Il y a un concept que toute personne pratiquant le trading à terme perpétuel doit absolument connaître. C’est le taux de financement. Beaucoup de gens ne le comprennent pas aussi bien qu’ils le pensent.

En résumé, le taux de financement est une commission échangée périodiquement entre les détenteurs de positions longues et courtes. Il sert d’incitation à combler la divergence entre le prix du contrat à terme perpétuel et le prix spot.

Voici comment cela fonctionne. Si le taux de financement est positif, les traders en position longue paient une commission aux traders en position courte. Inversement, si le taux est négatif, c’est l’inverse. En gros, si le marché est haussier, ceux qui détiennent des longues risquent de payer plus cher.

Les deux principaux facteurs qui déterminent ce taux sont : d’abord, le taux d’intérêt. Il reflète la différence de coût d’emprunt entre la monnaie de référence et la monnaie de cotation. Par exemple, pour BTC/USD, cela correspond à la différence entre le coût d’emprunt en dollars et en Bitcoin. En général, il reste faible et stable.

L’autre facteur est l’indice de prime. Il mesure la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix spot. Si la prime est positive, cela indique que le contrat à terme est surévalué par rapport au marché au comptant, ce qui montre une forte pression d’achat. Si elle est négative, c’est l’inverse, avec une pression de vente accrue.

Les méthodes de calcul varient selon les plateformes. Par exemple, une grande plateforme de contrats à terme utilise un modèle à taux fixe, avec un taux d’intérêt par défaut de 0,03% par jour. Ce taux est payé en trois fois toutes les 8 heures.

Du point de vue de la gestion des risques, il est crucial de bien comprendre comment votre plateforme calcule ce taux de financement. Savoir à l’avance combien de frais vous allez payer en maintenant votre position est une étape essentielle. Surtout si vous maintenez une position longue sur le long terme, un taux de financement positif en hausse peut augmenter considérablement vos coûts inattendus.

Avoir cette connaissance vous permettra de calculer plus précisément vos rendements en trading à terme.