Les enquêtes sur les placements privés en mars se tournent vers le secteur de l'innovation technologique : « Beaucoup d'eau et de poissons »

Les orientations des enquêtes privées changent discrètement. Selon les dernières statistiques de Private Fund Ranker, en mars, 871 fonds privés ont participé à des activités d’enquête auprès des sociétés A-shares, avec un nombre total de visites d’enquête dépassant 2700 fois. D’après la répartition par secteur, l’industrie électronique a remplacé le matériel et les équipements électriques pour devenir le secteur ayant le plus grand nombre de visites d’enquête de la part des fonds privés, suivie de près par le secteur de la bio-médecine. Dans le même temps, des fonds privés de niveau « plusieurs dizaines de milliards » comme Victory Asset, lorsqu’ils disposent de fonds considérables, ainsi que des investissements de dizaines de milliards de la société Fountain Investment, etc., ont également beaucoup sollicité les secteurs de l’électronique et de la bio-médecine pour leurs enquêtes en mars.

Aux yeux des professionnels du secteur, dans un contexte où les fluctuations dues aux conflits géopolitiques au Moyen-Orient s’intensifient, les actifs liés à l’innovation technologique, dont la certitude des fondamentaux est élevée et qui possèdent une capacité de croissance stable, deviendront un choix plus optimal pour faire face à l’incertitude du marché.

En mars, le nombre d’enquêtes des fonds privés augmente nettement

« Ces derniers temps, les gestionnaires de fonds et les analystes sont occupés à faire des enquêtes ; il ne reste plus que les bruits des présentations des collègues du service marketing au bureau. » Les propos d’un responsable du marché au sein d’un fonds privé discrétionnaire de premier plan reflètent fidèlement la réalité du fait que les fonds privés sont en train de « retourner les pierres » récemment.

Les statistiques montrent qu’en mars, 871 fonds privés ont participé à des enquêtes sur des sociétés A-shares, couvrant 343 sociétés parmi 27 secteurs de niveau 1 de Shenwan, avec un total de 2752 visites d’enquête. Par rapport aux 704 visites en février, cela représente une hausse significative. Parmi elles, pas moins de 54 fonds privés de niveau cent milliards ont participé à des enquêtes, avec un total de 354 visites d’enquête.

Un fondateur de fonds privé à Shanghai, interrogé par un journaliste de Shanghai Securities News, a déclaré que mars est un mois où l’intensification des conflits géopolitiques au Moyen-Orient a accru la volatilité du marché, mais c’est aussi un mois où les résultats financiers des sociétés A-shares sont publiés progressivement. Après avoir traversé des perturbations à court terme, de nombreux actifs voient leur rapport investissement/valeur devenir encore plus évident. Par conséquent, la société a récemment augmenté ses efforts pour mener des enquêtes, afin de saisir l’occasion d’entrée au moment où certaines sociétés de qualité sont « injustement mises de côté » par l’humeur du marché.

Électronique et bio-médecine plébiscitées

En ce qui concerne les orientations d’enquête, les fonds privés visent sans concertation préalable les secteurs de l’électronique et de la bio-médecine.

Selon les statistiques de Private Fund Ranker, en mars, l’industrie électronique est devenue le secteur le plus dense en enquêtes menées par les fonds privés : 58 sociétés du secteur électronique ont reçu des enquêtes de la part de fonds privés, avec un nombre total de visites d’enquête atteignant 592 fois. Parmi elles, plusieurs sociétés comme SMT Schanghai, 3D-Wei Storage, Jinhong Gas, JuChen Shares, et Sino-Tee Flying Test, etc., ont été enquêtées plus de 10 fois chacune par des fonds privés. Le secteur de la bio-médecine arrive juste derrière : en mars, le nombre total de visites d’enquête de ce secteur s’est élevé à 420 fois.

Par ailleurs, en ce qui concerne les trajectoires d’enquête des fonds privés de premier plan, Victory Asset, Fountain Spring Investment et Panjing Investment se classent en tête en termes de fréquence d’enquête en mars. Plus précisément : Victory Asset a privilégié les secteurs de la bio-médecine et de l’électronique en mars ; le nombre de sociétés des deux secteurs ayant été étudiées s’élève respectivement à 10 et 7. De son côté, Fountain Spring Investment a également privilégié l’électronique et le secteur de la bio-médecine sur la période correspondante ; le nombre de sociétés des deux secteurs étudiées s’élève respectivement à 12 et 8. En mars, Panjing Investment a enquêté 12 sociétés du secteur de l’électronique et 7 sociétés du secteur de la bio-médecine.

Chercher de la certitude dans l’incertitude

Selon les professionnels du secteur, compte tenu des perturbations liées à l’incertitude des conflits géopolitiques au Moyen-Orient, les secteurs de l’innovation technologique, tels que l’IA et les médicaments innovants, présentent des actifs ayant une certitude élevée en matière de performances, qui méritent d’être particulièrement surveillés.

Un responsable de Fountain Spring Investment a déclaré au journaliste que, dans le domaine technologique de l’IA, certaines entreprises situées dans des maillons de pénurie d’approvisionnement, y compris les leaders des sous-secteurs de la chaîne industrielle des semi-conducteurs, voient leurs opportunités en termes de rapport investissement/valeur devenir encore plus évidentes. Plus concrètement, les entreprises concernées participent en profondeur à la chaîne mondiale de l’industrie de l’IA, disposent d’avantages concurrentiels difficilement remplaçables ou démontrent de bonnes perspectives de croissance des performances, ce qui pourrait apporter un soutien pour traverser la volatilité du marché. Par conséquent, la société continuera à suivre de près l’évolution des fondamentaux, et, en combinant la fenêtre de publication des résultats du premier trimestre, cherchera activement des sociétés de qualité dont la logique industrielle est solide et dont les fondamentaux évoluent positivement, afin de préparer la prochaine phase de planification des opportunités de marché.

Un gestionnaire de fonds privé de premier plan, interrogé par le journaliste, a également déclaré que les grands modèles nationaux se développent rapidement et ont déjà progressivement acquis une capacité de déploiement industriel et de commercialisation. Le développement rapide de l’IA nationale stimulera également les investissements dans les chaînes industrielles concernées, et l’ampleur de son effet d’entraînement sur l’économie nationale devrait progressivement se matérialiser. Par ailleurs, les médicaments innovants montrent une tendance globalement stable et positive en matière de progression via le BD et de performances de commercialisation, et le secteur CXO laisse aussi entrevoir des signes d’amélioration des fondamentaux. Après l’ajustement intervenu plus tôt, le secteur présente des opportunités structurelles. En résumé, dans le domaine de l’innovation technologique, les secteurs dotés d’une forte capacité de concrétisation des performances constituent une direction importante pour les prochains investissements.

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