Quand la peur s’arrête-t-elle ? La convergence du conflit entre les États-Unis et l’Iran marque le moment propice à la prudence — Analyse d’investissement minimaliste

Demandez à l’IA · Le conflit Iran–États-Unis se tourne vers des pourparlers : comment cela affecte la sécurité énergétique mondiale ?

Le conflit Iran–États-Unis dure depuis un mois. De l’opération de « frappe chirurgicale » au signal de négociation libéré tout en continuant les combats. « Le monde est encore un groupe de figurants improvisés » est à nouveau matérialisé.

La Russie-Ucraine et le conflit Iran–États-Unis : deux conflits capables de changer profondément la structure énergétique mondiale et la logique du récit. Mais justement parce qu’il y a du « changement », des opportunités d’investissement apparaissent.

Rejouer le scénario après quatre ans

En repassant le conflit Russie-Ucraine et le conflit Iran–États-Unis, même si les détails ne sont pas les mêmes, les effets et la réaction du marché A sont très semblables.

D’abord, après le mois d’avril de l’année où le conflit Russie-Ucraine a éclaté, les prix du pétrole ont commencé à baisser, et à l’époque la tendance des prix du pétrole et celle d’aujourd’hui ont une structure hautement similaire.

Le conflit Russie-Ucraine a gravement porté atteinte à la sécurité énergétique de l’Europe ; cette fois, le conflit Iran–États-Unis continue de frapper la sécurité énergétique mondiale.

Cependant, à partir du 24 mars, les États-Unis ont fréquemment commencé à émettre des signaux de négociation, laissant entendre que ce conflit géopolitique au Moyen-Orient est en train de se rapprocher d’un apaisement.

Deuxièmement, après le conflit Russie-Ucraine de l’époque, la demande mondiale en énergies nouvelles a explosé, en particulier le stockage d’énergie, et aujourd’hui c’est presque identique.

Selon les points de vue de Huaxin Securities, l’escalade de la situation iranienne dans le cadre de ce cycle est passée d’un conflit géopolitique traditionnel à une attaque systémique contre le système mondial d’approvisionnement en énergie ; la logique de la sécurité énergétique s’est nettement renforcée et est devenue la principale ligne de valorisation à moyen et long terme pour les énergies nouvelles.

Ainsi, on a vu le grand rebond dominé par le secteur des énergies nouvelles fin avril 2022, et on a aussi vu récemment la montée en puissance spectaculaire du secteur des minerais de lithium.

Le même scénario rejoué après quatre ans, c’est pourquoi je ne m’inquiète pas du rebond à venir.

L’hystérie de ceux qui ont eu peur : quand s’arrêtera-t-elle ?

Les fluctuations émotionnelles proviennent principalement des changements marginaux dans l’information. Les États-Unis considèrent les médias mondiaux comme un « groupe d’amis » : ils diffusent toutes sortes de messages pour gérer les anticipations, ce qui maintient tout le monde dans une tension émotionnelle constante.

Mais il faut savoir que les sources du rendement excédentaire se résument à environ trois voies : la transmission de l’information, les lois du marché, la compréhension du secteur.

L’investisseur ordinaire se trouve toujours à l’extrémité de la chaîne de transmission de l’information : il est structurellement désavantagé. Si vous vous focalisez trop sur les changements d’informations, vous revenez à provoquer volontairement une situation passive.

Du point de vue des lois du marché, cette année, le cycle émotionnel est « de haut en bas ». Autrement dit, le marché va connaître le premier creux émotionnel de l’année, et chaque année il y a 2 à 4 cycles émotionnels.

Une autre loi, c’est le soutien de la ligne annuelle. Historiquement, lors des fenêtres de hausse de marché, la ligne annuelle de l’indice SSE (Shanghai Composite) a toujours été un support important ; plusieurs grands points bas se sont situés à proximité de la ligne annuelle. Cette fois, l’indice SSE se trouve aussi près de la ligne annuelle ; on pense donc qu’il jouera encore le même rôle de fort soutien qu’auparavant.

Enfin, du point de vue de la compréhension du secteur, j’ai déjà mentionné que la logique narrative des énergies nouvelles a été remodelée ; en plus, de nombreuses opportunités de compréhension sectorielle sont à notre disposition.

1. L’aérospatiale commerciale. Le cumul de l’IPO de SpaceX avec l’urgence de rattraper de ce côté-ci : dans la partie de l’aérospatiale commerciale, certains titres ont récemment montré des signes de mouvements à la base.

2. Reconstruction après la guerre en Iran. À court terme, le prix élevé du pétrole peut entraîner une hausse des coûts de fonctionnement de l’économie mondiale, mais à moyen terme, la logique de reconstruction après-guerre n’est-elle pas aussi un avantage potentiel pour notre commerce d’exportation ?

3. Compléter les stocks via le commerce d’armes. Qu’il s’agisse des compléments d’armement des parties impliquées après la suite du conflit, ou des budgets de défense futurs d’autres pays : il s’agit d’une énorme augmentation de la demande pour le commerce mondial d’armes. Récemment, des mouvements anormaux sont apparus dans la branche des équipements terrestres de la direction militaro-industrielle ; faut-il que tout le monde y fasse attention ?

En plus, des fenêtres de forte conjoncture pour les puces de stockage, des résultats financiers solides pour les médicaments innovants, etc., sont d’excellents choix sectoriels, et ces orientations ne s’écartent pas de la ligne principale du plan « Quinze-Cinq » (« 十五五 »).

（Petit frère n°2）

Le contenu de cet article est uniquement fourni à titre de référence et ne constitue pas une base d’investissement ; si vous entrez sur le marché sur cette base, les risques sont à votre charge.

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