Les États-Unis et l'Iran ont temporairement suspendu leur cessez-le-feu, Hengke a bondé de plus de 4 % en une demi-journée, analyste : le tournant n'est pas encore arrivé

Sud de la Finance, Journal de l’Économie du 21e siècle, journaliste Yuan Sijie, reportage à Hong Kong

Stimuli par l’annonce d’un accord de cessez-le-feu provisoire entre les États-Unis et l’Iran, ainsi que par une détente significative des tensions géopolitiques internationales, le marché boursier de Hong Kong a ouvert en forte hausse lors de la première séance après les vacances de Pâques et de Qingming, avec une progression collective des trois principaux indices. À la clôture de la matinée, l’indice Hang Seng s’établissait à 25 821,88 points, en hausse de 2,81 % ; l’indice des entreprises d’État à 8 656,06 points, en hausse de 2,35 % ; et l’indice technologique Hang Seng à 4 885,87 points, en hausse de 4,42 %.

Selon l’agence Xinhua, le président américain Donald Trump a publié le 7 au soir sur les réseaux sociaux qu’après un appel avec la partie pakistanaise, il avait accepté de suspendre les bombardements et attaques contre l’Iran pendant deux semaines, à condition que l’Iran accepte d’ouvrir « de manière complète, immédiate et sécurisée » le détroit d’Hormuz.

L’agence Xinhua indique également que le Premier ministre pakistanais Shabaz a publié le matin du 8 avril sur les réseaux sociaux qu’Iran, États-Unis et leurs alliés avaient convenu d’un cessez-le-feu immédiat dans toutes les régions, y compris au Liban, « avec effet immédiat ». Shabaz a déclaré qu’il accueillait favorablement la rencontre entre les délégations américaine et iranienne le 10 avril à Islamabad, afin de poursuivre des négociations pour parvenir à un accord final visant à résoudre tous les différends.

Portés par ces annonces, les marchés de Hong Kong ont ouvert en forte hausse ce matin, avec l’indice Hang Seng en hausse de 656 points à l’ouverture, soit 2,61 % ; et l’indice technologique Hang Seng en hausse de 137 points, soit 2,95 %. Après l’ouverture, l’enthousiasme du marché s’est poursuivi, l’indice Hang Seng ayant brièvement augmenté de 3 %, atteignant 25 872,3 points.

Sur le marché, les grandes entreprises technologiques, en tant qu’indicateurs du sentiment du marché, ont toutes progressé, avec une hausse généralisée des actions du secteur technologique. À la clôture de la séance de midi, Alibaba a augmenté de 4,47 %, Meituan de 9,84 %, Bilibili de plus de 5 %, et SenseTime de plus de 9 %. Le secteur des semi-conducteurs a également affiché une forte performance, avec Huahong Semiconductor en hausse de plus de 14 %, et SMIC en hausse de plus de 8 %. Le secteur des métaux non ferreux a également été dynamique, avec Jiangxi Copper en hausse de plus de 9 %, et Zijin Mining en forte hausse de 6,68 %.

Suite à l’annonce du cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran, les prix du pétrole sur le marché international ont connu une volatilité importante. À la clôture de la matinée, les actions pétrolières et gazières de Hong Kong ont été sous pression, China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) en baisse de 3,55 %, China Petroleum en baisse de 2,04 %, et Shandong Mero en chute de plus de 10 %.

Par ailleurs, le secteur aérien a bénéficié de la baisse des prix du pétrole et de l’amélioration du sentiment de voyage, ce qui a entraîné une hausse. À la clôture de la matinée, Air China a augmenté de 5,44 %, China Southern Airlines de 5,68 %, et Cathay Pacific de plus de 4 %.

Sur le plan des flux de capitaux, les fonds du sud ont enregistré un flux net cumulé de plus de 220,8 milliards de HKD au premier trimestre, constituant un soutien important pour le marché boursier de Hong Kong.

La durabilité de l’accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran reste un enjeu central pour le marché. Ce cessez-le-feu, d’une durée de deux semaines, et l’issue des négociations à Islamabad le 10 avril restent incertains, tout comme la possibilité d’un véritable apaisement dans la région du Moyen-Orient. Dans ce contexte, comment le marché de Hong Kong évoluera-t-il dans les prochains mois ?

Wen Tianna, président exécutif de Boda Capital International, a déclaré à notre journaliste que cette vague de hausse liée au cessez-le-feu était essentiellement une manifestation à court terme d’un optimisme de risque, et non une inversion fondamentale de la logique sous-jacente du marché. La fenêtre de deux semaines et l’incertitude autour des négociations à Islamabad signifient que cette période ressemble davantage à une « respiration » qu’à un « tournant ». Les principaux leviers à moyen et long terme pour Hong Kong restent la reprise économique intérieure, le rythme de mise en œuvre des politiques structurelles, et la gestion de la liquidité mondiale.

Nian Rong, stratégiste senior en gestion de patrimoine à la Royal Bank of Canada, a indiqué que le rebond à court terme, notamment dans le secteur de la croissance, était probablement une simple expression d’émotions plutôt qu’une amélioration des fondamentaux — plusieurs exigences préalables dans les annonces des deux parties laissent entrevoir une instabilité future, et les investisseurs doivent se préparer à une volatilité continue tout en renforçant la résilience de leur portefeuille.

Pour l’avenir, Wen Tianna recommande aux investisseurs d’adopter une attitude prudente mais optimiste à court terme (1-2 semaines), en considérant les corrections comme des opportunités tactiques, tout en respectant strictement les règles de prise de profit et de stop-loss. Sur une période de 1 à 3 mois, il est conseillé de revenir à la valeur et à la performance, en réduisant la position dans les secteurs cycliques de l’énergie, et en concentrant les investissements dans des secteurs technologiques, de la semi-conducteur et de la fabrication de haute technologie, bénéficiant de politiques de soutien, d’évaluations raisonnables et de performances solides. La gestion du positionnement, la diversification, les flux du sud et le volume des transactions sont également des facteurs à surveiller de près.

Concernant la répartition, Nian Rong indique que si les investisseurs détiennent déjà des actions pétrolières à bas prix, ils peuvent continuer d’attendre le redressement de l’offre au Moyen-Orient, mais qu’il n’est pas judicieux de surenchérir à ce stade.

Il recommande également aux investisseurs de Hong Kong de prêter attention à la chaîne de valeur des batteries au lithium et aux actions à haut rendement : la construction accélérée de la sécurité énergétique mondiale continue de bénéficier à ces secteurs, avec une demande croissante pour les batteries de stockage et de propulsion, qui soutient la rentabilité de la chaîne de valeur du lithium ; de plus, les actions de télécommunications et des banques hongkongaises, qui offrent des rendements élevés, retrouvent leur attractivité après la correction, en tant que placements pour une gestion prudente.