Le prix de l'or augmente considérablement ! Les banques alertent collectivement sur les risques, les investisseurs se retrouvent face à un dilemme « partir ou rester »

Le prix de l’or a rapidement rebondi après plusieurs jours consécutifs de baisse. Le 25 mars, le prix international de l’or au comptant est brièvement remonté jusqu’à 4599 dollars l’once, avec une hausse de 2,84 %. Au moment où nous mettons sous presse, le prix de l’or s’est corrigé à 4548,51 dollars l’once, avec une hausse de 1,71 %.

Face à la volatilité « montagnes russes » du prix de l’or, de nombreux investisseurs déclarent avoir « tout perdu » et « ne plus entrer sur le marché », mais certains investisseurs « se positionnent à bon prix ».

Les prix des métaux précieux fluctuent fortement, et les banques publient à nouveau des annonces pour alerter sur les risques. Plusieurs banques recommandent aux clients de renforcer leur conscience du risque, d’investir de manière rationnelle en fonction de leur situation financière et de leur capacité de tolérance au risque, et de contrôler raisonnablement leur position.

Les uns « ont tout perdu » et veulent sortir, les autres restent fermes et « renforcent à chaque repli »

« J’ai acheté de l’or à 1100 yuans par gramme. Quand ça a chuté à un point que je n’arrivais plus à le tenir. » Zhang Zheng, un habitant de Pékin, regarde depuis peu le prix de l’or reculer sans cesse. Doit-il vendre pour stopper la baisse ou continuer à augmenter sa position pour compenser le coût ? Il hésite depuis tout ce temps. Selon sa « malédiction » d’investissement : « quand on vend, ça monte ; quand on renforce, ça baisse ». Finalement, il a quand même pris la décision d’ajouter encore 50 grammes d’or.

Lors d’une interview avec le journaliste de Beike Finance, de nombreux investisseurs ont indiqué que la baisse du prix de l’or sur plusieurs jours consécutifs avait déjà fait disparaître tous les bénéfices latents de l’année dernière ; certains investisseurs ont aussi affirmé que même si l’or est un actif refuge, eux perdaient pourtant de l’argent, et qu’ils veulent juste récupérer rapidement leur mise pour sortir.

« Depuis que j’ai acheté de l’or, je n’arrive pas à m’empêcher de regarder le prix tous les jours. Je n’ai gagné pas un cent, et j’ai quand même perdu plusieurs dizaines de milliers. » Wang Mo, qui vit à Shanghai, a déclaré qu’elle voulait seulement attendre d’avoir récupéré son capital, puis tout vendre et ne plus investir.

Cependant, de nombreux investisseurs ne prennent pas vraiment au sérieux les oscillations récentes de l’or. D’après eux, à long terme, l’or a encore une tendance haussière ; c’est pourquoi « renforcer à chaque repli » est le choix de ce type d’investisseurs.

L’investisseur Li Ting, de Pékin, fait justement partie de ces investisseurs. À ses yeux, la situation internationale reste instable et la correction après que l’or a touché un sommet constitue un phénomène normal. Mais à long terme, le prix de l’or a encore une marge de hausse ; ainsi, « ne pas regarder le court terme, mais regarder le long terme » est la « croyance » qui guide son investissement dans l’or.

D’après les données, au regard des avoirs dans les ETF d’or, lors de la baisse continue du prix de l’or la semaine dernière, le volume d’échanges cumulé de l’or national T+D a fortement augmenté. Le volume total sur la semaine s’est élevé à 297924 kilogrammes, soit une hausse de 23,04 % par rapport à la semaine précédente.

Les banques « interpellent » à nouveau les investisseurs : restez « calmes »

Récemment, les prix des métaux précieux ont continué à osciller, et la configuration « montagnes russes » a nettement accru le risque d’investissement dans l’or et les autres métaux précieux. À ce sujet, plusieurs banques ont de nouveau publié des annonces de mise en garde contre le risque de marché, « exhortant » les investisseurs à garder leur calme, et leur rappeler de rester rationnels lorsqu’ils investissent dans l’or.

« Les investisseurs doivent impérativement garder leur calme et adopter une posture d’investissement rationnelle, évaluer pleinement leur capacité de tolérance au risque, et éviter d’être entraînés par l’émotion du marché à poursuivre la hausse et à vendre dans la précipitation. » La Banque industrielle et commerciale de Chine indique, du point de vue de l’allocation d’actifs à long terme, qu’elle recommande aux investisseurs d’adhérer au principe de « contrôle du volume, entrée par tranches, diversification ». Elle conseille aussi d’étendre la durée d’investissement pour lisser le risque lié aux fluctuations à court terme et construire une composition d’actifs plus stable.

La Banque de construction indique, elle aussi, que les investisseurs doivent renforcer leur conscience des risques associés aux activités sur les métaux précieux. Ils doivent investir de manière rationnelle et prudente selon leur situation financière et leur capacité de tolérance au risque, répartir et ajuster de façon modérée la part des métaux précieux, contrôler raisonnablement leur position et éviter les opérations aveugles par effet de troupeau. Par ailleurs, ils doivent surveiller en temps opportun l’état de leurs positions et l’évolution du solde de leur marge afin de prévenir les risques du marché des métaux précieux.

La Banque de Chine a également publié une annonce de mise en garde, indiquant que les investisseurs doivent se préparer aux risques de marché. Ils doivent mener un investissement rationnel fondé sur leur situation financière et leur capacité de tolérance au risque, contrôler raisonnablement leur position sur les métaux précieux, et réduire l’impact des fluctuations de prix par des investissements à long terme, afin de prévenir le risque de pertes de fonds provoquées par les variations du marché.

Les analystes du marché et les institutions estiment généralement qu’à court terme, la volatilité du prix de l’or continuera d’exister, mais qu’à long terme, le prix de l’or présente des facteurs favorables. Ils recommandent aux investisseurs d’investir à long terme et de diversifier.

Le directeur économiste de Zhaolian, Dong Ximiao, indique que de nombreux facteurs influencent le prix de l’or. En plus de l’instabilité du prix du pétrole causée par la situation internationale, cela peut aussi être lié à plusieurs autres facteurs. D’abord, les signaux de politique de la Réserve fédérale. C’est actuellement le facteur d’influence le plus direct. Si les attentes du marché se renforcent davantage concernant des hausses de taux, l’or fera face à une pression de vente considérable. Deuxièmement, les données économiques clés : en particulier les données sur l’inflation aux États-Unis (CPI, PCE) et le rapport sur l’emploi. Troisièmement, l’indice du dollar et le rendement des bons du Trésor américain. L’or présente généralement une corrélation fortement négative avec l’indice du dollar et le rendement réel des bons du Trésor américain.

« À l’heure actuelle, la situation internationale reste floue ; le prix de l’or pourrait encore faire face à une pression à la baisse. » Qu Rui, analyste chez Dongfang Jincheng, indique que l’évolution du prix de l’or suivra une trajectoire « sous pression à court terme, mais favorable à moyen et long terme ».

En termes de stratégie, Qu Rui recommande aux investisseurs de rester dans l’observation à court terme, d’éviter les risques liés à une opération de « rattrapage à bon prix », et d’attendre la confirmation du niveau de support. À moyen et long terme, ils peuvent saisir les opportunités offertes par les replis pour bâtir progressivement des positions : faire de l’or un outil de couverture représentant 5 % à 10 % de l’allocation du portefeuille. Ils doivent surtout surveiller la fenêtre de baisses de taux de la Réserve fédérale ainsi que l’évolution de la situation au Moyen-Orient, et rester vigilants face à des risques potentiels tels que l’accélération de l’inflation au-delà des attentes et l’élargissement des conflits géopolitiques.

Le journaliste de Beike Finance, Jiang Fan　Rédaction : Chen Li　Relecture : Lu Si

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Responsable éditorial : Wang Xinru