Est-il trop tard pour envisager FIGS (FIGS) après sa hausse de 86% sur un an ?

Simple Wall St

Mar, 17 février 2026 à 9:23 AM GMT+9 6 min de lecture

Dans cet article :

FIGS

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Si vous vous demandez si FIGS à 10,25 $US constitue encore une bonne affaire après une forte hausse, cet article vous expliquera ce que le prix actuel pourrait signifier pour l’action.

Le cours de l’action a reculé récemment, avec une baisse de 4,6% sur les 7 derniers jours et de 11,6% sur les 30 derniers jours. Le rendement sur 1 an s’établit à 86,4% et celui sur 3 ans à 9,5%.

Les récentes analyses autour de FIGS se sont concentrées sur sa position dans l’habillement santé et sur la manière dont les investisseurs réagissent à l’évolution du sentiment concernant les valeurs de croissance. Cela aide à expliquer certains des récents mouvements du cours de l’action. Ce mix de volatilité à court terme et de chiffres de rendement à long terme est la raison pour laquelle de nombreux investisseurs portent désormais une attention plus étroite à ce qu’ils paient réellement pour chaque dollar de performance attendue.

Pour le moment, FIGS obtient un score de valorisation de 0 sur 6. Nous allons examiner ce que suggèrent différents modèles de valorisation concernant le prix actuel, puis conclure en mettant en avant une façon de construire une vue encore plus claire de la valeur au-delà des contrôles standard.

FIGS n’obtient que 0/6 sur nos vérifications de valorisation. Découvrez quels autres signaux d’alerte rouges nous avons repérés dans le détail complet de la valorisation.

Approche 1 : Analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF) de FIGS

Un modèle d’actualisation des flux de trésorerie, ou DCF, projette les liquidités qu’une entreprise pourrait générer à l’avenir, puis actualise ces montants afin de les ramener à ce qu’ils pourraient valoir en dollars d’aujourd’hui.

Pour FIGS, le dernier flux de trésorerie disponible (free cash flow) sur douze mois est publié à 16,87 millions de dollars. En utilisant un modèle en 2 Étapes de Free Cash Flow to Equity, les analystes ont une prévision directe de free cash flow à 49,6 millions de dollars en 2026, avec des projections annuelles supplémentaires jusqu’en 2035 extrapolées à partir de cette base. Simply Wall St a converti ces estimations annuelles en valeurs actuelles, en utilisant son approche de projection des flux de trésorerie.

Lorsque tous ces flux de trésorerie actualisés sont additionnés, le modèle suggère une valeur intrinsèque d’environ 4,58 $ par action. Par rapport au cours récent de l’action de 10,25 $US, la sortie du DCF implique que l’action se situe à environ 123,7% au-dessus de cette estimation. Avec ce modèle, FIGS apparaît comme surévaluée aux niveaux actuels.

Résultat : SURÉVALUÉE

Notre analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF) suggère que FIGS pourrait être surévaluée de 123,7%. Découvrez 54 actions de haute qualité sous-évaluées ou créez votre propre screener pour trouver de meilleures opportunités de valeur.

Flux de trésorerie actualisés (DCF) de FIGS au 02/2026

Rendez-vous dans la section Valorisation de notre rapport sur l’entreprise pour plus de détails sur la manière dont nous arrivons à cette Juste valeur pour FIGS.

Approche 2 : Prix vs bénéfices de FIGS

Pour une entreprise rentable, le ratio P/E est une façon directe de penser au montant que vous payez pour chaque dollar de bénéfices actuels, c’est pourquoi il constitue souvent le multiple de référence pour des actions comme FIGS.

L’histoire continue  

Ce qui compte comme un “P/E « juste »” dépend généralement de la vitesse à laquelle les bénéfices devraient croître et du niveau de risque perçu de ces bénéfices. Une croissance plus élevée et un risque perçu plus faible peuvent justifier un P/E plus élevé, tandis qu’une croissance plus lente ou un risque plus élevé s’aligne souvent sur un P/E plus faible.

FIGS se négocie actuellement à un P/E de 95,65x. Cela se situe nettement au-dessus de la moyenne du secteur Luxe à 21,24x et de la moyenne des pairs à 14,88x. Le Fair Ratio de Simply Wall St pour FIGS est de 21,22x : il s’agit de sa vision propriétaire de ce qu’un P/E plus approprié pourrait être, compte tenu de facteurs comme la croissance des bénéfices, les marges bénéficiaires, les risques, le secteur et la capitalisation boursière. Ce Fair Ratio peut être plus utile qu’une simple comparaison avec les pairs ou avec le secteur, car il s’ajuste à ces caractéristiques propres à l’entreprise plutôt que de supposer que toutes les entreprises devraient se négocier sur le même multiple.

En comparant le Fair Ratio de 21,22x avec le P/E actuel de 95,65x, FIGS apparaît comme surévaluée avec cette approche.

Résultat : SURÉVALUÉE

NYSE : FIGS P/E au 02/2026

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Améliorez votre prise de décision : choisissez votre narration FIGS

Plus tôt, nous avons mentionné qu’il existe une méthode encore meilleure pour comprendre la valorisation. Sur Simply Wall St, vous pouvez utiliser les Narratives dans la page Community pour associer votre propre histoire sur FIGS aux chiffres, en reliant votre vision de ses revenus futurs, de ses bénéfices et de ses marges à une prévision. Celle-ci peut ensuite être transformée en juste valeur et comparée au prix actuel afin d’aider à guider des décisions d’achat ou de vente. Chaque Narrative se met à jour automatiquement à mesure que de nouvelles actualités ou de nouveaux résultats arrivent, et permet à des perspectives très différentes de coexister. Par exemple, un investisseur peut s’appuyer sur une juste valeur plus basse autour de 6,20 $US et un autre sur une juste valeur plus élevée autour de 15,00 $, les deux étant construites à partir de leurs propres hypothèses sur la performance de FIGS dans le temps.

Cependant, pour FIGS, nous allons vous faciliter la tâche avec des aperçus de deux principales Narratives de FIGS :

🐂 FIGS Bull Case

Juste valeur dans cette narration haussière : 15,00 $ par action

Écart de prix implicite vs la clôture précédente à 10,25 $, environ 31,7% en dessous de cette juste valeur selon les hypothèses de l’auteur

Hypothèse de croissance des revenus : 9,24% par an

Les partisans de cette vue estiment que FIGS construit sa croissance via l’expansion internationale, des hubs omnicanaux et une forte affinité de marque santé pour développer sa base de clients et générer des revenus récurrents.

Ils supposent une croissance des revenus légèrement plus élevée, une amélioration des marges bénéficiaires et un futur P/E de 60,0x. Ensemble, cela soutient une juste valeur plus élevée que les objectifs de prix actuels des analystes.

Les points clés à surveiller incluent une forte exposition aux professionnels de santé, la pression liée aux tarifs douaniers et aux marges, la concurrence dans l’habillement de travail santé, un renouvellement produit plus lent et des questions concernant la positionnement en matière de durabilité.

🐻 FIGS Bear Case

Juste valeur dans cette narration plus prudente : 7,21 $ par action

Écart de prix implicite vs la clôture précédente à 10,25 $, environ 42,2% au-dessus de cette juste valeur selon les hypothèses de l’auteur

Hypothèse de croissance des revenus : 9,0% par an

Cet auteur voit encore FIGS grandir, aidé par l’expansion de la gamme de produits, l’ouverture de nouveaux marchés, l’utilisation des données et les initiatives TEAMS et retail, mais considère que le cours actuel de l’action est élevé par rapport à sa juste valeur.

L’entreprise est décrite comme disposant d’une niche santé ciblée, d’un branding premium et d’un potentiel de marges allant du direct au consommateur et à l’e-commerce. Toutefois, les attentes d’exécution autour d’une croissance d’environ 8% et l’amélioration des marges laissent moins de marge en cas de revers.

Les risques signalés incluent une pression sur l’exécution après une faiblesse passée du cours de l’action, une exposition aux changes, une sensibilité aux cycles économiques, et une inquiétude selon laquelle le marketing et l’image portent trop de valeur par rapport à la fonction produit.

Ensemble, ces Narratives encadrent une fourchette de valorisation claire, afin que vous puissiez décider où se situe votre propre point de vue sur FIGS entre elles ou entièrement en dehors de cette fourchette.

Pensez-vous qu’il y a davantage dans l’histoire de FIGS ? Rendez-vous sur notre Community pour voir ce que disent les autres !

Graphique du cours de l’action FIGS sur 1 an

_ Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés uniquement sur des données historiques et des prévisions d’analystes en utilisant une méthodologie non biaisée, et nos articles ne sont pas destinés à constituer un conseil financier. Cet article ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’une quelconque action, et ne tient pas compte de vos objectifs ni de votre situation financière. Notre objectif est de vous proposer une analyse orientée long terme, guidée par des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas tenir compte des dernières annonces sensibles au prix de l’entreprise, ni des éléments qualitatifs. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées._

_ Les entreprises abordées dans cet article incluent FIGS._

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