Est-il trop tard pour envisager Seadrill (SDRL) après sa récente hausse de prix en bourse ?

Est-il trop tard pour envisager Seadrill (SDRL) après sa récente hausse du cours ?

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Simply Wall St

Mar., 17 février 2026 à 10:10 GMT+9 6 min de lecture

Dans cet article :

SDRL

+3,72%

Ne manquez jamais une mise à jour importante sur votre portefeuille d’actions et coupez à travers le bruit. Plus de 7 millions d’investisseurs font confiance à Simply Wall St pour rester informés, gratuitement, sur ce qui compte.

Si vous vous demandez si Seadrill, à environ 42,66 $ US, offre de la valeur ou si elle dépasse les attentes, vous n’êtes pas seul.

L’action a enregistré des rendements de 3,6 % sur les 7 derniers jours, 22,9 % sur 30 jours, 22,1 % depuis le début de l’année et 37,0 % sur la dernière année. Cela soulève naturellement des questions sur la part d’optimisme que le prix intègre déjà.

Les dernières informations se sont largement concentrées sur la position de Seadrill dans le secteur du forage en mer et sur la façon dont les investisseurs réévaluent les entreprises exposées aux marchés de l’énergie. Ces titres fournissent un contexte important pour les récents mouvements du cours de l’action, en particulier pour les lecteurs qui évaluent l’équilibre entre opportunité et risque.

Lors de nos vérifications, Seadrill obtient 2 sur 6 en matière de valeur, comme indiqué dans le tableau de bord de valorisation. Ensuite, nous examinerons ce que les approches standard de valorisation peuvent et ne peuvent pas vous dire sur l’action, avant de conclure avec une manière différente de penser la valorisation qui relie tout.

Seadrill n’obtient que 2/6 lors de nos contrôles de valorisation. Voyez quels autres signaux d’alerte rouges nous avons repérés dans le détail complet de la valorisation.

Approche 1 : Analyse des Flux de Trésorerie Disponibles Actualisés (DCF) de Seadrill

Un modèle d’actualisation des flux de trésorerie (Discounted Cash Flow) prend des estimations des flux de trésorerie futurs d’une entreprise et les actualise jusqu’à aujourd’hui, afin d’obtenir une estimation de la valeur que l’ensemble de l’activité pourrait avoir en ce moment.

Pour Seadrill, le modèle utilisé est une approche « 2 Stage Free Cash Flow to Equity ». Le dernier free cash flow sur douze mois s’élève à une perte de 100,35 millions de dollars, de sorte que l’évaluation s’appuie fortement sur des projections futures plutôt que sur la génération de trésorerie actuelle. Les analystes fournissent des estimations à court terme, puis Simply Wall St extrapole davantage au-delà. Dans ce cas, le free cash flow projeté pour 2026 est de 48,50 millions de dollars, pour 2027 de 262 millions de dollars et pour 2035 d’environ 2,49 milliards de dollars, le tout en dollars US.

L’actualisation de ce flux de trésorerie projeté aboutit à une valeur intrinsèque estimée d’environ 615,61 $ par action. Face au cours actuel d’environ 42,66 $, la sortie du DCF implique que l’action est sous-évaluée d’environ 93,1 %.

Résultat : SOUS-ÉVALUÉ

Notre analyse des Flux de Trésorerie Disponibles Actualisés (DCF) suggère que Seadrill est sous-évaluée de 93,1 %. Suivez-la dans votre liste de surveillance ou votre portefeuille, ou découvrez 54 autres actions sous-évaluées de haute qualité.

DCF de Seadrill au 02/2026

Rendez-vous dans la section « Valorisation » de notre rapport sur l’entreprise pour plus de détails sur la façon dont nous obtenons cette « juste valeur » pour Seadrill.

Approche 2 : Prix vs Bénéfices de Seadrill

Pour une entreprise qui est actuellement rentable, le ratio P/E est un moyen utile de réfléchir à ce que vous payez pour chaque dollar de bénéfices. Il combine effectivement l’opinion du marché sur le potentiel de croissance et le risque dans un seul chiffre.

L’histoire continue  

Des attentes de croissance plus élevées ou un risque perçu plus faible peuvent justifier un P/E plus élevé, tandis qu’une croissance plus lente ou un risque plus élevé indiquent généralement un multiple « normal » plus bas. Pour Seadrill, le P/E actuel est de 78,26x, contre une moyenne de 25,04x pour l’industrie des services énergétiques et une moyenne de 19,57x pour ses pairs ; l’action se traite donc à un multiple de bénéfices beaucoup plus élevé que ces simples repères.

La « Fair Ratio » de Simply Wall St pour Seadrill est de 51,05x. Il s’agit d’une estimation exclusive de ce que pourrait être un P/E raisonnable, compte tenu de facteurs tels que le profil de bénéfices de l’entreprise, son secteur, ses marges bénéficiaires, sa capitalisation boursière et les risques clés. Cela la rend plus adaptée qu’une simple comparaison avec des moyennes de l’industrie ou des pairs, qui ne tiennent pas compte de ces caractéristiques propres à chaque entreprise. En fixant la « Fair Ratio » à 51,05x par rapport au 78,26x réel, on suggère que les actions intègrent plus d’optimisme que ce que ce cadre laisserait entendre.

Résultat : SURÉVALUÉ

Ratio P/E de l’action NYSE : SDRL au 02/2026

Les ratios P/E racontent une histoire, mais que se passe-t-il si la véritable opportunité se trouve ailleurs ? Commencez à investir dans les héritages, pas dans les dirigeants. Découvrez nos 23 meilleures entreprises menées par des fondateurs.

Améliorez votre prise de décision : choisissez le récit de Seadrill

Plus tôt, nous avons mentionné qu’il existe une manière encore meilleure de penser la valorisation. Sur Simply Wall St, cela commence par les « Narratives », où vous exposez votre récit pour Seadrill, le reliez à des prévisions spécifiques de chiffre d’affaires, de bénéfices et de marges, puis obtenez votre propre juste valeur à comparer avec le cours actuel afin de décider s’il faut acheter, conserver ou vendre.

En pratique, une « Narrative » est une brève explication de ce qui, selon vous, entraîne réellement Seadrill. Vous l’étayez ensuite avec des chiffres, de sorte que votre point de vue n’est pas seulement une intuition, mais une ligne claire allant de l’histoire opérationnelle à la prévision financière, puis à la valorisation.

Ces « Narratives » se trouvent dans la page de la communauté Simply Wall St, où des millions d’investisseurs peuvent partager et ajuster leurs points de vue. Elles se mettent à jour automatiquement à l’arrivée de nouvelles données, de nouveaux résultats ou d’actualités, de sorte que votre juste valeur reflète toujours les informations les plus récentes plutôt qu’un modèle ponctuel statique.

Pour Seadrill, par exemple, un investisseur pourrait s’aligner sur la juste valeur élevée d’environ 74,12 $ US, en se basant sur des hypothèses de croissance et de marge plus fortes. Un autre pourrait pencher vers une juste valeur plus prudente d’environ 32,00 $ US, et les « Narratives » rendent ces points de vue différents transparents afin que vous puissiez décider quelle histoire, et quelles hypothèses, sont les plus proches des vôtres.

Pour Seadrill, toutefois, nous allons vous faciliter la tâche avec des aperçus de deux des principales « Narratives » de Seadrill :

🐂 Scénario haussier de Seadrill

Juste valeur dans cette « Narrative » haussière de Seadrill : 74,12 $ US par action

Réduction implicite de cette juste valeur par rapport au récent cours de 42,66 $ US : environ 42,4 % sous-évalué sur la base de cette « Narrative »

Hypothèse de croissance du chiffre d’affaires dans cette « Narrative » : 11,70 % par an

Le carnet de commandes et les contrats pluriannuels sont au cœur du scénario, avec des gains récents de contrats et des options utilisées pour soutenir l’idée d’une meilleure visibilité des revenus et d’une génération de cash plus élevée.

Des bénéfices plus élevés, des marges bénéficiaires plus larges et des hypothèses de P/E futur plus faibles sont liés aux attentes des analystes, la « Narrative » pointant vers des bénéfices de 436,2 M$ US et vers un P/E futur de 9,60x d’ici 2028.

Des risques tels que la transition énergétique, les pressions ESG, le surcroît d’offre de plateformes, le vieillissement des actifs et les contraintes juridiques ou de levier sont reconnus comme des facteurs pouvant remettre en question cet avenir optimiste.

🐻 Scénario baissier de Seadrill

Juste valeur dans cette « Narrative » baissière de Seadrill : 32,00 $ US par action

Prime implicite de cette juste valeur par rapport au récent cours de 42,66 $ US : environ 33,3 % surévalué sur la base de cette « Narrative »

Hypothèse de croissance du chiffre d’affaires dans cette « Narrative » : 4,32 % par an

La transition énergétique, l’adoption des énergies renouvelables et le capital se détournant du pétrole et du gaz sont utilisés pour remettre en question la durabilité du carnet de contrats long terme et du backlog de Seadrill.

La « Narrative » relie les coûts réglementaires et ESG, les plateformes vieillissantes ou inactives et le temps d’arrêt potentiel entre les contrats à une pression possible sur les marges, les flux de trésorerie et la stabilité des bénéfices.

Les incertitudes macroéconomiques, politiques et juridiques dans les régions clés, ainsi que l’historique de restructuration de l’entreprise, sont mises en avant comme des contraintes sur la flexibilité de financement et sur les retours futurs pour les actionnaires.

Pensez-vous qu’il y a davantage dans l’histoire pour Seadrill ? Rendez-vous sur notre Communauté pour voir ce que les autres en disent !

Graphique du cours de l’action NYSE : SDRL sur 1 an

_ Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires uniquement sur la base de données historiques et de prévisions d’analystes, à l’aide d’une méthodologie non biaisée, et nos articles ne sont pas destinés à constituer un conseil financier. Il ne constitue pas une recommandation d’acheter ou de vendre une quelconque action, et ne tient pas compte de vos objectifs ni de votre situation financière. Notre objectif est de vous proposer une analyse axée sur le long terme, alimentée par des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas intégrer les annonces récentes sensibles au prix de l’entreprise ou des éléments qualitatifs. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées._

Les sociétés discutées dans cet article incluent SDRL.

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