Encore un officiel de la Fed qui "se montre hawkish" ! Harker : si l'inflation reste élevée, il pourrait être nécessaire de relever les taux

La société financière de Cleveland a déclaré le 7 avril (édité par Bian Chun) que lundi, la présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, Beth Hamrick, a déclaré lors d’une interview que si le taux d’inflation restait supérieur à l’objectif de 2 % de la Fed, une hausse des taux pourrait être appropriée. C’est le dernier signe que certains décideurs de la Fed passent d’une position en faveur de la baisse des taux.

Hamrick a indiqué qu’elle était généralement en faveur de maintenir la taux de référence de la Fed « pendant une période assez longue ».

Elle a également déclaré que si la hausse des prix du carburant entraînait un ralentissement économique et une augmentation du chômage, la Fed pourrait devoir baisser les taux ; mais si l’inflation persistait à un niveau élevé, une hausse des taux pourrait être nécessaire.

« Je peux envisager des scénarios nécessitant une baisse des taux… par exemple, une détérioration significative du marché du travail », a déclaré Hamrick, « Je peux aussi envisager que si l’inflation reste supérieure à notre objectif, nous pourrions devoir augmenter les taux. »

Les propos de Hamrick montrent qu’au moins certains responsables sont de plus en plus préoccupés : l’inflation déjà élevée avant l’éclatement du conflit en Iran pourrait nécessiter une hausse des taux pour la contenir davantage. La hausse des taux de la Fed marquerait un changement radical par rapport à la politique de fin d’année dernière, lorsque la banque centrale avait réduit les taux à trois reprises. La hausse des taux augmenterait le coût du crédit pour les consommateurs et les entreprises, y compris les prêts hypothécaires, les prêts automobiles et les cartes de crédit.

D’autres responsables de la Fed ont récemment ouvert la porte à une hausse des taux, notamment le président de la Fed de Chicago, Austin Goolsbee. De plus, le procès-verbal de la réunion de janvier de la Fed indique que plusieurs membres du comité de politique monétaire soutiennent la modification de la déclaration après la réunion pour refléter la possibilité d’une « hausse » des taux.

Une hausse des taux de la Fed provoquera presque certainement une forte critique du président américain Trump, qui a toujours critiqué sévèrement la Fed pour ne pas avoir davantage réduit les taux, appelant la Fed à ramener le taux de référence d’environ 3,6 % à 1 %.

Cette semaine, le gouvernement américain publiera deux données sur l’inflation, dont une pourrait refléter l’impact de la flambée des prix du carburant après le déclenchement de la guerre en Iran le 28 février. Selon les données de l’American Automobile Association (AAA), le prix moyen de l’essence aux États-Unis lundi était de 4,12 dollars le gallon, en hausse de 80 cents par rapport à un mois auparavant.

Ce vendredi, le gouvernement américain publiera le rapport CPI de mars, qui sera la première donnée à refléter l’impact de la hausse des prix du pétrole et de l’énergie. Selon une enquête de FactSet, les économistes prévoient que le taux d’inflation annuel s’aggravera notablement, passant de 2,4 % en février à 3,1 %. En termes mensuels, ils anticipent une hausse de 0,8 % de l’indice des prix à la consommation en mars par rapport à février, ce qui serait la plus forte augmentation en près de quatre ans.

Le département du Commerce américain publiera jeudi les données d’inflation PCE de février, préférées par la Fed, mais ces données n’incluront pas l’impact du conflit en Iran.

Hamrick a déclaré que ses propres prévisions pour la Fed de Cleveland indiquent qu’en avril, l’inflation pourrait atteindre 3,5 %, le niveau le plus élevé depuis 2024. Le taux d’inflation américain avait atteint 9,1 % en juin 2022, avant de ralentir lentement.

« L’inflation est supérieure à notre objectif depuis plus de cinq ans », a déclaré Hamrick, « une augmentation supplémentaire signifierait que l’inflation « évolue dans la mauvaise direction, s’éloignant de notre objectif de 2 %. »

La hausse des prix du pétrole pourrait menacer simultanément les deux principaux objectifs de la Fed — la faible inflation et le plein emploi —, posant un défi aux responsables de la banque centrale.

Hamrick a déclaré que la hausse des prix du carburant pourrait amener les consommateurs à réduire leurs dépenses dans d’autres domaines, ce qui pourrait ralentir la croissance économique et entraîner des licenciements, obligeant la Fed à réduire les taux en réponse.

Elle a également indiqué que l’impact de la guerre sur l’économie dépendra de la durée du conflit et de l’ampleur de la hausse des prix du pétrole et des autres coûts. Elle a ajouté que ce conflit est maintenant dans sa sixième semaine, dépassant la durée qu’elle avait anticipée lors de la réunion de la Fed du 17-18 mars.

Hamrick, qui a un droit de vote sur la politique monétaire cette année, a soutenu en janvier et mars la décision de maintenir les taux inchangés.