12 banques cotées enregistrent une croissance annuelle du revenu net d'intérêts, soutenant le rebond des performances

Ces dernières années, sous l’effet de la baisse des taux des prêts et d’une demande de crédits plutôt faible, la partie centrale de la structure des revenus des banques commerciales — le revenu net d’intérêts — a continué de subir une pression. À mesure que l’effet de réévaluation des prêts lié au nouveau taux de référence se libère progressivement et que l’effet de réduction du coût des ressources devient plus visible, en 2025, le revenu net d’intérêts de plusieurs banques cotées a augmenté en glissement annuel, soutenant ainsi le redressement de la croissance des revenus.

D’après les données de Wind Information, au 7 avril à l’heure du dépôt du présent article, 22 banques cotées sur le marché A avaient déjà publié leurs rapports annuels 2025, dont 6 grandes banques publiques, 9 banques par actions, ainsi que 3 banques urbaines de type coopératif et 4 banques rurales. Parmi elles, 12 banques ont vu leur revenu net d’intérêts augmenter en glissement annuel, ce qui a contribué à stabiliser les performances.

La baisse du revenu net d’intérêts se réduit

Les données montrent qu’en 2025, les 22 banques cotées susmentionnées ont réalisé au total un revenu net d’intérêts de 3,76 billions de yuans, soit une baisse de 34,1 milliards de yuans en glissement annuel, correspondant à une diminution de 0,90 %, prolongeant la tendance globale à la baisse observée ces dernières années pour le revenu net d’intérêts des banques cotées. Malgré cela, la baisse en glissement annuel de ce total de revenu net d’intérêts s’est nettement atténuée, tandis qu’en 2024, ce chiffre était de 2,53 %.

En regardant plus en détail, parmi les 22 banques cotées susmentionnées, 12 banques ont enregistré une croissance en glissement annuel de leur revenu net d’intérêts, tandis qu’en 2024, parmi ces 22 banques cotées, seules 6 banques avaient affiché une croissance en glissement annuel de leur revenu net d’intérêts. Plus concrètement, en 2025, le revenu net d’intérêts de la China Merchants Bank dépasse 2000 milliards de yuans ; celui de la China Everbright Bank et de la China Minsheng Bank dépasse également 1000 milliards de yuans ; la plus forte progression en glissement annuel du revenu net d’intérêts est celle de la Chongqing Bank, à 22,44 % ; en outre, les taux de croissance de la China Everbright Bank, de la Qingdao Bank, de la Yuhang Rural Commercial Bank, etc., sont également supérieurs à 5 %.

En parcourant les rapports annuels des banques cotées concernées, on constate que, alors que la tendance à la baisse du rendement des actifs ne connaît pas de changement évident, les banques cotées ont généralement renforcé leurs efforts de réduction du coût des ressources, libérant ainsi de la marge pour le redressement du revenu net d’intérêts, et contribuant davantage au rebond des revenus.

Par exemple, le rapport annuel 2025 de la China Merchants Bank indique qu’en 2025, cette banque a réalisé des revenus de 3375,32 milliards de yuans, en hausse de 0,01 %. Parmi ceux-ci, les revenus nets hors intérêts ont diminué de 3,38 % en glissement annuel pour s’établir à 1219,39 milliards de yuans, tandis que le revenu net d’intérêts a augmenté de 2,04 % en glissement annuel pour atteindre 2155,93 milliards de yuans, ce qui a fait repasser la croissance des revenus en territoire positif. En 2024, les revenus de la banque ont reculé de 0,48 % en glissement annuel.

« Cela montre que la capacité bénéficiaire des banques est en cours de réparation et que cela émet un signal positif de soulagement marginal de la pression pesant sur l’exploitation du secteur bancaire. » L’informe, le chercheur de la China Postal Savings Bank of China, Lou Feipeng, a déclaré au journaliste du « Securities Daily ». Cela tient principalement à : premièrement, la stabilisation et le redressement de l’économie macroéconomique entraînant le rétablissement de la demande de crédit et l’expansion régulière de la taille des actifs des banques ; deuxièmement, les résultats de l’optimisation du coût des ressources, l’effet positif de la baisse des taux des dépôts commençant à se manifester progressivement ; troisièmement, l’ajustement proactif de la structure des actifs par les banques, avec un renforcement des allocations aux actifs à rendement plus élevé.

L’écart de taux net devrait se stabiliser et évoluer favorablement

Récemment, lors des réunions de présentation des résultats 2025, les dirigeants de plusieurs grandes banques publiques et banques par actions ont indiqué que, cette année, l’écart de taux net (net interest margin) de la banque qu’ils supervisent reste sous pression à la baisse, mais que l’ampleur de la baisse se réduit, et que l’écart de taux net devrait présenter une tendance à la stabilisation.

« Nous prévoyons que le rendement des prêts en 2026 poursuivra la tendance à la baisse, mais que l’ampleur de la baisse sera nettement plus réduite. » Le vice-président de l’Industrial and Commercial Bank of China, Yao Mingde, l’a déclaré lors de la présentation des résultats annuels 2025 de l’Industrial and Commercial Bank of China. En mai 2025, l’effet de réévaluation lié aux ajustements du LPR (taux de référence des prêts du marché) a été, dans la majorité des cas, déjà entièrement répercuté. Toutefois, compte tenu du fait qu’il existe encore une possibilité d’une baisse du LPR cette année, le rendement des prêts pourrait continuer de baisser, mais dans une moindre mesure, et avec une baisse dont l’ampleur sera réduite.

Yao Mingde a indiqué qu’en l’absence de prise en compte de facteurs tels que d’éventuels ajustements encore plus importants du LPR et des taux affichés des dépôts, il est prévu que le revenu net d’intérêts de l’Industrial and Commercial Bank of China passe en glissement annuel dans le positif, entrant ainsi dans un point d’inflexion ; et que l’ampleur de la baisse de l’écart de taux net se réduira aussi davantage par rapport à 2025.

« En perspective pour 2026, on s’attend à ce que l’ampleur de la baisse en glissement annuel de l’écart de taux net de la Bank of China se réduise nettement, et que le revenu net d’intérêts enregistre une croissance positive. » l’a déclaré Liu Chenggang, vice-président de la Bank of China, lors de la présentation des résultats annuels 2025 de la banque.

Le vice-président de la Bank of Communications, Zhou Wanfu, a déclaré lors de la présentation des résultats annuels 2025 de la banque que, cette année, le montant des dépôts à terme arrivant à échéance est nettement plus élevé qu’en 2025, et qu’une proportion relativement importante de ces échéances est concentrée au premier trimestre de cette année. En regardant l’ensemble de l’année, l’écart de taux net peut maintenir une tendance à la stabilisation et à une évolution favorable.