Le conflit en Iran entre dans son deuxième mois, deux signaux clés apparaissent !

Question sur l’IA · Qu’indique le découplage entre le rendement des obligations américaines et le prix du pétrole ?

Les conflits régionaux entre les États-Unis, Israël et l’Iran entrent dans leur deuxième mois, avec deux signaux clés : premièrement, le président iranien a fait une déclaration le 31, disant que : si des garanties concrètes sont obtenues, assurant qu’ils ne seront plus attaqués à l’avenir, l’Iran est prêt à mettre fin à ses contre-attaques contre l’agression des États-Unis et d’Israël ;

De leur côté, la Maison Blanche a également laissé entendre qu’elle publierait une « mise à jour importante » sur la question iranienne ; deuxièmement, alors que le prix du pétrole dépasse 100 dollars, le rendement des obligations américaines baisse dans la direction opposée, indiquant un « découplage » dans la tarification des obligations et du pétrole.

La logique de tarification du marché commence également à passer d’une préoccupation à court terme pour les prix de l’énergie à une préoccupation à moyen terme pour une « récession » économique, anticipant ainsi une nouvelle vague de relance monétaire par quantitative easing (QE) aux États-Unis. Goldman Sachs estime que : les rendements obligataires finiront par baisser, la volatilité des actions à long terme augmentera ; Morgan Stanley ajoute que : le marché des taux américains pourrait de plus en plus refléter une anticipation selon laquelle, après la destruction de la demande alimentée par l’énergie, une relance fiscale suivra.

Que ce soit la fin du conflit iranien ou l’entrée de la Réserve fédérale dans une période de relâchement par QE, cela sera favorable à la valorisation des actifs chinois : d’une part, la libération de liquidités mondiales profite aux actions hongkongaises et A-shares sous-évaluées ; d’autre part, cela ouvre l’espace pour une politique de dédollarisation intérieure, et avec la rapide réparation du bilan des ménages, l’économie chinoise pourrait retrouver la prospérité de 2019-2021, entraînant une nouvelle vague de marché haussier pour les actifs clés chinois.

Profiter des creux pour investir dans les actifs clés chinois — le CSI 300, qui rassemble des actions de qualité, des leaders stables avec des dividendes élevés, est à la fois un outil de positionnement à long terme pour les institutions nationales et internationales, et la première option pour soutenir les fonds en période de marché extrême. Le ETF CSI 300 (510330.SH), avec une liquidité supérieure, a également la plus faible commission de gestion, à 0,15 % par an. Les investisseurs en fonds hors bourse peuvent également faire des investissements périodiques dans le Huaxia CSI 300 ETF Connect C (005658.OF), sans frais d’achat, et sans frais de rachat après une détention de plus de 7 jours.