Le long terme dessine la « qualité » et la « sagesse » — La réponse d'investissement et la stratégie future de Ruizhong Assurance

Depuis 2024, les fonds d’assurance traversent une transformation paradigmatique profonde. Le contexte de taux d’intérêt bas ne cesse de s’approfondir, la rareté des actifs de qualité s’accentue et les contraintes rigides sur les coûts côté passif se renforcent — la stratégie d’investissement des assureurs-vie en actions, qui reposait auparavant sur « la bataille des positions », s’oriente désormais vers « la victoire par la structure », l’accélération de la mise en œuvre sous une logique d’évaluation sur le long terme devient plus nette, et le rôle de « capital patient » se clarifie davantage.

在 cette vague de transformation du secteur, Rui Zhong Insurance adopte une posture de « long-termistes » et trouve un équilibre robuste entre le service des stratégies nationales, l’habilitation de l’économie réelle et l’optimisation de l’allocation d’actifs. À travers ses traces d’investissement des deux dernières années environ, la responsabilité et la compétence professionnelle d’une entreprise financière publique apparaissent clairement.

**　　Ancrer dans le long terme, embrasser le vaste et atteindre le minutieux**

« Embrasser le vaste et atteindre le minutieux » — cette maxime ancienne est citée à maintes reprises par Rui Zhong Insurance, et en est également la meilleure annotation de sa philosophie d’investissement. Pour Rui Zhong, pour qu’une institution aille loin et progresse avec stabilité, il faut à la fois prendre de la hauteur et garder le cap global, tout en veillant à l’exécution concrète, en transformant les détails en réussite.

Cette idée se traduit directement par le système d’allocation d’actifs « en forme de pyramide » de la société. La base de la pyramide s’appuie principalement sur les obligations à long terme et les actifs traditionnels de créance, afin de consolider la base de rendement du portefeuille ; la partie centrale alloue des ressources à des projets d’infrastructures, d’énergies nouvelles et de fabrication haut de gamme, qui présentent des flux de trésorerie stables, afin d’amplifier simultanément la valeur économique et la valeur sociale ; le sommet mise sur des participations de croissance et du capital-investissement, conformément à l’orientation réglementaire, afin d’ouvrir des espaces de rendement long terme grâce à la diversification des investissements. Les trois niveaux se renforcent progressivement : d’un côté, ils consolident la marge de sécurité ; de l’autre, ils laissent une élasticité pour la croissance.

Derrière ce dispositif, se trouve une équipe de recherche et d’investissement hautement spécialisée. Au sein de l’équipe de gestion des investissements de Rui Zhong Insurance, 90% sont titulaires d’un master ou d’un niveau supérieur ; l’ancienneté moyenne dépasse 10 ans ; la majorité des membres proviennent d’institutions de gestion d’actifs de premier plan, en Chine et à l’étranger, avec une accumulation solide de compétences et une riche expérience de terrain. La société a mis en place un système complet à temps plein de gestion opérationnelle des investissements, couvrant la liquidation d’actifs, la comptabilité d’évaluation, la gestion des comptes et le support des données, et a intégré en profondeur des plateformes d’investissement et de recherche basées sur l’IA ainsi que des outils d’analyse de big data dans le processus décisionnel.

Ce qui mérite encore davantage d’attention, c’est la culture d’investissement que Rui Zhong a consolidée : « auto-impulsion, transparence, structure horizontale, conformité ». « Auto-impulsion » fait de chaque poste un découvreur de valeur ; « Transparence » transforme l’intelligence individuelle en consensus organisationnel ; « Structure horizontale » fait primer le jugement professionnel sur l’autorité liée au grade ; « Conformité » construit, à long terme, des barrières de sécurité via trois lignes de défense. Ce système culturel joue un rôle clé dans la mise en œuvre des politiques d’évaluation sur le long terme.

Un responsable concerné de Rui Zhong a déclaré : « La société répond activement aux exigences des politiques réglementaires, les harmonise avec ses caractéristiques opérationnelles et son appétit pour le risque, optimise de manière progressive le système d’évaluation des performances internes, renforce l’orientation vers la valeur à long terme et réduit l’impact des fluctuations à court terme sur les décisions de gestion. » C’est précisément cette culture qui nourrit un style d’investissement de Rui Zhong à la fois stable et résolument tourné vers l’avenir.

**　　Placer avec précision, et mettre l’accent sur le service à l’économie réelle**

En regardant 2024 à 2025, la carte des investissements de Rui Zhong Insurance s’est déployée selon une logique claire.

En 2024, Rui Zhong Insurance a investi 206B de yuans au service de la stratégie nationale, et 148B de yuans dans les obligations des gouvernements locaux, principalement orientées vers de grands domaines stratégiques tels que les infrastructures, les parcs municipaux, la protection écologique et la rénovation des quartiers insalubres. L’investissement ESG s’élève à 500 milliards de yuans, couvrant des segments verts comme l’équipement électrique, les services publics et la protection de l’environnement ; l’investissement en finance technologique atteint 50B de yuans, et se concentre sur des domaines clés tels que l’électronique, la communication, l’informatique et les médias.

En 2025, Rui Zhong, à l’occasion de « la première année de la réforme du développement de haute qualité », libère davantage son élan d’investissement. Sur l’année entière, les investissements soutenant le développement de l’économie réelle dépassent 45B de yuans, favorisant des investissements dans la construction d’infrastructures et des projets d’amélioration de la vie des populations de plus de 90B de yuans, tandis que l’investissement en finance technologique dépasse 900 milliards de yuans. Le point plus marquant est que la société, autour des « cinq grands textes » en finance technologique, finance verte, finance inclusive, finance pour le vieillissement et finance numérique, a cumulé des investissements proches de 220B de yuans : dans lequel la finance verte dépasse le millier de milliards de yuans, et la finance technologique arrive juste après.

Au-delà des données, une série de projets emblématiques dessine le parcours d’investissement « d’irrigation ciblée » de Rui Zhong.

Dans le domaine de la santé pour le soin et le vieillissement, Rui Zhong Insurance, en tant que chef de file, a investi dans le premier fonds Pre-REIT de stockage pharmaceutique certifié GSP du marché — le fonds d’investissement en actions Wuhu Tonggao Yihao. Ce fonds détient des sites de stockage pharmaceutique certifiés GSP à Shanghai, à Hangzhou et à Chongqing, pour une superficie totale de 310k mètres carrés, afin de permettre la standardisation et la montée en gamme intelligente des infrastructures de circulation pharmaceutique grâce à des fonds d’assurance à long terme.

Dans le domaine de la finance verte, Rui Zhong oriente précisément les fonds vers la construction du système d’énergie propre et le transport urbain bas carbone en investissant dans des projets d’énergie propre de Guodian Power et en émettant des produits de gestion de patrimoine de plans de créances vertes pour les lignes de transport de Jinan. Cela traduit l’application de la philosophie ESG et de la stratégie « double carbone ».

Dans le domaine de la finance technologique, Rui Zhong a exploré une stratégie « PSD » adaptée aux caractéristiques des fonds d’assurance — fonds de fonds (Primary) pour diversifier les risques de l’amont, parts S (Secondary) pour raccourcir la période de récupération, investissement direct (Direct) pour capter les dividendes de croissance de la phase intermédiaire à la phase tardive. Grâce à des contributions à plusieurs fonds de qualité, dont le fonds de période III de Xiamen Jianfa Hengwen, le fonds de fonds de période II de Lianrong, le fonds de fonds de type S Yuanheng via CITIC et d’autres, Rui Zhong a investi indirectement dans un lot d’entreprises de « hard tech » telles que UTRUST, Shanghai Microelectronics, le « côté obscur de la lune » et Changxin Storage, construisant ainsi une matrice d’investissement couvrant les semi-conducteurs, la pharmacie innovante, l’intelligence artificielle et la fabrication avancée. En 2025, la société a finalisé l’enregistrement du plan d’investissement en actions d’Anhui Xinhua Industry d’un montant de 10 milliards de yuans, et la première tranche de 2 milliards de yuans a été orientée vers l’industrie des écrans nouvelle génération à Hefei, accompagnant l升级 technologique régionale avec du « capital patient ».

Dans le domaine de la finance inclusive et des moyens de subsistance du peuple, Rui Zhong participe, via des plans d’investissement en actions, à des projets de rénovation des vieux quartiers à Shanghai, afin de servir l’objectif « vivre dignement dans son logement » ; la société investit également dans le fonds Pre-REIT de China Resources Land, pour offrir un support spatial tangible à une vie meilleure grâce à des centres commerciaux de haute qualité.

À noter enfin que Rui Zhong affine de plus en plus sa stratégie d’investissement en actions. Face à l’anticipation d’un retournement du marché vers la motivation par les bénéfices en 2026, la société, tout en conservant la position de « pierre d’assise » grâce aux actifs à fort dividende, ajuste avec souplesse le poids des secteurs de croissance. L’objectif est de saisir des opportunités structurelles dans un cadre où le risque est maîtrisé. Cette capacité d’étalonnage dynamique reflète précisément la maturité de son système de recherche et d’investissement.

**　　Agir avec la qualité, écrire l’avenir dans la tendance**

En prévision de 2026, les mots-clés de l’investissement des assureurs-vie en actions sont passés de « la bataille des positions » à « l’optimisation de la structure ». La motivation par les bénéfices remplace la motivation par la valorisation, et la recherche d’une « alpha structurel » devient la thèse centrale.

Rui Zhong Insurance a déjà une anticipation claire à ce sujet. La société a défini six grandes lignes d’investissement : dans le domaine de l’intelligence artificielle, couvrant l’électronique grand public, la conduite intelligente, les robots et les applications logicielles ; la ligne politique « anti-surmenage » (anti-involution), axée sur les secteurs de l’optimisation des capacités comme le photovoltaïque, les batteries au lithium et l’acier ainsi que la chimie, l’élevage, etc. ; la ligne d’exportation à forte valeur ajoutée, avec des investissements dans des industries compétitives à l’échelle mondiale comme l’électroménager blanc, les machines de chantier, les autocars commerciaux, les équipements électriques ; la ligne de demande procyclique, impliquant des domaines étroitement liés à l’activité économique tels que les spiritueux, l’agroalimentaire et les boissons, la chaîne immobilière et les courtiers/non-bancaires ; la ligne « énergie et matières premières », axée sur les ressources dont la tarification est mondiale comme les métaux non ferreux ; et la ligne de l’appréciation tendancielle du RMB, visant à capter des opportunités de gains de change dans des secteurs tels que les aéroports et les compagnies aériennes, la papeterie, etc.

Pour ce qui est de l’ajustement dynamique des positions en actions, la séparation des tâches entre le « portefeuille d’allocation » et le « portefeuille de trading » devient également plus nette. Le portefeuille d’allocation ancre sa stratégie sur des entreprises matures avec une trésorerie riche et des dividendes stables, en prenant comme repères le taux de dividende et la visibilité des bénéfices ; le portefeuille de trading se concentre sur des secteurs sous-jacents où l’espace de croissance est grand et la conjoncture élevée, afin de capter des opportunités par vagues au sein des tendances industrielles et des fluctuations de valorisation. Dans le cadre d’une orientation vers l’évaluation sur le long terme, la stratégie d’investissement met davantage l’accent sur « la valeur à long terme et un équilibre robuste ».

Le plan « 15e 5 ans » suggère de placer « accélérer la construction d’une puissance financière » au cœur du développement de haute qualité ; la finance technologique, la finance verte, la finance inclusive, la finance du vieillissement et la finance numérique se voient confier des missions stratégiques encore plus importantes. En tant qu’entreprise financière publique, Rui Zhong Insurance intègre profondément sa capacité d’investissement dans ce grand récit.

De 2024 à 2026, de la perspective stratégique de « embrasser le vaste » à la mise en œuvre tactique de « atteindre le minutieux », Rui Zhong Insurance accomplit en trois ans une montée en niveau systématique de son dispositif d’investissement. Elle ne poursuit pas des tendances à court terme ; elle s’installe, au point de rencontre entre la stratégie nationale et les tendances industrielles, en ancrant sa démarche dans le long terme et sa valeur dans l’investissement, afin de transformer les fonds d’assurance en une énergie durable au service de l’économie réelle et de la protection durable des moyens d’existence sociaux.

C’est peut-être là la nouvelle interprétation de Rui Zhong de « la qualité vaste et le minutieux » à l’époque — écrire la réponse du développement de haute qualité avec des mots de la finance, et mesurer la frontière de la responsabilité grâce aux traces d’investissement qui explorent « ce qui est vaste pour le pays ».

(Rédaction : Jiao Yue ）

	 [Avertissement] [Publicité] Le présent article ne représente que les opinions personnelles de l’auteur et n’a aucun lien avec Hexun. Le site de Hexun maintient une position neutre concernant les déclarations et jugements exposés dans l’article, et n’apporte aucune garantie explicite ou implicite quant à l’exactitude, la fiabilité ou l’exhaustivité du contenu inclus. Veuillez lire uniquement à titre de référence et assumer l’entière responsabilité. Email : news_center@staff.hexun.com

Signaler