【Avis】L’eau qui apaise tout, efface toute poussière d’un seul corps — Forte hausse des communications, des équipements pour semi-conducteurs et des logiciels

#Performances du marché

Aujourd’hui, l’ensemble du marché a fortement progressé, avec un gain de plus de 1,5% pour l’indice SSE. La chaîne liée à l’IA affiche une forte performance ; les FNB d’IA pour le Nasdaq/Chine (159388) et les FNB d’équipements de semi-conducteurs (159516) ont bondi de plus de 5% en séance, tandis que les FNB de communication (515880), les FNB de logiciels (515230) et d’autres ont également progressé de plus de 4% en séance.

#Comment voir la suite pour l’IA ?

1、Le soutien par les résultats est relativement solide, avec une bonne capacité de concrétisation sur la chaîne ; en priorité, les FNB de communication (515880). En Chine, les modules optiques, les serveurs et d’autres segments présentent des avantages à l’échelle mondiale. Dans la chaîne de valeur des grands acteurs technologiques d’Amérique du Nord, ils occupent une part centrale. La taille du marché des modules optiques pourrait encore doubler en 2026/2027, et la croissance des résultats des leaders est susceptible d’être supérieure à celle du secteur.

2、Les récents retraits ont été importants : vous êtes à un niveau relativement bas et avec des attentes futures solides ; en priorité, les FNB d’équipements de semi-conducteurs (159516). L’augmentation des volumes des GPU liés au calcul de l’IA stimule l’expansion des capacités de production des procédés avancés. L’IA appliquée au stockage stimule aussi l’expansion des capacités de stockage. Les équipements de semi-conducteurs constituent un support de base. De plus, cette année, deux événements liés à l’introduction de produits de stockage ont servi de catalyseurs : le récit est à la fois pertinent à court terme et à long terme. Les récents retraits ont été importants ; il se peut que ce soit déjà le moment de se positionner.

3、Concernant le secteur des logiciels, les investisseurs prudents doivent encore observer avant d’agir. Bien que les grands modèles évoluent fréquemment et que plusieurs catalyseurs alimentent la sortie des tokens à l’étranger. Après l’apaisement au Moyen-Orient, l’appétit pour le risque du marché s’est amélioré. Cependant, la durabilité des FNB de logiciels et des FNB d’informatique reste à surveiller ; pour les investisseurs prudents, acheter après une hausse doit se faire avec prudence.

#Le conflit pourrait-il encore se répéter ?

Même si Trump cesse toujours taco, pour l’instant les forces armées américaines continuent de se déployer de manière constante au Moyen-Orient. À basculer vers une guerre ouverte, ou à privilégier la stratégie avant la guerre : le risque de guerre pourrait atteindre un sommet très prochain, mais il pourrait quand même se répéter. En tant qu’investisseur, il faut protéger son capital, éviter de poursuivre les achats à la hausse, et se positionner progressivement, au bon moment.

Avertissement sur les risques : la mention des actions individuelles ne sert qu’à l’analyse d’événements sectoriels et ne constitue aucune recommandation ni conseil en investissement concernant une action. Les hausses et baisses à court terme des indices sont fournies à titre indicatif uniquement et ne reflètent pas nécessairement leurs performances futures ; elles ne constituent pas non plus un engagement ou une garantie concernant la performance des fonds. Les points de vue peuvent évoluer avec l’environnement du marché et ne constituent pas un conseil ni un engagement en investissement. Les caractéristiques risque-rendement des fonds mentionnés diffèrent ; veuillez demander aux investisseurs de lire attentivement les documents juridiques des fonds, de bien comprendre les éléments du produit, le niveau de risque et les principes de répartition des rendements, de choisir des produits adaptés à votre propre capacité à supporter le risque, et d’investir avec prudence.

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