Les trois premiers trimestres ont été une base solide, la performance annuelle de la Banque de Pékin pourrait-elle connaître un tournant ?

Demandez à l’IA · Quels avantages essentiels soutiennent le point d’inflexion des résultats de la Banque de Pékin ?

Produit | Réseau Zhongfang

Revue | Li Xiaoyan

Dans un environnement complexe marqué par la baisse du LPR, le resserrement de la marge d’intérêt nette et l’intensification de la différenciation dans le secteur, la Banque de Pékin a livré au cours des trois premiers trimestres de 2025 une réponse à mi-parcours « leader en croissance des volumes, bénéfices stables et caractéristiques distinctives ». Bien que les produits d’exploitation subissent à court terme une pression et que le ratio de capital fasse face à une consommation partiellement cyclique, en tant que banque commerciale urbaine centrale de la capitale, elle s’appuie sur ses avantages de localisation, sa discipline stratégique et ses résultats de transformation, ce qui démontre une forte résilience opérationnelle ; un renversement des performances sur l’ensemble de l’année repose sur des bases solides.

Au cours des trois premiers trimestres de 2025, la Banque de Pékin a réalisé une croissance accélérée de la taille de ses actifs : son total d’actifs s’élève à 48.9k de yuans, soit une hausse de 15,95 % par rapport au début de l’année ; son total des passifs a augmenté de 16,62 %, avec un taux de croissance nettement supérieur à la moyenne du secteur, ce qui lui permet de conserver sa place dans le premier groupe des banques commerciales urbaines cotées. Dans le cycle de différenciation où « les acteurs de tête gardent leur avance et les acteurs de la queue subissent une pression », cette vitesse d’expansion souligne sa compétitivité sur le marché et sa capacité d’intégration des ressources.

Côté rentabilité, malgré des défis à court terme, elle maintient tout de même une croissance positive. Au cours des trois trimestres, le bénéfice net attribuable aux actionnaires a atteint 21.06B de yuans, en légère hausse de 0,26 % en glissement annuel ; dans le contexte d’un resserrement continu de la marge d’intérêt, elle a préservé le socle de la rentabilité. Le produit net d’intérêts a progressé de 1,79 % en glissement annuel, confirmant que la stratégie « compenser par le volume » reste efficace pour soutenir les revenus de base. Les revenus nets issus des commissions et honoraires ont augmenté de 16,92 % : la gestion de fortune, la garde (custody) et d’autres activités de services intermédiaires constituent un apport incrémental important, et la structure des activités continue de s’améliorer.

La Banque de Pékin se concentre sur les orientations stratégiques nationales telles que la finance technologique, la finance verte et la finance inclusive, en construisant des barrières concurrentielles différenciées, devenant ainsi le moteur central de la croissance des résultats. À la fin du troisième trimestre, les prêts de finance technologique ont augmenté de 20,2 % par rapport au début de l’année ; les entreprises « spécialisées, fines, innovantes et nouvelles » servies dépassent 29k clients, et les effets de la stratégie « première banque des spécialisées, fines, innovantes et nouvelles » sont notables. Les prêts de finance verte ont augmenté de 26,2 %, et les prêts aux PME et micro-entreprises en finance inclusive ont augmenté de 16,9 % ; dans les deux cas, les taux de croissance dépassent largement celui du niveau global des prêts.

Ces activités orientées par les politiques apportent non seulement une croissance à rythme élevé, mais optimisent aussi la structure des actifs et le rapport risque-rendement. Parallèlement, les fondations du secteur de la banque de détail continuent d’être renforcées : le nombre de clients en banque de détail dépasse 31 millions, et le nombre de clients de l’application bancaire mobile est proche de 20 millions ; l’exploitation numérique renforce la fidélité des clients et améliore l’efficacité des services. La gestion de fortune, avec des encours (AUM) en expansion régulière, accumule une énergie motrice en vue d’une croissance durable des activités de services intermédiaires.

La qualité des actifs reste à un niveau supérieur à la moyenne du secteur : le taux de prêts improductifs (NPL) est tombé à 1,29 %, soit une baisse de 0,02 point de pourcentage par rapport au début de l’année, avec une tendance à la baisse maintenue sur plusieurs trimestres consécutifs. Le taux de couverture par provisions est de 195,79 % : bien qu’il ait légèrement reculé par rapport au début de l’année, il demeure très supérieur aux seuils réglementaires de 120 %-150 %, et la capacité de compensation des risques est suffisante.

Les indicateurs de liquidité sont remarquables : le ratio de couverture de liquidité atteint 160,87 %, le flux de trésorerie net lié aux activités opérationnelles a fortement augmenté de 354,99 % en glissement annuel, et les conditions de financement restent stables et relativement abondantes. Dans un contexte où le risque de crédit pèse sur l’ensemble du secteur, la Banque de Pékin, en optimisant l’orientation des prêts et en renforçant le contrôle des risques grâce à la numérisation, parvient à maintenir une qualité des actifs stable et maîtrisable, offrant un soutien stable au renversement des performances.

Le ratio de fonds propres de base de catégorie 1 est temporairement retombé à 8,44 %, principalement en raison de la consommation de capital liée à une expansion à grande échelle, ce qui constitue un défi cyclique au stade du développement. À l’heure actuelle, le niveau de capital répond encore aux exigences de supervision des banques d’importance systémique, et la banque a déjà lancé un plan d’appoint en capital : en optimisant la structure des actifs, en contrôlant l’accélération des actifs pondérés par les risques, et en renforçant la rétention des profits, elle atténue progressivement la pression sur le capital.

Pour l’ensemble de l’année, la Banque de Pékin dispose de plusieurs appuis pour un renversement de ses résultats : premièrement, la tendance au resserrement de la marge d’intérêt nette devrait progressivement ralentir, et l’efficacité marginale de l’expansion de la taille des actifs pourrait remonter ; deuxièmement, les activités à rendement plus élevé comme la finance technologique et la finance verte continuent de se développer, améliorant le rendement des actifs ; troisièmement, les activités de services intermédiaires maintiennent une croissance rapide, et la contribution des revenus hors intérêts progresse régulièrement ; quatrièmement, la génération de créances douteuses se stabilise, et l’amélioration de la qualité des actifs réduira la pression liée aux dotations aux provisions.

En tant que banque commerciale urbaine de premier plan, ancrée dans la capitale et rayonnant à l’échelle nationale, la Banque de Pékin s’appuie sur ses avantages de localisation, sa discipline stratégique et ses résultats de transformation ; elle effectue une transition approfondie de « l’expansion de taille » vers « la priorité à la qualité ». Les performances prudentes des trois premiers trimestres montrent à la fois une résilience à travers les cycles et accumulent l’élan nécessaire pour le renversement des résultats sur l’ensemble de l’année. Le rapport annuel 2025, qui sera publié le 28 avril, devrait présenter une tendance positive : « stabilisation des produits d’exploitation, accélération des profits et optimisation de la structure », permettant au marché de recevoir une réponse satisfaisante en faveur d’un développement de haute qualité.