Commentaire sur la forte hausse du secteur du jeu vidéo et du cinéma

Le marché principal rebondit fortement, l’ETF jeux (516010) a augmenté de plus de 5 % en cours de séance, l’ETF cinéma et télévision (516620) a augmenté de plus de 4 %, se classant parmi les meilleures performances du marché dans le thème global.

【Analyse des raisons】

Macro : Les États-Unis et l’Iran ont conclu un accord de cessez-le-feu provisoire, le risque géopolitique s’est considérablement atténué, la tolérance au risque sur les marchés mondiaux des actions a rebondi, les fonds cherchent activement des directions de reprise avec un potentiel de rebond basé sur des fondamentaux, le secteur des médias, en tant que représentant typique, voit une concentration de fonds de rattrapage.

Jeux : Plusieurs produits majeurs ont récemment été lancés ou seront bientôt disponibles. La première version du jeu mobile Rock Kingdom a dépassé les attentes, avec un chiffre d’affaires de 130 millions de yuans sur iOS dans les 10 jours précédant le lancement (données SensorTower), le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens (DAU) continue de croître, confirmant le potentiel à long terme d’une adaptation de IP classique. Honor of Kings World sera lancé le 10 avril, avec une attention très élevée du marché. Les réservations sur toutes les plateformes pour Yihuan ont dépassé 36 millions, un volume comparable à celui de l’ouverture de “Mingchao” précédemment. Pendant l’été, d’autres produits comme “Yiren Zhi Xia” et “Lili Little People’s Country” sont en réserve, le cycle de produits de l’industrie est assez dense. De plus, certains fabricants bénéficient de la réduction du taux de partage de Google, ce qui a un impact positif sur leurs performances.

AI + cinéma et télévision : Au début avril, une percée majeure dans le domaine de la génération vidéo a été réalisée — le nouveau modèle HappyHorse-1.0 a pris la première place du classement Video Arena sur la plateforme d’évaluation d’IA la plus autorisée au niveau mondial, Artificial Analysis. La qualité visuelle des vidéos générées par texte (T2V) et par image (I2V) a largement dépassé le précédent standard Seedance 2.0, et le choix d’ouvrir complètement le code source a un impact positif sur la diffusion et la réduction des coûts des outils de création de contenu vidéo par IA. La tendance industrielle de l’AI + médias continue de se renforcer.

【Perspectives pour le marché à venir】

Au premier trimestre, les performances des revenus des produits du secteur des jeux ont été excellentes, plusieurs produits de premier plan ont contribué à une croissance des revenus, soutenant favorablement les résultats du Q1. En avril, la période de divulgation intensive des résultats des sociétés cotées commence. Le secteur des jeux, en tant que domaine à forte certitude de performance, a connu un recul évident après la compression de la tolérance au risque du marché, mais sa valorisation est revenue à un niveau relativement bas dans l’histoire, offrant un bon rapport qualité-prix. Avec la réalisation progressive des données de performance et la montée en puissance des lancements de produits majeurs, le secteur pourrait connaître une réparation de la valorisation et un rattrapage des fonds lors de la période de résultats, ce qui mérite une attention particulière.

Les investisseurs intéressés peuvent suivre :

ETF jeux (516010), couvrant les principales sociétés cotées du secteur des jeux, pour une mise en place en un clic de la chaîne industrielle du jeu ;

ETF cinéma et télévision (516620), axé sur les leaders des médias audiovisuels, tout en tenant compte de la tendance AI + industrie du cinéma et de la télévision.

(Conseil de risque : La mention de titres spécifiques est uniquement utilisée pour l’analyse d’événements sectoriels, ne constitue en aucun cas une recommandation ou un conseil d’investissement. La hausse ou la baisse à court terme des indices, etc., est donnée à titre indicatif seulement, ne préjuge pas de leur performance future, et ne constitue pas une promesse ou une garantie de la performance du fonds. Les opinions peuvent être ajustées en fonction de l’évolution du marché, sans constituer un conseil ou une promesse d’investissement. Les caractéristiques de risque et de rendement des fonds mentionnés varient, veuillez lire attentivement les documents légaux du fonds, comprendre pleinement les éléments du produit, le niveau de risque et le principe de distribution des revenus, choisir un produit adapté à votre capacité de tolérance au risque, et investir prudemment. Pour les frais de fonds, veuillez consulter les documents légaux.)

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