Une réussite ponctuelle, c’est de la chance ; une réussite continue, c’est de la cognition.

Cette époque ne manque jamais de mythes de la nuit où l’on devient riche du jour au lendemain :
tomber juste dans l’immobilier, saisir le virage d’Internet, spéculer sur les cryptos, miser sur une de ces actions “folles”, exploser grâce à l’attention et à la viralité… Une réussite ponctuelle est trop facile à obtenir grâce à la chance, mais réussir pendant dix, trente, soixante ans, absolument pas grâce à la chance.

Qu’est-ce que le vrai savoir-faire ?
Ce n’est pas de gagner une fois en pariant sur la bonne tendance, c’est de pouvoir encore gagner et encaisser de gros profits après trois, cinq, dix fois de suite : changer de secteur, traverser plusieurs cycles et aller à contre-courant, tout en continuant de gagner.

Comme Buffett :
détenir Berkshire Hathaway pendant plus de 60 ans, avec une croissance de la capitalisation de 55 000 fois, ce n’est pas grâce à une seule vague de marché haussier, mais grâce à des jugements précis, encore et encore ; 60 ans de bénéfices stables, ce n’est pas la chance, c’est graver la cognition dans ses os.

En 1988, acheter au plus bas Coca-Cola, le détenir 36 ans, avec un rendement annualisé proche de 20 %, et traverser les marchés haussiers et baissiers grâce à la domination de la marque ;
en 2003, acheter PetroChina, entrer 400 millions de dollars, sortir avec plus de 7 fois de gains, comprendre le cycle et la sous-évaluation ;
en 2016, renforcer fortement Apple, considérer les valeurs technologiques comme des valeurs de consommation, 31 milliards deviennent 174 milliards ;
regardons aussi Li Ka-shing :
des fleurs en plastique à l’immobilier, aux ports, à l’énergie, à la technologie, sur plus d’un demi-siècle et une quinzaine de secteurs, face aux crises financières, aux tempêtes en Asie, au déclin sectoriel : il est toujours avide au moment où les autres ont peur, il intervient à contre-courant, et se tient toujours du côté des gagnants.

En 1986, lorsque le prix du pétrole s’est effondré, acheter au plus bas Hess avec 3,2 milliards de dollars de Hong Kong, accusé de “prendre le relais”, puis gagner plus de 3700 milliards de dollars de Hong Kong, avec un rendement annualisé de 18 % ;
en 2007, investir dans Facebook / en 2013, investir dans Zoom : se positionner tôt sur la technologie, et obtenir des retours de plusieurs centaines à plusieurs milliers de fois ;
en comparaison, regardez ceux dont la carrière est “éphémère” :
gagner un coup sur une tendance, puis tout perdre sur la suivante ;
devenir viral grâce à la chance, mais voir rapidement son image s’effondrer ;
gagner à la loterie, gagner vite de l’argent, puis finir lourdement endettés.

Gagner une fois, c’est une question de probabilité ; gagner à chaque fois, c’est une capacité ;
l’enrichissement par hasard, c’est de la chance ; le capital qui se renforce durablement par les intérêts composés, c’est de la cognition.
Récemment, beaucoup de gens vénèrent aveuglément toutes sortes de grands gourous, mais il n’est pas nécessaire de le faire : plus de 90 % de ces grands gourous ont réussi grâce à la chance, sauf s’il peut réussir plusieurs fois de suite ; le temps prouvera tout.