Les feux de la guerre au Moyen-Orient bouleversent le monde des fonds spéculatifs : la majorité des fonds vedettes ont enregistré des retraits en mars, An Durand a réalisé un gain de 30 %

Les sociétés de hedge funds les plus renommées au monde ont également connu une baisse de leur solde de compte sous l’impact des missiles et drones dans la région du Moyen-Orient, après plus d’un mois de conflit entre les États-Unis, Israël et l’Iran.

Selon plusieurs professionnels du secteur, le fonds phare de Tiger Global Asset Management a enregistré une baisse de 7,3 % de sa valeur nette en mars.

Par ailleurs, de nombreux « fonds Tiger Cub » (ces fonds dont les fondateurs ont tous travaillé sous la direction du légendaire investisseur et fondateur de Tiger Global, Julian Robertson) ont également subi des pertes collectives en mars. Parmi eux, Maverick Capital a chuté de 5 %, et un autre fonds à effet de levier, Long Enhanced, a enregistré une perte de 8,1 %. Viking Global Investors a reculé de 4,1 %, et le fonds Cotu Capital a également diminué de 4,8 % en mars.

Pour référence, l’indice S&P 500 a enregistré une baisse légèrement supérieure à 5 % en mars, la plus importante depuis le début de l’impact des tarifs douaniers américains au début de l’année dernière.

(Graphique journalier de l’indice S&P 500, source : TradingView)

Alors que la guerre au Moyen-Orient secoue les marchés des matières premières et des obligations, elle oblige également les traders à liquider leurs positions surchargées. Plusieurs produits phares de Castle Investment, Millennium, et ExodusPoint ont également subi des pertes, effaçant tout ou partie des gains des deux derniers mois.

Parmi eux, le fonds de revenu fixe mondial de Castle Investment a chuté de 8,2 % en mars, étant le pire parmi les stratégies des géants de l’investissement. Selon des sources, ce fonds a perdu 4,75 % seulement lors de la première semaine de mars, effaçant tous ses gains depuis le début de l’année, et la perte s’est ensuite amplifiée.

En comparaison, d’autres fonds de Ken Griffin ont mieux performé. Leur fonds phare, Wellington, a reculé de 1,9 % le mois dernier, ramenant le rendement depuis le début de l’année à 1 %. Les autres fonds d’actions et de trading tactique ont tous enregistré des gains, ce dernier ayant dépassé 5 % de croissance cumulée cette année.

Bien sûr, lors de conflits, il y a aussi des grands gagnants — le fonds de matières premières d’Anduran, géré par le trader pétrolier Pierre Anduran, a connu une hausse spectaculaire de 30,6 % en mars, portant son rendement global à 31,1 % en 2026.

En raison de l’obstruction substantielle de la voie maritime du Golfe Persique, le prix du Brent a atteint un sommet depuis 2022 à 119,5 dollars le baril lors des deux premières semaines de mars. À l’approche de l’ultimatum fixé par Trump (le 7 avril à 20h00, heure de l’Est), le Brent est revenu au-dessus de 110 dollars mardi.

(Graphique journalier du Brent, source : TradingView)

Le secteur des fonds multi-stratégies est en pleine turbulence, le meilleur performer de mars étant Two Sigma, qui a été confronté à des luttes internes de ses dirigeants. Le fonds Spectrum de la société a augmenté de 2,5 % le mois dernier, tandis que le fonds Absolute Return a progressé de 3 % en mars, portant leurs gains cette année à respectivement 3 % et 3,7 %.

Annexe : Performances de certains hedge funds en mars

(La société de finance Tonglian, Shi Zhengcheng)