Accompagner à travers les cycles ! La Banque de Shanghai devient un soutien clé pour Wobi Medical

Sortie｜Site de l’IFS Chine (Chine-Visite)

Vérification｜Li Xiaoyan

À l’heure où l’innovation technologique est devenue la force motrice centrale de la compétitivité nationale et où la productivité nouvelle de qualité s’accélère, la finance technologique est déjà devenue le levier central pour servir l’économie réelle. La Conférence de travail sur la finance au niveau central place la finance technologique en tête des « cinq articles » ; elle trace une direction claire aux institutions financières pour servir les entreprises de technologie et d’innovation. La Banque de Shanghai s’aligne étroitement sur les dispositions stratégiques de l’État, en visant la vision de développement consistant à « être la banque de choix pour la transformation et l’incubation, et l’accompagnant de la croissance des startups ». En sortant du cadre traditionnel des services financiers, elle résout les problèmes du développement des entreprises technologiques grâce à des modèles innovants. Récemment, elle a aussi, en collaboration avec le fonds Yunfeng, mis en œuvre avec succès un tout nouveau modèle de coopération « prêt-restructuration par acquisition + fonds d’investissement ». Cela a aidé à achever avec succès l’intégration stratégique transfrontalière d’une entreprise médicale de pointe et haut de gamme basée localement. Par cette démarche, elle trace une nouvelle voie de valorisation financière pour la croissance transfrontalière et la stratégie de mondialisation des entreprises technologiques.

Le parcours de croissance des entreprises technologiques s’accompagne, depuis toujours, de caractéristiques telles qu’un investissement élevé, un risque élevé et une durée longue. En particulier lors de moments clés tels que les fusions-acquisitions transfrontalières et le déploiement à l’étranger, elles se heurtent souvent à de multiples difficultés, notamment : financement difficile, structures complexes, difficulté de maîtrise des risques, etc. Les services financiers traditionnels reposant trop sur des actifs donnés en garantie ne parviennent pas à s’adapter aux besoins des entreprises technologiques, qui sont plutôt des « actifs légers » et axées sur la R&D. De nombreuses entreprises de technologie et d’innovation de qualité, même lorsqu’elles maîtrisent des technologies clés, sont facilement confrontées à un goulot de développement dans le contexte des fluctuations du secteur et du « hiver du capital ». La Banque de Shanghai a profondément compris les règles de croissance des entreprises de technologie et d’innovation. Elle a été la première à lever les contraintes de la pensée traditionnelle en matière de crédit et a mis en place un système de services de finance technologique aux caractéristiques propres. Avec une persévérance à long terme et un service spécialisé, elle accompagne les entreprises technologiques à travers les cycles de développement, en résolvant les difficultés financières du processus complet, de l’incubation au passage à l’échelle.

Fondée en 2015, Wobie Medical est une entreprise médicale innovante en Chine, spécialisée dans les technologies de traitement de l’accident vasculaire cérébral. Elle se concentre sur le domaine de l’intervention neurale. Grâce à ses technologies clés, elle a achevé très tôt le déploiement du marché haut de gamme en Europe et aux États-Unis, ce qui en fait un représentant typique des entreprises médicales technologiques chinoises qui se lancent à l’international. Dès les premières étapes de développement de Wobie Medical, la Banque de Shanghai a identifié avec précision la valeur technologique et le potentiel de développement de l’entreprise, et lui a fourni un soutien de crédit initial. Elle a ainsi été témoin de l’étape clé de croissance, de la phase de lancement de la startup jusqu’à l’expansion à l’étranger. Depuis 2023, l’industrie mondiale des dispositifs médicaux a connu un ajustement des valorisations ; l’environnement de financement sur les marchés de capitaux s’est progressivement resserré ; et, en plus, des problèmes tels que la complexité de la structure de la dette interne de l’entreprise ont entraîné Wobie Medical dans des difficultés. Plusieurs institutions financières ont alors réduit leurs montants de crédit, et l’entreprise s’est retrouvée sous une double pression : celle du capital et celle de la stratégie de développement.

Face aux fluctuations du secteur et à l’incertitude du marché, la Banque de Shanghai n’a pas choisi de se retirer en mode d’évitement à court terme. Au contraire, elle a adhéré à l’approche de long terme, en se transformant en « capital patient » résolu à accompagner l’entreprise pour surmonter la difficulté. S’appuyant sur des recherches approfondies sur le segment de l’intervention neurale, ainsi que sur un suivi et une analyse à long terme concernant les technologies clés de Wobie Medical, sa compétitivité sur les marchés étrangers et ses capacités d’exploitation de l’équipe, la banque a renforcé de façon décisive le soutien en crédit en dépit du contexte défavorable, devenant la première banque en termes de montants de crédit pendant la période creuse du secteur pour l’entreprise. En plus d’assurer la garantie de financement de base, la Banque de Shanghai apporte aussi un soutien de type « fusion de l’intelligence » au développement de l’entreprise. Elle met en place une équipe professionnelle pour aider l’entreprise à démêler et optimiser la structure de sa dette, prend l’initiative de se mettre en relation avec divers investisseurs institutionnels, actionnaires et équipes de direction, et construit un pont de communication efficace. Elle apporte un soutien complet pour que l’entreprise ajuste sa stratégie de développement, renforce ses capacités et prépare la reprise. Par des actions concrètes, elle illustre l’accompagnement à long terme et la prise de responsabilité des institutions financières envers les entreprises de technologie et d’innovation.

À mesure que les marchés des capitaux se redressent progressivement, le secteur des biotechnologies et des médicaments cotés à Hong Kong offre une opportunité de reprise. La Banque de Shanghai a saisi de façon sensible le tournant du développement de Wobie Medical. Elle a, avec le fonds Yunfeng, une institution de capital-investissement de premier plan, innové en concevant un plan de service de coopération « prêt-restructuration par acquisition + fonds d’investissement ». Cela a permis de promouvoir avec succès l’intégration stratégique transfrontalière entre Yingmai Medical et Wobie Medical. En même temps, la banque a aidé Wobie Medical à réaliser une restructuration de sa dette et une optimisation de la structure du capital, ce qui a éliminé les principaux obstacles pour que l’entreprise se lance dans l’objectif de cotation à l’étranger. Ce modèle diffère d’une acquisition totale d’actions par les fonds traditionnels : il exploite pleinement l’avantage d’effet de levier à faible coût du crédit bancaire et l’avantage des ressources industrielles des institutions de capital-investissement. D’une part, il réduit efficacement la pression financière de l’entreprise et résout la crise de la dette ; d’autre part, grâce à une conception d’opérations structurées, il permet de conserver un niveau suffisant de fonds opérationnels, de garantir l’avancement stable de la stratégie de mondialisation, et de réaliser une intégration efficace entre capital financier et capital industriel.

Le succès de la mise en œuvre de cette opération transfrontalière de fusion-acquisition a été hautement reconnu par l’entreprise. Le PDG de Wobie Medical, Zhao Ruilin, a déclaré que ce service financier global de synergie entre la banque et le capital-investissement renforce non seulement les bases financières de l’entreprise et résout les problèmes de dette qui limitent durablement son développement, mais fournit aussi une garantie solide pour que l’entreprise élargisse sa capacité de production et approfondisse son déploiement sur les marchés mondiaux. À l’avenir, l’entreprise augmentera davantage l’échelle de production de l’usine de Shanghai, afin de porter la technologie chinoise de traitement de l’accident vasculaire cérébral vers un marché mondial plus vaste, et de faire bénéficier davantage de patients à l’étranger des résultats de la technologie médicale chinoise.

La mise en œuvre de cette activité de fusion-acquisition transfrontalière n’est pas seulement un cas réussi où la Banque de Shanghai sert une entreprise particulière de technologie et d’innovation. Elle marque aussi un changement important : son modèle de services de finance technologique a fait l’objet d’une mise à niveau majeure. On est passé d’un déploiement traditionnel et unique de crédit, à une intégration d’accompagnement complète et globale de type « partenaire financier ». La Banque de Shanghai a toujours adhéré au concept d’accompagnement sur tout le cycle. Cette opération de fusion-acquisition n’est pas la fin de la collaboration, mais plutôt le point de départ d’un service encore plus profond. Par la suite, la banque s’appuiera sur le système de comptes FT pour ses avantages uniques dans le règlement transfrontalier des fonds, les coûts de change, etc., afin d’aider Wobie Medical à optimiser la gestion de ses fonds opérationnels mondiaux et à améliorer l’efficacité d’utilisation des fonds transfrontaliers. En parallèle, la banque continuera d’approfondir les services combinant investissement et crédit (投贷联动), en assurant le suivi tout au long du processus des étapes clés ultérieures de financement de l’entreprise, telles que l’IPO à l’étranger, et en fournissant un soutien financier « one-stop » couvrant l’ensemble du cycle de vie du développement de l’entreprise.

Fort de cette réussite et pratique, la Banque de Shanghai poursuivra la reproduction et la promotion du modèle de synergie banque-capital-investissement. Autour des besoins financiers de l’ensemble du cycle de vie des entreprises impliquées, depuis les projets de fonds de capital-investissement jusqu’aux entreprises investies, elle construira une « écologie de services financiers de bout en bout : lever-financer-gerer-retirer+ » (募投管退+). En intégrant les avantages des services financiers bancaires et les ressources industrielles ainsi que les avantages en capital des institutions de capital-investissement, elle fournira aux entreprises de technologie un ensemble intégré de services : financement, fusion de l’intelligence, mise en relation de ressources, planification stratégique, etc. Elle brisera ainsi les barrières de service entre les banques et les institutions de capital-investissement, et formera une bonne configuration gagnant-gagnant à trois parties : banque, capital-investissement et entreprises de technologie et d’innovation.

En ce moment, le cycle vertueux « technologie-industrie-finance » constitue la force motrice centrale pour promouvoir un développement de haute qualité de l’économie. La Banque de Shanghai, grâce à des services financiers innovants comme lien, répond avec précision aux besoins de développement des entreprises technologiques, résout les difficultés de développement transfrontalier. C’est à la fois une pratique concrète pour mettre en œuvre les exigences nationales relatives à l’amélioration du système de services financiers à l’étranger et pour aider les entreprises à s’établir à l’international, et aussi une prise de responsabilité visant à développer des forces productives nouvelles et à promouvoir la montée en gamme de l’industrie technologique. À l’avenir, la Banque de Shanghai continuera de défendre le long terme et le professionnalisme, d’approfondir sans cesse l’innovation de la finance technologique, et de se concentrer sur les entreprises de technologie et d’innovation « tôt-petit-dur » (早小硬). Avec des services financiers plus flexibles, plus efficaces et plus complets, elle accompagnera davantage d’entreprises technologiques chinoises dans leur développement de percée allant de 0 à 100. Elle contribuera à faire voguer vers l’international les forces de technologie et d’innovation de qualité, et injectera une dynamique financière inépuisable dans la construction d’un pays fort en science et technologie.

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