Récemment, j'ai approfondi à nouveau la théorie du Chen-Lun, et je comprends enfin pourquoi cette théorie est si largement admirée. En résumé, la théorie du Chen-Lun consiste à transformer le chaos du marché en un système de règles ordonné, vous permettant de voir clairement chaque battement de la tendance des prix.

L'essence réside dans une seule phrase : la tendance finit toujours par être parfaite. Cela peut sembler simple, mais la logique derrière peut résoudre tous les problèmes de trading sur un marché libre. Une hausse doit forcément finir, une baisse aussi, ce qui signifie que chaque tendance peut être précisément localisée. Une fois que vous comprenez cela, vous comprenez pourquoi certains peuvent réaliser des profits stables sur le marché, tandis que d'autres restent toujours piégés.

La partie la plus ingénieuse du Chen-Lun réside dans sa pensée de classification. Les concepts de niveaux, de centre (Zhongshu) et de types de tendance traversent tout le système. Le niveau détermine votre espace d'opération, comme 1 million et 10k ne pouvant pas être gérés avec la même logique de cycle. Le niveau supérieur détermine la direction, le niveau inférieur cherche des opportunités, c’est la vraie mentalité de trading. Beaucoup de pertes viennent du fait d’ignorer le niveau, en se concentrant uniquement sur le graphique en minutes, pour se faire contrer par la grande tendance en daily.

Le centre (Zhongshu) est le cœur du Chen-Lun. En termes simples, il se forme lorsque au moins trois types de tendances consécutives de niveaux différents se chevauchent. La consolidation correspond à un seul centre, la tendance à deux ou plusieurs centres dans la même direction. Cette définition peut sembler complexe, mais en pratique, on peut la voir d’un seul coup d’œil. Une vraie tendance ne se chevauche pas entre deux centres, c’est le seul critère pour juger de la véracité d’une tendance.

La divergence (背馳) est la seule base pour changer la direction du mouvement. Une divergence en bas est un point d’achat, en haut un point de vente. Mais il y a un piège : beaucoup pensent à tort qu’une divergence se produit lorsque la colonne verte du MACD diminue, ce qui mène à des fausses ruptures. La véritable divergence nécessite d’observer l’état des lignes jaune et blanche, de comparer la force, et de confirmer si la tendance est réellement en tendance ou en consolidation. Une règle d’expérience dans le Chen-Lun : si deux lignes consécutives dans le même sens dans une phase montrent une divergence entre la ligne jaune et blanche, c’est un vrai signal de divergence.

La formation (Fēnxíng) est l’unité d’opération la plus fondamentale. Composée de trois bougies, la bougie du milieu est la plus haute en sommet ou la plus basse en creux, selon qu’elle est en sommet ou en creux. Mais ce qui est crucial, c’est si une nouvelle ligne (笔) apparaît après la formation. Si le support tient, c’est une formation standard, qui donnera naissance à une nouvelle ligne ; si le support ne tient pas, c’est une formation intermédiaire, et la tendance continuera à fluctuer. Il faut aussi combiner la divergence sur des niveaux inférieurs pour juger : une divergence indique souvent une formation intermédiaire, l’absence de divergence indique la création d’une nouvelle ligne.

Sur le plan opérationnel, le Chen-Lun donne des définitions claires pour les points d’achat et de vente. Le premier point d’achat est le point de départ après la fin d’une tendance baissière précédente, le deuxième est lors du retracement vers le centre à un niveau bas, le troisième est lors de l’expansion du centre à un niveau bas. De même, il y a trois niveaux pour les points de vente. L’essentiel est de choisir en fonction de votre niveau d’opération, sans confusion. Si vous opérez sur un niveau de 30 minutes, utilisez les formations en 5 minutes et 1 minute pour localiser précisément les points d’achat et de vente, ce qui minimise le coût et contrôle le risque.

Beaucoup de gens ont du mal à comprendre le Chen-Lun, en réalité parce qu’ils n’ont pas clarifié la question des niveaux. La théorie elle-même ne définit pas explicitement les niveaux, car ils sont déterminés par la quantité de capital, la personnalité et la tolérance au risque. Avec 1 million, on ne peut pas trader comme avec 10k sur un graphique en minutes, c’est une évidence. Sur un marché faible, une hausse de 30 % doit alerter sur une possible distribution par les gros acteurs, ne croyez pas aux discours sur l’investissement en valeur, le coût reste toujours la clé.

L’application des moyennes mobiles est également très importante. La croisement entre la moyenne mobile à 5 jours et celle à 10 jours constitue un système simple d’achat/vente. La position du «女上位» (femme en position dominante) indique un marché haussier, «男上位» (homme en position dominante) indique un marché baissier. Lorsqu’elles s’entrelacent, il faut voir si c’est une consolidation ou un retournement, selon le type de «吻» (baiser). Un «飞吻» indique une tendance très forte, un «脣吻» une tendance moyenne, un «湿吻» est un vrai signal de retournement. Ce système simple et efficace peut particulièrement aider à confirmer une divergence.

L’intégration de plusieurs niveaux est une stratégie avancée. La combinaison de la weekly (semaine) et de la daily (jour) est une base, et ajouter le graphique de 30 minutes forme une structure triple complète. Observer l’état de la weekly et de la daily permet d’évaluer le risque actuel. Si les deux sont en tendance baissière, le risque est maximal, même pour un expert. À l’inverse, si elles sont toutes deux en tendance haussière, c’est la zone la plus sûre pour trader.

En fin de compte, le Chen-Lun consiste à bâtir le trading sur une logique rigoureuse, plutôt que sur la cupidité ou la peur. Chaque fluctuation du marché suit ces règles, l’essentiel étant d’avoir la patience d’apprendre et de pratiquer. Une fois que vous maîtrisez vraiment l’essence du Chen-Lun, vous découvrirez que le marché peut être si clair, et le trading si rationnel. C’est aussi pour cela que je continue à approfondir cette théorie, car elle a vraiment changé ma façon de comprendre le marché.