Maître Copper chute de 49 % dès le premier jour de cotation à Hong Kong, les investisseurs de long terme se plaignent, levant 4,44 milliards de dollars de Hong Kong

Le China Economic Net, Pékin, le 31 mars — Hangzhou Tongshifu Culture & Creative (Group) Co., Ltd. (ci-après « Tongshifu », 00664.HK) a fait son entrée à la Bourse de Hong Kong aujourd’hui. Tongshifu a ouvert ce jour avec une baisse de son prix d’émission, à 35,42 dollars de Hong Kong. À la clôture du jour, Tongshifu s’établissait à 30,5 dollars de Hong Kong, en baisse de 49,17 %.

D’après l’annonce concernant le prix d’émission final et les résultats d’attribution, le nombre d’actions offertes dans le cadre de l’offre mondiale de Tongshifu s’élève à 7 406 800 actions H, dont 1 111 000 actions H (après réallocation) pour l’offre à Hong Kong, et 6 295 800 actions H (après réallocation) pour l’offre internationale.

Les preneurs fermes exclusifs, le preneur ferme exclusif et coordinateur global, les coordinateurs globaux conjoints, les cogérants des livres conjoints et les co-chefs de souscription sont CMB International Financing Limited ; le coordinateur global, les coordinateurs globaux conjoints, les cogérants des livres conjoints et les co-chefs de souscription sont Citic Léon Securities Co., Ltd. ; et les cogérants des livres conjoints et les co-chefs de souscription sont Agricultural Bank of China International Financing Limited, China Everbright Securities (Hong Kong) Company Limited, Livermore Securities Company Limited, Futu Securities International (Hong Kong) Limited et Baihui Securities Company Limited.

Le prix d’émission final de Tongshifu est de 60,00 dollars de Hong Kong. Le montant total des produits s’élève à 444,41 millions de dollars de Hong Kong. Après déduction des frais estimés de cotation à payer de 54,25 millions de dollars de Hong Kong calculés sur la base du prix d’émission, le montant net des produits est de 390,16 millions de dollars de Hong Kong.

Le prospectus indique que Tongshifu prévoit d’utiliser le montant net des produits de l’offre mondiale aux fins suivantes : investir dans le développement et la capacité de conception des produits, accroître la capacité de production et la flexibilité d’exécution, renforcer les capacités des canaux de vente et de marketing, mettre à niveau les infrastructures numériques et d’information, ainsi que fonds de roulement et usages généraux de l’entreprise.

Depuis sa création, Tongshifu se concentre sur la combinaison des savoir-faire traditionnels avec le design moderne et les scénarios d’utilisation, afin de développer des produits culturels et créatifs en cuivre.

Les investisseurs piliers de Tongshifu sont Jian Tou International. Jian Tou International est une société à responsabilité limitée constituée à Hong Kong. Elle est également une filiale à 100 % de Jian De City State-owned Assets Management and Operation Co., Ltd., et est finalement contrôlée par Jian De City State-owned Assets Management Service Center.

En 2022, 2023, 2024 et sur la période de janvier à septembre 2025, les revenus de Tongshifu ont été respectivement de 503,2 millions de RMB, 506,4 millions de RMB, 571,2 millions de RMB et 447,7 millions de RMB ; le total des bénéfices et des produits d’ensemble sur l’année/la période a été respectivement de 56,9 millions de RMB, 44,1 millions de RMB, 79,0 millions de RMB et 41,6 millions de RMB.

Au cours des mêmes périodes, les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation de Tongshifu ont été respectivement de 28,4 millions de RMB, 82,5 millions de RMB, 58,5 millions de RMB et 34,7 millions de RMB.

(Rédaction : Tian Yunfei)

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