La logique de substitution énergétique ne cesse de se renforcer, l’électricité verte est de nouveau à l’honneur, et le secteur « Sin Zhong Gang » affiche 4 séances de hausse sur 5.

Le 7 avril, le secteur de l’électricité verte a de nouveau pris de l’ampleur. Au moment de la publication du présent article, Xinzhonggang (605162.SH) réalise 4 hausses consécutives sur 5 séances ; auparavant, Huatong Shares (002840.SZ), Shengquan Group (605589.SH), Taidah Shares (000652.SZ), Dongfang New Energy (002310.SZ), entre autres, ont tous marqué un prix limite à la hausse (plafond). Xinjiang Tianye (600075.SH), Norde Shares (600110.SH), Kaile Shares (301070.SZ), entre autres, ont également suivi la tendance à la hausse.

Sur le plan de l’actualité, les tensions géopolitiques au Moyen-Orient font grimper les prix du pétrole, accélérant le processus de transition énergétique mondial. Dans certains pays dont l’économie est davantage touchée, la dépendance aux énergies traditionnelles diminue, tandis que la demande d’importations de produits liés aux énergies nouvelles augmente nettement. Dans un contexte de chocs sur l’offre énergétique, les exportations de produits liés aux énergies nouvelles de la Chine avaient déjà enregistré une croissance rapide ; aujourd’hui, les principales économies asiatiques restent très dépendantes de l’énergie du Moyen-Orient, et la part des exportations de la Chine dans le domaine des énergies nouvelles pourrait encore augmenter, renforçant durablement la logique de substitution.

Sur le plan des politiques, l’« esquisse du plan quinquennal quinze-cinq » précise que la capacité totale des éoliennes en mer raccordées au réseau doit atteindre plus de 100 millions de kilowatts. Dans tout le pays, plusieurs provinces et municipalités incluront le nouveau stockage d’énergie dans leurs priorités. Parallèlement, avec le soutien des politiques, des mécanismes comme l’évaluation du taux de consommation d’électricité verte se perfectionnent progressivement.

Citic Securities, [CITIC Securities], indique qu’avec un relèvement du centre de gravité des prix du pétrole et un marché en consolidation à des niveaux élevés, les opportunités d’investissement dans les énergies nouvelles deviennent plus visibles. Depuis la mi-mars, le prix du pétrole brut Brent a continué de fluctuer à un niveau élevé au-dessus de 100 dollars. Dans un contexte où les conflits entre les États-Unis et l’Iran présentent encore un niveau élevé d’incertitude, l’importance de la transition de la structure énergétique ressort davantage. D’une part, les perturbations de la production comme le photovoltaïque et l’éolien sont moins affectées par les tensions géopolitiques et les prix des énergies fossiles ; d’autre part, l’augmentation du taux de pénétration des véhicules à nouvelles énergies permet de réduire la dépendance au pétrole. Les systèmes de stockage d’énergie peuvent quant à eux lisser la volatilité des énergies nouvelles et améliorer la capacité d’absorption. Ces dernières années, la politique mondiale et la structure énergétique ont été en train de changer ; la fréquence et l’intensité des frictions géopolitiques ont augmenté. Dans ce contexte, la demande mondiale en matière de sécurité énergétique devrait continuer de se renforcer, et l’ensemble des segments du secteur des énergies nouvelles devraient continuer à en bénéficier. En 2026, tous les maillons du secteur des énergies nouvelles, y compris le photovoltaïque, l’éolien, les batteries, le stockage d’énergie, etc., devraient afficher de bonnes performances. À l’heure actuelle, le secteur présente encore un rapport qualité-prix de configuration relativement élevé.