La réunion sur les résultats des sociétés de courtage met l'accent sur les activités internationales et l'autonomisation par l'IA

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À mesure que les résultats 2025 des sociétés de courtage se précisent progressivement, ces derniers temps, les sociétés de courtage ont tenu en série des réunions de présentation des résultats. Elles ont répondu point par point aux préoccupations des investisseurs concernant la performance de l’année précédente et les principaux plans stratégiques pour la nouvelle année. Au 6 avril, plus de 10 sociétés de courtage, dont Citic Securities et Guotai Huarong, ont successivement tenu des réunions de présentation des résultats. Lors de ces réunions, des sujets tels que la planification du développement des activités de l’international et la manière dont la technologie financière renforce la capacité ont été au centre de l’attention des investisseurs.

Concurrencer sur le nouveau vaste marché des affaires internationales

L’internationalisation est la voie incontournable pour construire une banque d’investissement de premier rang. À l’heure actuelle, les sociétés de courtage chinoises accélèrent la mise en place de leurs activités à l’étranger et jouent un rôle de plus en plus important dans des domaines comme le financement offshore des entreprises continentales, la gestion de patrimoine transfrontalière et l’allocation de capitaux mondiaux.

Les rapports annuels 2025 des sociétés de courtage indiquent que, sur le segment des banques d’investissement à Hong Kong, de la recherche et des services de trading, les parts de marché des principaux courtiers chinois augmentent encore. La part des revenus des activités internationales continue également de grimper, devenant ainsi une source importante de profit pour les sociétés de courtage.

Selon les données de Wind Information, en 2025, la croissance annuelle des revenus des activités à l’étranger de 9 sociétés de courtage cotées a atteint plus de 25%. CICC et Citic Securities ont respectivement des parts de revenus de leurs activités à l’étranger de 29,47% et 20,73%. Pour Huatai Securities et Guotai Huarong, les parts des revenus des activités à l’étranger sont toutes deux supérieures à 15%.

Lors des réunions de présentation des résultats, les grandes sociétés de courtage ont toutes divulgué leurs dernières implantations en matière d’internationalisation. Par exemple, lors d’une réunion, un membre du comité exécutif de China Securities Jianjiang, Wu Chao, a déclaré que, en 2026, la filiale China Securities Jianjiang International cherchera, sous réserve d’un contrôle strict des risques, à réaliser une croissance des performances raisonnable. Sur les mesures concrètes : premièrement, consolider davantage et rendre solide l’activité à Hong Kong, en travaillant sur quatre dimensions — clients, produits, canaux et synergies — afin de renforcer la construction du système de produits transfrontaliers ; deuxièmement, élargir l’implantation à l’étranger, déployer un réseau mondial et accroître l’influence de la marque en organisant des activités d’internationalisation ; troisièmement, construire un middle et back office puissants et efficaces pour les opérations internationalisées, et renforcer solidement la conformité et la gestion des risques.

En parlant de la manière d’améliorer davantage la qualité des opérations internationalisées à l’avenir, GF Securities a indiqué que, à l’avenir, la société mettra en œuvre en profondeur une gestion intégrée à l’échelle du continent et de l’international, et qu’elle développera de manière systématique ses capacités dans des domaines comme les services de banque d’investissement, la recherche et la vente institutionnelle côté continent, afin d’aider à l’exécution des projets à l’étranger et à la conversion des clients, tout en renforçant les capacités de service aux clients à l’étranger. Par ailleurs, la société approfondira son plan prospectif d’implantation sur les marchés émergents, renforcera la coordination et l’alignement entre plusieurs lignes d’activité et plusieurs filiales, et privilégiera des modèles d’implantation plus légers en actifs, de type coopératif, afin d’améliorer la résilience et la solidité des activités à l’étranger et de réserver des moteurs de croissance pour le développement à long terme.

Pour Sun Ting, analyste en chef dans les services financiers non-bancaires chez Soochow Securities, les activités à l’étranger, grâce à une efficacité de profit plus élevée, pourraient devenir le moteur central permettant aux sociétés de courtage chinoises d’améliorer leur ROE global (rendement des capitaux propres) et d’accroître les profits.

Chen Yinhua, directeur de l’Institut de recherche en finance de l’Ouest, a déclaré au journaliste de Securities Daily : « Depuis l’année dernière, les sociétés de courtage ont augmenté de manière dense le capital de leurs filiales à l’étranger et ont renforcé, notamment dans le domaine de la recherche, la coopération avec des institutions à l’étranger. Cela reflète la tendance de l’industrie selon laquelle les sociétés de courtage chinoises augmentent activement leurs investissements stratégiques et se lancent à la conquête des marchés étrangers. À l’heure actuelle, les principaux courtiers ont déjà acquis certains avantages de première entrée sur la trajectoire “sortir à l’international”. En 2025, la croissance rapide des revenus des activités à l’étranger et des performances remarquables illustrent ce mouvement ; les petites et moyennes sociétés de courtage, elles, accélèrent leur entrée. Dans l’ensemble, la voie de l’internationalisation des sociétés de courtage chinoises entre dans une période d’opportunités stratégiques ; à l’avenir, l’espace de hausse des revenus de l’activité internationale du secteur est vaste. »

Approfondir la technologie financière

En dehors de la stratégie d’internationalisation, l’application de la technologie financière pour soutenir l’activité devient aussi un levier clé permettant aux sociétés de courtage de créer des avantages concurrentiels différenciés et d’ouvrir un nouvel espace d’augmentation des performances. À l’heure actuelle, la transformation numérique du secteur des valeurs mobilières s’accélère de plus en plus. L’application approfondie de la technologie IA est passée du statut de “option” à celui de “option obligatoire” pour améliorer la qualité de la gestion et l’efficacité.

Plusieurs grandes sociétés de courtage ont déjà lancé des actions. Lors d’une réunion de présentation des résultats, Zhou Yi, directeur général de Huatai Securities et président du comité exécutif, a déclaré que, l’an dernier, Huatai Securities a officiellement défini la stratégie “All in AI”. En 2026, c’est l’année où Huatai Securities lance sa transformation intelligente à grande échelle, une année charnière pour construire les capacités clés orientées vers l’avenir. Huatai Securities utilisera l’IA pour reconstruire les activités et faire évoluer l’organisation. D’une part, elle consolidera la base de données, de puissance de calcul et de modèles, intégrera les capacités de l’ensemble de la chaîne d’activités ainsi que les données vers la plateforme financière de type middle ; elle créera une cartographie sectorielle aux caractéristiques de Huatai pour assurer une couverture complète des segments de premier plan ainsi que de l’ensemble de leurs maillons en amont, en milieu et en aval. D’autre part, la société s’appuiera sur cette plateforme financière de type middle pour reconstruire et améliorer des segments tels que la gestion de patrimoine, l’asset management, les services aux institutions et la banque d’investissement.

Alors que les grandes sociétés de courtage déploient la stratégie IA à grande échelle, les petites et moyennes sociétés de courtage explorent aussi activement des voies de technologie financière adaptées à leurs propres atouts. Par exemple, ces dernières années, Hu Lin Securities a continué d’augmenter ses investissements dédiés à la recherche et au déploiement de grands modèles financiers de catégorie “Dolphin AI”. Actuellement, la société met en place une base de calcul intelligent, construit un pool de ressources d’inférence dédié aux grands modèles financiers de catégorie “Dolphin AI”, et déploie en parallèle un système de services intégré pour un service client intelligent et des agents intelligents capables de répondre aux questions sur les actions, afin de raccourcir les chaînes de service et d’améliorer l’efficacité de réponse aux clients.

Autre exemple : Oriental Securities se concentre sur la construction d’un “cluster de calcul de puissance intelligente du cerveau d’Orient”, et avance de manière continue sur le déploiement local des principaux grands modèles IA. Elle collecte les besoins des lignes d’activité “grand patrimoine”, “grande banque d’investissement” et “grandes institutions”, et accélère la mise en œuvre et la pratique, tout en améliorant constamment son niveau de développement en intelligence artificielle. Plus précisément, dans le segment de la gestion de patrimoine, elle a construit une matrice de services numériques allant du conseil en investissement intelligent, aux informations intelligentes, jusqu’au service client intelligent ; dans le domaine de la banque d’investissement, elle a mis en ligne un système intelligent de validation de documents et une plateforme d’analyse des données, pour construire une vue couvrant l’ensemble du cycle de vie des activités de banque d’investissement et créer une banque d’investissement numérique.

Pour accélérer l’application des technologies de pointe, ces dernières années, les sociétés de courtage se disputent les ressources et augmentent leurs investissements. D’après un recensement, en 2025, l’investissement total en technologies de l’information de Guotai Huarong s’élève à 3.24B de yuans ; celui de Huatai Securities en technologies de l’information atteint 2.68B de yuans ; celui de China Merchants Securities en technologies de l’information s’élève à 1.91B de yuans, soit une hausse de 20,58% en glissement annuel ; China Galaxy et Shenwan Hongyuan ont tous deux des investissements en technologies de l’information supérieurs à 1 milliard de yuans. En outre, l’investissement en technologies de l’information de Hongta Securities atteint 191 millions de yuans, soit 10,96% du chiffre d’affaires opérationnel de l’année précédente.

« Avec l’accélération du processus de transformation numérique du secteur des valeurs, la capacité d’application des technologies financières et le niveau de services intelligents des sociétés de courtage sont devenues des facteurs clés influençant la compétitivité centrale des sociétés de courtage », a déclaré Zhang Ning, directeur du Centre de recherche en technologies financières de la Chine de la Centrale Université des Finances et de l’Économie, au journaliste de Securities Daily. À l’heure actuelle, les technologies telles que les grands modèles IA, les mégadonnées et l’informatique en nuage s’infiltrent pleinement dans toute la chaîne d’activités des sociétés de courtage, tandis que des scénarios d’application comme le conseil en investissement intelligent, les rapports de recherche intelligents et le contrôle du risque intelligent continuent de mûrir. À l’avenir, les sociétés de courtage devraient approfondir encore la technologie financière : améliorer l’efficacité de gestion grâce à des services différenciés et intelligents, et construire un fossé de compétitivité unique.

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