Amélioration continue pendant 16 ans ! Derrière ces dividendes de plusieurs milliards, il y a la solide confiance à long terme de la Banque industrielle de Chine.

Interrogez l’IA • Sur quels axes d’innovations opérationnelles s’appuie la solidité de la Banque d’Industrie et de Commerce (兴业银行) pour augmenter son dividende pendant 16 années consécutives ?

Produit|Netvoie de la Chine (中访网)

Relecture|Li Xiaoyan

En 2026, année de démarrage du « 15e plan quinquennal » (« 十五五 »), si l’on se replie sur le « 14e plan quinquennal » (« 十四五 »), la Banque d’Industrie et de Commerce a remis une copie remarquable : un dividende en espèces cumulé dépassant mille milliards de yuans, une amélioration continue de la qualité et de l’efficacité de ses opérations, ainsi qu’une reconnaissance du marché qui ne cesse de monter en flèche. Sur la période du « 十四五 », la banque a distribué au total 106.9B de yuans de dividendes ; en 2025, le taux de distribution des dividendes a d’ailleurs franchi pour la première fois la barre de 30 % pour atteindre 31,02 %, avec une hausse du taux de dividende sur 16 années consécutives. Depuis sa cotation, le total des dividendes dépasse 200B de yuans, soit plus du double du montant total de financement par actions ordinaires. Cette politique de retour aux actionnaires durablement stable vient à la fois d’une base opérationnelle solide, et traduit aussi sa détermination stratégique à construire une « banque de valeur » en profondeur ; elle consolide en outre les fondations pour bâtir intégralement, durant le « 十五五 », une banque de valeur de premier plan.

Sur les marchés des capitaux, des dividendes élevés et stables constituent le label central des actions de banques de qualité, et aussi une base de confiance essentielle pour les investisseurs qui détiennent à long terme. En 2025, la Banque d’Industrie et de Commerce a versé 225,60 milliards de yuans au titre des dividendes ; au total, pour 10 actions, la distribution cumulée s’établit à 10,66 yuans (hors taxes), et l’ampleur ainsi que le ratio de dividendes figurent tous deux parmi les premiers au sein des banques par actions. En étirant l’horizon : sur la période « 十四五 », les dividendes cumulés à hauteur de mille milliards représentent près de la moitié du total des dividendes de la banque depuis sa cotation. Cette continuité et cette stabilité sont particulièrement rares dans le secteur bancaire.

Le marché a répondu positivement à ces retours de dividendes stables. En 2025, le cours de l’action de la Banque d’Industrie et de Commerce a progressé de 15,04 % et la capitalisation boursière de 11,97 %, avec une performance qui a devancé l’ensemble de la catégorie des banques cotées. Plus encore, sur les cinq dernières années, les principaux actionnaires et des fonds de moyen-long terme ont accumulé des achats nets de plus de 2 milliards d’actions. Des investisseurs majeurs tels que le Département des finances de la province du Fujian et Taikang Life (大家人寿) ont continué d’ajouter des ressources, concrètement, « en espèces sonnantes et trébuchantes », ce qui a permis une amélioration continue de la structure du capital. Il s’agit à la fois d’une reconnaissance de la capacité opérationnelle de la Banque d’Industrie et de Commerce, et d’un pari ferme sur sa valeur à long terme. Cela a formé une boucle vertueuse « exploitation prudente — dividendes à forte proportion — reconnaissance de la valeur — soutien du capital ».

La solidité derrière les dividendes élevés provient avant tout de la solidité continue des fondamentaux opérationnels. En 2025, la Banque d’Industrie et de Commerce a réalisé un revenu d’exploitation de 22.56B de yuans et un bénéfice net de 77.47B de yuans, maintenant une croissance simultanée sur deux années consécutives ; ses actifs totaux ont franchi le cap des 11 000 milliards de yuans pour atteindre 11,09 trillions de yuans, se classant fermement au deuxième rang parmi les banques par actions. Dans un environnement où la marge d’intérêt se resserre et la pression sur la croissance augmente, ces résultats s’expliquent par sa stratégie opérationnelle de précision et par ses capacités approfondies de gestion du risque.

Côté revenus, compenser la pression sur la marge d’intérêt via le contrôle des coûts et l’optimisation de la structure. Face aux défis communs de l’industrie, la Banque d’Industrie et de Commerce a mis l’accent sur la maîtrise du coût des passifs. En 2025, le taux d’intérêt payé sur les passifs a diminué de 43 points de base d’une année sur l’autre, et la marge nette d’intérêt s’est maintenue à 1,71 % sur un niveau interbancaire relativement favorable. Le revenu net d’intérêts a enregistré une croissance positive sur trois années consécutives. Parallèlement, la banque a accéléré l’intégration des « grandes entreprises de banque d’investissement », « grandes gestions d’actifs » et « grande richesse » ; le revenu net des commissions et honoraires a progressé de façon régulière, et le segment des activités intermédiaires est devenu un nouveau moteur de croissance des revenus, rendant la structure des revenus plus équilibrée.

Côté actifs, se concentrer sur le secteur des entreprises et la clientèle de détail, avec une mise à niveau complète de la structure d’activité. Pendant la période « 十四五 », les prêts aux industries manufacturières, à la finance verte et à la finance technologique de la banque ont respectivement augmenté de plus d’un facteur 2, de plus de 2 facteurs, et de plus de 3 facteurs. Cela s’inscrit profondément dans les stratégies industrielles nationales. Les activités de détail ont réalisé une percée en franchissement d’étapes : les dépôts de la clientèle de détail sont passés de 0,73 trillions de yuans à 1,80 trillions de yuans, se plaçant au deuxième rang des banques cotées ; les AUM de la banque de détail ont franchi 5,86 trillions de yuans, et la taille de la banque privée a rejoint le club des « un trillion », tout en rompant avec le schéma traditionnel de domination des entreprises et des affaires interbancaires, renforçant nettement la résilience de développement.

Côté qualité, resserrement du risque et constitution solide des provisions, avec une marge de sécurité suffisante. À fin 2025, le taux de prêts improductifs (NPL) est tombé à 1,08 %, soit une baisse de 0,17 point de pourcentage par rapport au début de la période « 十四五 » ; le ratio de couverture par les provisions est de 228,41 %, maintenant une capacité de compensation du risque au niveau excellent de l’industrie. Pour les domaines clés comme l’immobilier d’entreprise, les plateformes de financement des administrations locales et les cartes de crédit, les nouveaux NPL enregistrés ont respectivement diminué de 42 %, 31 % et 13 %, et la qualité des actifs continue d’aller dans le bon sens, fournissant une garantie solide pour le bénéfice et les dividendes.

Les excellents résultats de « 十四五 » ont posé une base solide pour le démarrage du « 十五五 » de la Banque d’Industrie et de Commerce. À un nouveau point de départ, la banque a défini clairement comme lignes directrices stratégiques « numérisation et intelligence », « verdissement », « internationalisation », « intégration », « écologisation ». Elle approfondit la finance industrielle, continue de mettre en valeur ses quatre cartes emblématiques — finance technologique, finance verte, banque de fortune, banque d’investissement — et construit de manière globale une banque de valeur de premier plan.

Accélération de la transformation numérisée et intelligente : passage de « 数字兴业 » (« Banque d’Industrie et de Commerce numérique ») à « 智慧兴业 » (« Banque d’Industrie et de Commerce intelligente »), avec une innovation guidée par la technologie IA pour révolutionner l’efficacité de l’exploitation et des services ; verdissement qui consolide les avantages : approfondissement de l’innovation en finance carbone, maintien d’une position de leader de la finance verte ; internationalisation qui accélère les percées : saisie des opportunités pour les entreprises qui se lancent à l’étranger, objectif d’intégrer en deux à trois ans le premier échelon des affaires internationales parmi les banques par actions ; intégration qui renforce la synergie du groupe : réponse aux besoins diversifiés des clients grâce au portefeuille complet de licences ; écologisation qui approfondit l’intégration des scénarios : intégration des services financiers dans toute la chaîne allant des industries à la vie quotidienne.

En même temps, l’approfondissement de la finance industrielle est devenu le levier central : autour du système de l’industrie modernisée, la banque fournit des services financiers intégrés le long de la chaîne d’innovation, de la chaîne d’approvisionnement et de la chaîne des fonds, afin d’abreuver la nouvelle productivité avec une « eau financière » et de soutenir la production de nouvelle qualité. Les quatre cartes emblématiques travaillent en synergie : les prêts de finance technologique mènent parmi les banques par actions ; la position de référence en finance verte reste solide ; la taille de la fortune et de la banque d’investissement monte de façon régulière, formant un avantage concurrentiel différencié.

Le président de la Banque d’Industrie et de Commerce, Lü Jiajin, a déclaré : « Pendant le ‘十五五’, nous continuerons à faire en sorte que les fondamentaux opérationnels soient améliorés et renforcés ; nous consoliderons les bases des dividendes et de l’évaluation. Comme toujours, nous accordons une grande attention au retour aux actionnaires. » Du retour stable des dividendes de mille milliards durant le « 十四五 » au plan stratégique d’une banque de valeur de premier plan durant le « 十五五 », la Banque d’Industrie et de Commerce place toujours la création de valeur au cœur, équilibre la taille, la qualité et l’efficacité, et tient compte à la fois du retour aux actionnaires et du développement durable de la banque elle-même.

Pour les investisseurs, le ratio de dividendes en hausse sur 16 années consécutives, l’amélioration continue de la qualité et de l’efficacité des opérations, et la trajectoire stratégique claire forment un appui central à la valeur de l’investissement à long terme. Pour l’ensemble de l’industrie, la pratique de la Banque d’Industrie et de Commerce le démontre aussi : « seule l’approfondissement de la valeur, une exploitation prudente et le service de l’économie réelle permettent d’avancer loin et avec stabilité dans des environnements complexes, et de réaliser l’unité organique des bénéfices économiques et des bénéfices sociaux ».

En perspective du « 十五五 », à mesure que la stratégie des « cinq化 » se déploie, que la finance industrielle s’approfondit et que les « quatre cartes emblématiques » continuent d’être mises en avant, la Banque d’Industrie et de Commerce a de bonnes chances de franchir un nouveau cap dans la construction d’une banque de valeur, avec une exploitation plus solide, un retour plus généreux et des services plus qualitatifs, afin d’apporter davantage de valeur au marché des capitaux et à l’économie réelle.