Hexun Investment Advisor Chén Xiùjuān : Le marché A-share atteindra un point clé !

Les nouvelles du marché sont toujours plus sensationnelles les unes que les autres ; les investisseurs en actions, en les lisant, sentent un choc dans le cœur : la Chine A va s’approcher d’un point charnière.

Premier point : la situation au Moyen-Orient continue de s’afficher en boucle, l’île d’Iha lark a de nouveau été visée. Le marché craint une escalade, alors dès que la nouvelle est sortie, le prix du Brent a bondi en flèche et, avant l’ouverture, les trois principaux indices américains ont plongé. Pour la Chine A, mercredi à 8h du matin correspond au dernier délai fixé par Trump ; le marché estime qu’il réagira différemment en fonction des actions de Trump. S’il prononce des paroles plus conciliantes, le marché a des chances de prolonger un état de consolidation avec tendance à la réparation : sur le court terme, un effet de reprise du portefeuille pourrait se manifester après la baisse. Si le conflit s’intensifie de façon globale, une fois que les positions vendeuses (short) auront fini de se décharger, le mauvais effet des nouvelles négatives sera “épuisé” — et l’on pourra alors ramasser quelques actions en période de panique. Les trois petits conflits restent en suspens ; le marché va continuer à “user la base” avant de trouver un point d’appui.

Deuxième point : renforcer la sécurité de l’approvisionnement des chaînes industrielles et des chaînes d’approvisionnement dans les domaines clés, afin d’assurer un fonctionnement stable, continu et durable de la production et de la circulation des matières premières, technologies, équipements, produits, etc. liés aux domaines clés. Dans les jours précédents, le Premier ministre du Conseil des affaires d’État a signé un décret du Conseil des affaires d’État : la garantie de la sécurité des chaînes industrielles et d’approvisionnement dans les domaines clés est ainsi élevée au rang de réglementation nationale. Dans le cadre de ces garanties légales et contraignantes claires, les maillons susceptibles d’être “bloqués au niveau du goulot”, comme les matériaux semi-conducteurs et les machines de lithographie, devraient continuer à bénéficier. Pour la Chine A, avec le soutien à la puce nationale apporté par deepseek v quatre, ainsi que l’information selon laquelle Samsung confirme une nouvelle hausse de 30 % du prix des contrats dram au deuxième trimestre, la hausse de la demande et les bonnes nouvelles ont dopé le secteur. Mardi, le secteur des semi-conducteurs a nettement progressé ; dans la soirée, des responsables de haut niveau ont transmis des bonnes nouvelles à moyen et long terme. En plus, la semaine dernière, le volume des parts de l’ETF des équipements de semi-conducteurs a bondi de 12B de parts : cela montre que les institutions achètent de façon continue, et que la densité de positionnement y est relativement faible — un domaine qui mérite d’être surveillé. Côté stratégie, ne pas poursuivre lors des hausses consécutives ; privilégier plutôt un achat après repli, en visant les niveaux bas.

Troisième point : le prix du porc passe sous 5 yuans par jin, touchant le plus bas niveau depuis 7 ans ; l’industrie des porcs d’élevage retombe de nouveau dans une zone de pertes. À court terme : quand le prix du porc repasse sous 5 yuans, avec des pertes continues pour les entreprises d’élevage, les performances des rapports trimestriels et semestriels risquent d’être médiocres, et le cours des actions pourrait subir une pression en conséquence. Mais à moyen et long terme : plus les pertes sont importantes, plus cela signifie que la réduction des capacités de production va aller vite ; une fois les capacités fortement diminuées, le prix du porc rebondira nécessairement à l’avenir. Pour la Chine A : les capitaux aiment toujours “jouer les anticipations”. Plus le prix du porc baisse, plus les capitaux sont susceptibles d’anticiper et de se positionner en amont, en pariant sur un retournement du cycle. Côté stratégie : que l’indice du secteur de la viande de porc ne fasse plus de plus bas, que lors des replis les points bas soient progressivement relevés ; et si, au moment des mauvaises nouvelles liées aux résultats, on arrive à encaisser la pression, les leaders du secteur pourront servir de cibles pour une extraction à moyen terme.

Ensuite, parlons de l’évolution du marché et des opportunités sectorielles. Le premier jour de bourse après la période de fêtes a montré une hausse modérée : c’est une réparation de l’état d’esprit après les ajustements consécutifs de la semaine précédente. Cependant, l’intensité de cette réparation n’est pas forte ; sur le plan technique, cela peut aussi bien monter que baisser. Le facteur clé reste néanmoins le résultat des négociations entre les États-Unis et l’Iran. Côté stratégie : tant que l’évolution technique et les nouvelles ne s’améliorent pas nettement, il faut continuer à bien contrôler la taille de la position et privilégier les opérations de type vendre à découvert (prise de profit) et racheter à bas prix. Direction de la “guérison” : le secteur des médicaments innovants a vu son indice repartir à la hausse après un creux mardi ; les leaders des chaînes à plusieurs hausses consécutives et les leaders orientés tendance continuent à pousser les sommets, et la dynamique sentimentale reste bonne : on peut donc conserver une bonne attention. Le secteur de la chimie, stimulé par l’attaque visant le parc industriel de la pétrochimie saoudienne, a affiché les meilleurs gains mardi ; cette hausse s’appuie sur une logique de hausse des prix, et bénéficie aussi d’un soutien par les résultats. À surveiller : la durabilité. Pour le calcul lié aux nouvelles énergies, l’aérospatiale commerciale, etc., il faut continuer à privilégier la surveillance des opportunités de rotation.

(Rédacteur : Zhang Yang HN080)

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