#Gate广场四月发帖挑战 Un signal souvent ignoré par beaucoup de personnes est :

La volatilité est en train de diminuer rapidement.
Que ce soit la volatilité implicite des options (IV) ou la volatilité réelle sur la chaîne (RV), on observe récemment une convergence évidente. Cette situation se produit généralement dans deux phases :
1) La consolidation d'une tendance
2) Juste avant une explosion majeure du marché
Actuellement, on penche davantage pour la deuxième.
La raison en est que : au niveau macroéconomique, l'incertitude reste très élevée (parcours des taux d'intérêt, conflits géopolitiques), mais les prix du marché ne s'ajustent pas en conséquence, ce qui constitue essentiellement une « compression ».
Du point de vue de la structure des dérivés, le Skew (asymétrie) revient à la neutralité, ce qui indique que la tarification des événements extrêmes diminue, mais cela reflète souvent une accumulation de risques plutôt qu'une libération.
En d'autres termes, le marché actuel ressemble à un ressort comprimé.
Une fois qu'un nouveau catalyseur apparaît (par exemple, un changement de politique, un flux net massif vers les ETF, ou une escalade d'événements géopolitiques), la volatilité s'étendra rapidement et amplifie la tendance des prix.