit une hausse de 2,69 %, pour atteindre 3995 points ; l’indice de Shenzhen a augmenté de 642,08 points, soit 4,79 %, pour finir à 14042,5 points ; l’indice du ChiNext a augmenté de 186,79 points, soit 5,91 %, pour s’établir à 3347,61 points ; l’indice Sci-Tech Innovation 50 a augmenté de 76,54 points, soit 6,18 %, pour atteindre 1352,69 points. Le volume de marché a nettement augmenté, avec un total de 24.3k de yuans échangés entre Shanghai et Shenzhen, en hausse de 820,1 milliards par rapport à la séance précédente ; plus de 5100 actions ont progressé, dont 135 ont atteint leur limite haute, avec deux jours consécutifs de plus de 100 actions en limite haute.

Sur le marché, la chaîne industrielle de l’IA a connu une explosion collective, notamment avec la forte progression du concept de location de puissance de calcul, avec des hausses de limites pour Dazhi Technology, Xingyun Technology, Aorui De, Hanggang Shares, et Huafu Fashion. Le concept de matériel de puissance de calcul a rapidement monté en flèche, avec Zhongji Xuchuang en hausse de plus de 10 %, atteignant un sommet historique, et plusieurs autres actions comme Mingpu Guangci, Dongshan Jingmi, Shudian Shares, et Shennan Circuit en limite haute. Les applications de l’IA ont également été très actives, avec plus d’une dizaine d’actions en limite haute, notamment Blue Cursor en hausse de 20 cm, et Zhisheng Information en hausse de 30 cm. Le concept de métaux précieux a également progressé collectivement, avec Hunan Gold, Sichuan Gold, et Western Gold en limite haute. En revanche, le secteur du pétrole et du gaz a connu une correction collective, avec Zhongman Petroleum, Beiken Energy, et Lanyan Holdings en limite basse.

Secteurs chauds

Explosion collective de la chaîne industrielle de l’IA

La chaîne industrielle de l’IA a connu une explosion collective, notamment avec la forte progression du concept de location de puissance de calcul, avec Dazhi Technology, Xingyun Technology, Aorui De, Hanggang Shares, et Huafu Fashion en limite haute.

Selon les nouvelles, le 8 avril, Zhipu a officiellement lancé le modèle GLM-5.1, devenant le modèle open source le plus puissant au monde, tout en augmentant à nouveau ses prix de 10 %. Après cette hausse, le prix des tokens de cache pour le scénario de codage du GLM-5.1 est proche de celui de Claude Sonnet 4.6 d’Anthropic. C’est la première fois qu’un grand modèle national atteint une parité de prix avec les principaux fournisseurs étrangers dans des scénarios clés.

Les métaux précieux en forte performance

L’or, l’argent, et les métaux non ferreux ont tous progressé, avec Western Gold, Xingye Silver Tin en limite haute.

Selon les données, l’or au comptant a dépassé 4850 dollars par once, en hausse de 3,19 % dans la journée. De plus, la Banque centrale chinoise a publié des données indiquant que les réserves d’or de la Chine à la fin mars s’élevaient à 74,38 millions d’onces, en augmentation de 160k onces par rapport au mois précédent, marquant le 17e mois consécutif d’augmentation des réserves d’or.

Les concepts de matériel de puissance de calcul comme CPO continuent de monter

Les modules optiques, PCB, refroidissement liquide, fibres optiques, et autres concepts de matériel de puissance de calcul ont continué de progresser, avec des hausses de limites pour Jingjie Xing, Dongshan Jingmi, etc.

Selon Western Securities, le CPO, sous l’impulsion des leaders du secteur, accélère sa commercialisation, avec des innovations dans diverses technologies telles que LPO, NPO, XPO. La phase actuelle est le début d’une accélération industrielle, et au cours des trois prochaines années, la pénétration du secteur CPO, la configuration de la chaîne d’approvisionnement, et la division des valeurs dans la chaîne industrielle devraient connaître une croissance rapide, constituant une fenêtre d’observation clé.

Le secteur du pétrole et du gaz en correction

Le secteur du pétrole et du gaz a connu une correction collective, avec Zhongman Petroleum, Blue Flame Holdings en limite basse, et plusieurs autres actions comme Keli Shares, Guanghui Energy, Tongyuan Petroleum en forte baisse.

Selon les nouvelles, un accord de cessez-le-feu temporaire de deux semaines a été conclu sous l’intermédiation du Pakistan entre les États-Unis et l’Iran, provoquant une chute brutale des prix du pétrole brut international, avec WTI en baisse proche de 20 % lors de la séance matinale.

Analyse institutionnelle

Huatai Securities : La situation au Moyen-Orient s’est atténuée, ouverture d’une fenêtre de trading TACO à court terme

Huatai Securities indique que la situation au Moyen-Orient s’est améliorée, Trump ayant accepté le 8 avril de suspendre les bombardements sur l’Iran pendant deux semaines, et l’Iran ayant accepté l’accord de cessez-le-feu proposé par le Pakistan. Depuis hier soir, les actifs américains ont rebondi, le pétrole a fortement chuté, et l’indice VIX a fluctué en hausse puis en baisse. Nous pensons qu’une fenêtre de trading TACO s’ouvre à court terme. La confiance positive se traduit par des actions concrètes. Cependant, il reste des incertitudes, le VIX étant élevé, ce qui indique que le marché n’a pas encore pleinement intégré la fin du conflit, et il faut gérer les positions en conséquence. En termes d’allocation, la séance du 1er avril dernier peut servir de répétition pour le trading TACO, en se concentrant sur deux axes : le premier concerne les secteurs en forte correction précédente, notamment TMT, métaux non ferreux, matériaux de construction, machines, qui bénéficient de la reprise de la tendance technologique et de la baisse des taux d’intérêt ; le second concerne les secteurs liés à la baisse des prix du pétrole et à la croissance indépendante, comme la chaîne de l’IA et la médecine innovante.

Huajin Securities : Le marché A pourrait avoir touché le fond à court terme

Actuellement, les fondamentaux pourraient continuer de s’améliorer, les risques étrangers étant largement libérés, et l’optimisme politique étant suffisant. Le marché A pourrait avoir touché le fond à court terme. Il est conseillé de continuer à se positionner lors des baisses : d’une part, dans les secteurs en tendance haussière tels que la communication (matériel IA), l’électronique (semi-conducteurs, matériel IA), l’énergie électrique (énergie IA, stockage d’énergie), la médecine innovante, les métaux non ferreux, la chimie, et la défense (aérospatiale commerciale) ; d’autre part, dans les secteurs à faible valorisation comme le charbon, l’électricité, et les banques.

CITIC Securities : Recommandation sur la chaîne de l’informatique en nuage et la location de puissance de calcul

CITIC Securities souligne qu’avec l’émergence des applications d’agents et de l’écosystème multimodal, la déconnexion entre les dépenses en capital et la demande en puissance de calcul s’accroît, et la consommation de tokens dans le monde entier connaît une nouvelle accélération. Ces deux dernières années, la chaîne de l’industrie du cloud devrait entrer dans une période de croissance rapide des volumes et des prix. La demande pousse les prix à la hausse, la chaîne du cloud entre dans une phase de croissance simultanée des volumes et des prix. Concernant la location de puissance de calcul, la forte demande pour des puces de puissance de calcul de qualité limite l’offre, et les principaux acteurs de la location de puissance de calcul disposent d’un avantage concurrentiel évident, avec un levier élevé renforçant la croissance. Il est conseillé de suivre les actions liées à la chaîne du cloud et à la location de puissance de calcul.