Les « vendeurs d'eau » de puissance de calcul IA voient leurs performances fortement augmenter, l'ETF d'intelligence artificielle du marché des PME (159243) grimpe de plus de 3 %

Le premier jour de négociation d’avril, les modules optiques ont mené la hausse, le fonds ETF d’intelligence artificielle du marché entrepreneurial à 20CM (159243) a augmenté de plus de 3,3 %, les actions composantes telles que Tianfu Communication ont augmenté de plus de 7 %, Ruijie Networks, Wangsu Technology, Copper Cow Information, Xiechuang Data, Runze Technology, Zhongji Xuchuang, etc., ont suivi la tendance à la hausse.

Du côté des nouvelles, le leader des modules optiques “Yizhongtian” a présenté des résultats remarquables. Zhongji Xuchuang a réalisé une croissance à la fois en revenus et en bénéfices. En 2025, la société prévoit un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 10.8B de yuans, en hausse de 108,78 % par rapport à l’année précédente. Le chiffre d’affaires s’élève à 38,2 milliards de yuans, en augmentation de 60 % en glissement annuel. La société a indiqué dans son rapport annuel que, grâce à l’investissement robuste des clients en infrastructure de puissance de calcul en aval, la livraison de modules optiques à haute vitesse a connu une croissance rapide, la part des produits à haute vitesse ne cessant d’augmenter, combinée à l’optimisation continue des solutions produits et à l’amélioration de l’efficacité opérationnelle, ce qui a permis une croissance significative des revenus et des bénéfices nets.

Données statistiques au 31 mars 2026

Xinyi Sheng prévoit une augmentation de 231 % à 248 % de son bénéfice net attribuable aux actionnaires, Tianfu Communication prévoit une hausse de 40 % à 60 %. La société Guangku Technology, également performante, a enregistré un taux de croissance du bénéfice net annuel de 163,76 %, avec une croissance du chiffre d’affaires proche de 48 %. Runze Technology prévoit une croissance du bénéfice net de 179 % à 196 %, Blue Focus a enregistré une croissance annuelle de 161 % à 175 %.

Le moteur principal de cette explosion de performance est sans aucun doute le développement rapide des grands modèles d’intelligence artificielle à l’échelle mondiale. Avec l’augmentation exponentielle du nombre de paramètres des grands modèles, la demande pour l’infrastructure de puissance de calcul connaît une croissance explosive. Les entreprises ne se contentent plus de raconter des histoires, elles investissent réellement dans la recherche, le développement et l’achat, ce qui stimule directement la commande de matériel en amont.

L’explosion de la puissance de calcul commence par les modules optiques. Dans la chaîne industrielle de la puissance de calcul IA, le module optique (CPO), en tant que “gorge de transmission” des données, est le segment le plus sûr pour bénéficier. Les clusters de serveurs IA nécessitent des modules optiques à haute vitesse pour la connectivité. Avec le lancement de puces plus performantes par des géants comme Nvidia, la demande pour des modules optiques à 800G et même 1,6T augmente rapidement, créant une situation de pénurie. La croissance doublée des performances des principales entreprises de modules optiques est la preuve la plus directe de l’explosion de la puissance de calcul IA. Tant que la course mondiale à l’armement IA se poursuit, l’industrie des modules optiques, en tant que “vendeur d’eau”, continuera de bénéficier d’une forte dynamique de marché.

Les données montrent que le poids des leaders des modules optiques dans l’indice d’intelligence artificielle du marché entrepreneurial est élevé, avec les trois principales actions étant Xin Yi Sheng (15,29 %), Zhongji Xuchuang (13,95 %), Tianfu Communication (9,74 %). D’un point de vue de la répartition industrielle, l’indice d’intelligence artificielle du marché entrepreneurial couvre toute la chaîne industrielle de l’IA, comprenant le matériel IA, les applications IA, les logiciels IA, etc. La croissance du bénéfice net attribuable aux actionnaires en 2025 pourrait atteindre 128 %, nettement supérieure à celle de l’indice du marché entrepreneurial, indiquant une amélioration de la dynamique sectorielle.

Source : Fonds de招商

Avertissement sur les risques : Les fonds comportent des risques, l’investissement doit être prudent.