Commentaire de l'après-midi : L'indice ChiNext en hausse de près de 5 %, le secteur des semi-conducteurs en progression, le concept de puissance de calcul et d'autres secteurs actifs

Le 8 avril, au début de séance, les indices des marchés boursiers des deux places ont fortement bondi : l’indice SSE a progressé de près de 2 %, l’indice ChiNext a bondi d’environ 5 %, et le marché A compte environ 5 000 actions en hausse.

À la clôture de la séance de l’après-midi, l’indice SSE gagne 1,92 % à 3964,72 points, l’indice Shenzhen Composite grimpe de 3,87 %, l’indice ChiNext avance de 4,81 %, l’indice composite Science et Technologie progresse de 4,53 %, et la valeur totale des transactions des trois marchés SSE, SZSE et Beijing s’élève à environ 15 500 milliards de yuans.

En observant le marché, le secteur du pétrole chute fortement, tandis que le secteur du charbon recule ; en revanche, des secteurs comme les semi-conducteurs, les métaux non ferreux, l’assurance, l’acier et les valeurs de courtage tirent. Les thèmes liés à la puissance de calcul, au CPO, à l’or et aux applications d’IA sont également actifs.

Guotai Junan Securities estime qu’en l’état, la structure du marché n’est pas un régime stable. Si le conflit s’intensifie, les soi-disant actifs résilients pourraient aussi subir un rattrapage à la baisse ; si le conflit se calme, il se peut que cela ne soit pas la solution optimale. En réalité, la principale source de choc actuelle vient de l’énergie. Par conséquent, résoudre les contradictions liées à l’énergie est la véritable « valeur résiliente ». L’augmentation de la part de l’énergie dans le PIB mondial est un événement très probable.

Sur la base des informations actuelles, en tenant compte de la valeur d’espérance globale des deux scénarios, et en ajoutant des attentes optimistes pour le marché, voici les recommandations suivantes : 1. À mesure que le monde entre dans une phase de cycle de reconstitution des stocks d’énergie, les énergies anciennes et nouvelles pourraient connaître une convergence (pétrole, transport maritime de produits pétroliers, charbon, batteries lithium, éolien/solaire, stockage d’énergie) ; 2. Après le retrait progressif du « mirage du dollar », le retour des attributs financiers des matières premières, combiné au redémarrage de la demande, concerne le cuivre, l’aluminium et l’or ; 3. Réévaluation de la fabrication chinoise : équipements mécaniques, produits chimiques. Lorsque la fabrication chinoise devient l’un des principaux « blocs de lest » de l’économie mondiale, la poursuite des exportations au-delà des attentes et le reflux des capitaux apporteront aussi de nouveaux moteurs à la demande intérieure, restée longtemps atone ; et la recherche d’opportunités structurelles après le retournement des facteurs de pression, comme le tourisme et les sites touristiques, les produits d’assaisonnement et fermentation, la bière et autres boissons alcoolisées, le commerce de gros de produits pharmaceutiques, la médecine esthétique, etc.