La conscience de la planification à long terme diminue pendant trois années consécutives, la pensée de garantie implicite reste obstinée : la « brillance » et les « préoccupations » de la culture financière des résidents chinois

Les nouvelles réglementations sur la gestion d’actifs en vigueur depuis sept ans, mais la pensée rigide du « maintien du capital et du rendement » persiste encore dans la perception de plus de 30 % des investisseurs chinois — ils comprennent insuffisamment la nécessité de « briser la rigidité », leur niveau de culture financière étant nettement inférieur à la moyenne globale, et ils ont tendance à prendre des décisions d’investissement via des canaux non professionnels.

De plus, la conscience des résidents chinois concernant la planification financière à long terme a diminué pendant trois années consécutives, seulement 44 % des répondants ayant fixé des objectifs financiers à long terme, et parmi ceux qui ont des objectifs à long terme, le taux d’ouverture de comptes et d’achat de produits de pension personnelle atteint 48 %, soit 2,5 fois plus que ceux sans objectif à long terme.

Les résultats de cette enquête ont été dévoilés lors de la conférence de lancement du « Rapport sur la culture financière des résidents chinois 2025 », organisée aujourd’hui par l’École supérieure de finance de Shanghai Jiao Tong University, en partenariat avec Charles Schwab.

Cela indique que le niveau global de culture financière des résidents chinois s’améliore progressivement, mais que des faiblesses structurelles persistent. Par ailleurs, le rapport explore en profondeur l’impact profond de l’intelligence artificielle sur la culture financière, révélant le potentiel énorme de l’IA pour renforcer l’éducation financière des résidents, tout en soulignant les défis à relever.

« Briser la rigidité » depuis sept ans, plus de 30 % des investisseurs ont encore une compréhension insuffisante

Les données montrent que plus de 30 % des répondants ont une compréhension insuffisante de la notion de « briser la rigidité ». Ce groupe présente un niveau de culture financière nettement inférieur à la moyenne, et privilégie l’acquisition d’informations et la prise de décisions d’investissement via des canaux non professionnels.

« L’éducation des investisseurs dans l’ère du maintien du capital est une tâche ardue », déclare Wu Feizhi, professeur à l’École supérieure de finance de Shanghai Jiao Tong University. Il souligne qu’après plusieurs années de mise en œuvre des nouvelles réglementations sur la gestion d’actifs, la connaissance des produits à valeur nette demeure limitée, ce qui influence directement leur comportement d’investissement et leur capacité à supporter le risque.

Par ailleurs, il existe un décalage notable entre la perception et l’intérêt pour les services de conseil en investissement. Les investisseurs plus âgés reconnaissent davantage la fonction des conseillers, mais cette reconnaissance ne se traduit pas par une volonté de payer ; tandis que les jeunes, bien qu’ouverts à payer pour des conseils, tendent à les considérer comme des « produits » plutôt que comme des « services ». Wu Feizhi recommande que les institutions de services comprennent en profondeur les besoins de clients à différents stades de leur vie, et améliorent la qualité de leurs services pour combler ce fossé.

La conscience de la planification à long terme en baisse depuis trois ans : seulement 44 % ont des objectifs à long terme

Un autre signal d’alarme provient de la conscience de la planification financière à long terme. Seuls 44 % des répondants ont fixé des objectifs à long terme, ce qui représente une baisse de près de 8 points de pourcentage par rapport à l’année précédente, marquant une tendance à la baisse pour la troisième année consécutive.

Cette tendance se reflète directement dans la préparation à la retraite. Les données montrent que seulement 28 % des répondants savent qu’il est possible de compléter le déficit de la pension de base via des fonds d’investissement à long terme — un chiffre en baisse constante depuis trois ans. Parmi ceux qui ont des objectifs à long terme, 48 % ont déjà ouvert un compte et acheté des produits de pension personnelle ; ce taux n’est que de 19 % chez ceux sans objectif à long terme.

« Cultiver une conscience à long terme et la mettre en pratique dans la gestion de la richesse peut aider les résidents à traverser les cycles économiques », indique Wu Feizhi. « Les jeunes et les personnes à revenu moyen sont les plus actifs dans la participation aux pensions personnelles, mais ils font face à des pressions telles que l’achat immobilier et l’éducation des enfants, et ont urgemment besoin d’établir une planification fiable pour donner une certaine certitude à leur vie. »

Comment concrétiser la vision à long terme ?

Thomas Pixley, directeur général de Charles Schwab (Shanghai), basé sur l’expérience étrangère, explique que le long terme n’est pas une notion qui apparaît naturellement aux États-Unis, mais résulte d’un cadre institutionnel. La mise en place des comptes de retraite individuels et des comptes 401k dans les années 1970 a contraint les résidents à planifier leur retraite. Il estime que la pierre angulaire du long terme consiste à fixer un objectif précis, par exemple « combien de revenu mensuel est nécessaire après 65 ans », puis à élaborer un plan d’investissement en fonction de cet objectif, en l’ajustant régulièrement. Avec cette base, même en période de marché baissier, les investisseurs éduqués ne quitteront pas facilement leurs positions.

Le professeur Yan Zhipeng de l’École supérieure de finance de Shanghai Jiao Tong propose un cadre opérationnel : estimer le montant nécessaire chaque mois après la retraite (par exemple 100k yuans par an, sur 40 ans, soit 4 millions), comparer avec la richesse existante (par exemple 2 millions), calculer le déficit (200 000), puis planifier comment le combler en tenant compte du temps restant jusqu’à la retraite, en intégrant également la pension de base et la pension d’entreprise. Il conclut : « Cette logique permet de savoir clairement combien il faut accumuler, et quelle est la probabilité d’atteindre ses objectifs à la retraite. »

Zhaocai Securities, sous la direction de Zhou Lefeng, aborde la planification de la retraite sous l’angle de la gestion des flux de trésorerie. Selon lui, le problème central de la retraite réside dans la perte de flux de trésorerie stables. Les personnes ayant une culture financière de base surveillent leur bilan patrimonial et leur flux de trésorerie — qui proviennent principalement du travail et d’investissements à long terme. Il souligne que promouvoir la planification à long terme de la retraite est une voie efficace pour alléger la charge financière de l’État, et constitue également un point d’intervention prioritaire. Cependant, il rappelle que « la gestion de la richesse est liée à la santé et à la conscience juridique, mais elle reste un plus ».

Le rapport recommande que l’amélioration de la culture financière des résidents nécessite une coopération multisectorielle, en construisant un système en trois dimensions : « coordination des autorités financières, participation des institutions financières, et collaboration de la société civile » ; en même temps, il faut adapter la réglementation financière à l’ère de l’IA, non pas pour limiter l’application de cette technologie, mais pour en encadrer l’usage, afin de promouvoir une croissance saine de la culture financière numérique. 90 % des personnes sont prêtes à consacrer plus de temps à l’apprentissage des éléments liés à l’IA, mais la précision reste un défi

Ce rapport se concentre systématiquement sur l’impact de l’IA sur la culture financière, avec des résultats à la fois encourageants et qui invitent à la réflexion. Jusqu’à 90 % des répondants déclarent qu’ils consacreraient plus de temps à l’apprentissage financier si l’IA était intégrée dans l’éducation financière. Parmi eux, 46 % seraient prêts à ajouter 30 minutes par semaine, et 44 % envisagent d’y consacrer une heure ou plus.

Cependant, la mise en œuvre de l’éducation financière par l’IA en est encore à ses débuts. Le rapport indique que moins de 30 % des institutions financières ont lancé des projets ou applications d’IA dans ce domaine, principalement pour répondre aux questions ou pour la diffusion d’informations. Par ailleurs, l’évaluation de l’efficacité de l’IA dans l’éducation financière reste un défi — parmi ceux qui ont regretté d’avoir suivi des conseils d’investissement basés sur l’IA, 69 % pensent que les informations fournies étaient inexactes.

Les trois principaux défis pour une large adoption de l’IA par les institutions financières sont « données — coûts — conformité ». Thomas Pixley ajoute : « Les institutions financières doivent répondre aux besoins variés des différents groupes, en élargissant leur gamme de services tout en veillant à la qualité et à l’expérience client, pour que le développement et l’application de l’IA profitent réellement aux investisseurs. »