Directement à la réunion sur les résultats du secteur bancaire : confiance dans une réduction supplémentaire de la baisse de la marge nette d'intérêt, en mettant l'accent sur les risques dans le domaine de la vente au détail

Actualités de Whale News du 28 mars (par le reporter 金磊) Le 27 mars, la Banque de construction de Chine a tenu une conférence de publication de ses résultats annuels 2025, au cours de laquelle sa direction a répondu aux questions brûlantes qui préoccupent le marché.

Plus tôt, le rapport annuel publié indiquait que, pour 2025, la banque a réalisé un revenu d’exploitation de 456.3k de yuans, en hausse de 1,88 % ; son bénéfice net s’élève à 50.6k de yuans, en hausse de 1,04 %. À la fin 2025, le total des actifs de la Banque de construction de Chine atteignait 419.5k de yuans, soit une augmentation de 47.2k de yuans par rapport à l’année précédente, ce qui représente une hausse de 12,47 % ; le total des passifs était de 41,95 billions de yuans, soit une hausse de 456.3k de yuans, soit 12,68 %.

La Banque de construction de Chine prévoit de distribuer un dividende en numéraire pour la fin 2025 : 2,029 yuans par 10 actions (impôts inclus), pour un montant total d’environ 269.3k de yuans. Pour l’ensemble de l’année 2025, le dividende en numéraire s’élève à 3,887 yuans par 10 actions (impôts inclus), pour un montant total d’environ 1016,84 milliards de yuans, avec un taux de distribution des dividendes en numéraire maintenu à 30 %.

Lors de la conférence sur ses performances, le président de la Banque de construction de Chine, 张毅, a indiqué que les résultats opérationnels étaient principalement dus à cinq aspects : premièrement, coordonner la structure volume-prix afin de maintenir le socle des revenus nets d’intérêts ; deuxièmement, approfondir les services intégrés, de sorte que la contribution des revenus hors intérêts continue d’augmenter ; troisièmement, renforcer de manière globale la gestion des coûts, et les mesures de contrôle des dépenses ont été efficaces ; quatrièmement, consolider la gestion globale des risques, afin que la qualité des actifs reste saine ; cinquièmement, consolider la base clients et améliorer l’efficacité des services intégrés.

À la fin 2025, le total des actifs de Jianhang (Banque de construction) atteignait 52.5k de yuans, en hausse de 12,47 % ; le montant net des prêts accordés s’élevait à 26,93 billions de yuans, en hausse de 7,53 %.

En termes de déploiement du crédit, les taux de croissance des prêts dans les domaines clés des « cinq grandes thématiques » sont supérieurs à la moyenne des taux de croissance des prêts dans leur ensemble. Les données montrent que, dans le cadre de l’approfondissement des services intégrés prêts-actions-garantie pour la finance technologique, le solde des prêts à la technologie s’élève à 5,25 billions de yuans, tandis que la banque a souscrit 720 milliards de yuans d’obligations de la science et de la technologie, et a mis en place, au total, 28 fonds pilotes d’investissement en actions de la technologie AIC ; pour les prêts verts, le solde est de 72B de yuans, en hausse de 20,54 % ; pour les prêts à la chaîne industrielle du numérique, le solde atteint 60B de yuans, en hausse de 18,7 %. Le solde des prêts inclusifs est de 38.3k de yuans, en hausse de 12,37 %, et le nombre de clients emprunteurs atteint 3.69M.

En 2025, dans un contexte où l’écart de taux dans le secteur s’est généralement resserré, l’écart net d’intérêts (net interest margin) s’est établi à 1,34 %, en baisse de 17 points de base d’une année sur l’autre, mais la baisse a été plus faible que l’année précédente de 2 points de base, ce qui montre une amélioration marginale.

Le directeur financier en chef de la Banque de construction de Chine, 生柳荣, attribue le fait que la baisse marginale s’est réduite à trois facteurs : premièrement, la revalorisation progressive des prêts existants a été en grande partie achevée, ce qui allège la pression à la baisse sur le rendement des prêts. Deuxièmement, les dépôts à terme, dont le taux rémunérateur est relativement élevé, sont arrivés massivement à échéance, entraînant une forte baisse du taux rémunérateur des dépôts ordinaires. Le taux rémunérateur des dépôts entre établissements a également baissé rapidement l’an dernier, principalement grâce à l’effet des mécanismes de gouvernance mis en place dans le secteur bancaire à partir du 4e trimestre 2024 pour les dépôts à vue entre établissements. Troisièmement, grâce à une gestion efficace et proactive actif-passif, l’optimisation de la structure a également atténué l’impact négatif de la baisse du rendement des prêts sur le NIM.

Concernant l’évolution de l’écart net d’intérêts, qui fait l’objet d’une attention généralisée dans le secteur, 生柳荣 analyse : « Du point de vue des politiques macroéconomiques, la Banque populaire de Chine, tout en accordant de l’importance à l’amélioration des mécanismes de taux d’intérêt orientés par le marché, porte aussi une attention à un contrôle raisonnable du coût des passifs des banques. Cette orientation des politiques macroéconomiques est très claire. Du point de vue microéconomique, nous continuerons à renforcer la gestion active et efficace des passifs, à optimiser la structure actif-passif, et à améliorer la tarification des clients en les segmentant. De l’extrémité des actifs et de celle des passifs, nous pouvons encore extraire des opportunités ; nous pensons qu’une gestion active de nos passifs nous permettra d’améliorer davantage la qualité et l’efficacité de la performance, et nous avons la confiance que l’ampleur de la baisse du NIM pourra encore se réduire. Nous avons également confiance que notre NIM pourra continuer à se maintenir au niveau d’avance par rapport à des pairs comparables. »

En 2025, tout en subissant une pression sur le revenu net d’intérêts, la Banque de construction de Chine a vu ses revenus hors intérêts augmenter. D’après le rapport annuel, en 2025, la Banque de construction de Chine a réalisé des revenus hors intérêts de 188.28B de yuans, en hausse de 311,87 milliards de yuans, soit une progression de 19,85 %, représentant 24,74 % du revenu d’exploitation. Parmi eux, le revenu net des commissions et des frais s’élève à 110.31B de yuans, en hausse de 53,79 milliards de yuans par rapport à l’année précédente, soit +5,13 %.

Du point de vue de la qualité des actifs, à la fin 2025, le taux de prêts improductifs de Jianhang était de 1,31 %, en baisse de 0,03 point de pourcentage d’une année sur l’autre. La part des prêts relevant de la catégorie « à surveiller » était de 1,77 %, en baisse de 12 points de base, et l’ensemble des indicateurs montre une tendance à la stabilisation avec amélioration progressive.

Le vice-président de la Banque de construction de Chine, 李建江, a déclaré au sujet de la qualité des actifs : « D’après la situation actuelle d’exploitation, nous pensons que le contrôle des risques dans le secteur de la banque de détail restera une priorité pour le travail de notre banque. Nous croyons qu’à mesure que l’ensemble des mécanismes de gestion et des mesures de contrôle des risques opérationnels seront davantage mis en œuvre et affinés, nous aurons les moyens et la capacité de maintenir la qualité des actifs de crédit stable dans le secteur de la banque de détail. »