4.8 Rétrospective : Les bonnes nouvelles géopolitiques alimentent la reprise de l’indice, et la furie du contre-mouvement “tech” déferle sur l’ensemble du marché

Arrêt des combats au Moyen-Orient, nuages géopolitiques qui se dissipent temporairement : A actions (marché A) entre dans une attaque prolongée enfreignant depuis longtemps ! Trois indices majeurs en forte hausse en chandeliers longs, l’indice ChiNext bondit à lui seul de près de 6 %, les volumes des deux marchés montent à 24.3k de RMB, les transactions augmentent de 820B, près de 4900 actions clôturent en hausse. La filière technologie explose sur toute la ligne : informatique (compute), communications optiques et PCB s’empilent en clôtures à la hausse maximale (涨停) par lots, avec plus de 100 clôtures à la hausse maximale. Mais l’humeur à court terme est nettement réprimée, les thèmes gardent encore l’inquiétude d’un roulement après forte chute (survente). [淘股吧]

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Sous l’impulsion de la nouvelle de la pause du conflit géopolitique au Moyen-Orient, les indices ouvrent en gap à la hausse, avec une remontée unilatérale. Le matin, l’essentiel de la force vient de la filière technologie dominée par l’informatique. L’après-midi, les forces de la finance de poids — valeurs de courtage, banques, etc. — rejoignent le mouvement. Les indices montent encore davantage, pour finalement finir sur une flambée collective des trois indices. L’indice SSE (Shanghaï) non seulement récupère 3900 points, mais se rapproche en plus de 4000 points ; ChiNext grimpe de près de 6 points, revenant au-dessus de la grande zone (bande) de consolidation. Sur toute la journée, les transactions des deux marchés atteignent 2.43T, avec une hausse massive de 820.1B. La performance du marché aujourd’hui est totalement différente de la correction à volume réduit d’hier : hausse en forte augmentation de volume, ce qui non seulement dissipe l’inquiétude liée à la baisse, mais montre aussi une certaine posture d’attaque. La question à présent est de savoir si cet état de remontée sur volumes peut se maintenir ; si cela continue, il y a une chance de réparer la structure de tendance baissière de cette vague.

Au niveau des thèmes, sous l’effet d’une hausse générale, tout fleurit aujourd’hui, et la filière technologie est la plus impressionnante. Cependant, au milieu d’un écran rempli de clôtures à la hausse maximale, on sent clairement des signes de rotation et de rebond après forte survente.
Au moment du démarrage (enchère d’ouverture), les communications ont montré de la performance, mais au moment de l’ouverture, c’est l’informatique qui a pris l’avantage. Sur toute la journée, 18 actions liées à l’informatique terminent en hausse maximale, pour un montant de 17.22B. 奥瑞德 (Aorui De) arrive en tête avec 7 clôtures à la hausse maximale en 15 jours. 中安科 (Zhong An Ke) fait 3 clôtures. Le reste sont toutes des premières clôtures, et la plupart sont des rebonds après forte survente.
Actions avec hausse maximale dans le secteur des applications : 14, pour un montant de 20.01B. Hier, les actions orientées football, comme 粤传媒 (Yue Chuan Mei), combinées avec le concept d’applications, mènent avec 2 clôtures. 德才股份 (De Cai Shares) fait 2 clôtures sur 5 jours. Les autres, pareillement, sont aussi des premières clôtures, et au niveau des actions individuelles, ce sont aussi assez majoritairement des rebonds après forte survente.
Les communications optiques ne sont pas faibles en réalité ; elles sont simplement masquées sous l’informatique et les applications. Sur toute la journée, 11 clôtures à la hausse maximale, pour un montant de 21.27B. 汇源通信 (Huiyuan Communications) progresse d’un “un seul pas” jusqu’à 4 clôtures. 通鼎互联 (Tongding Interconnection) et 科瑞技术 (Kori Technology) font 2 clôtures. 8 premières clôtures. 长飞 (China Fei), 长光 (Chang Guang), 亨通 (Hengtong) et 福晶 (Fu Jing) — les tendances continuent d’être relativement solides.
Le matériel (hardware) n’est pas en reste : PCB compte 11 clôtures à la hausse maximale, pour 24.34B ; refroidissement (散热) 9 clôtures, pour 5.82B ; turbines à gaz (燃气轮机) 8 clôtures, pour 9.76B. Bien que ce soient toutes des premières clôtures, la provocation (拱火) et l’aide à la technologie restent assez évidentes.
La chimie (化工) qui avait fait beaucoup de clôtures à la hausse maximale hier passe à zéro : 35 clôtures, aucune qui progresse en plus, et plus de 20 actions environ s’ouvrent directement sous l’eau (en dessous du prix de référence), sans aucune prime ; sous l’approche quantitative, la collecte (收割) est tout aussi impitoyable.
La santé médicale (医药) passe en phase de reflux. L’électricité se stabilise depuis deux jours consécutifs, et en fin de journée, il y a des signes de prise de positions (抢筹). Par la suite, on devrait connaître un processus de rebond.

Les hauts et les bas de l’humeur du marché
L’humeur du marché est brûlante. Le marché a déjà un besoin de restauration (修复), auquel s’ajoutent des bonnes nouvelles externes. Près de 4900 actions clôturent en hausse sur la journée, et seulement moins de 300 clôturent en baisse. Les clôtures à la hausse maximale des actions individuelles dépassent même les cent. Après une hausse en augmentation de volume, la confiance dans la restauration de l’indice va progressivement revenir.
Mais l’humeur spéculative est très en retard par rapport à l’humeur du marché. 法尔胜 (Falisheng), réglementée dans la nuit, ouvre en baisse maximale. Après l’ouverture en跌停, elle a brièvement tenté de se redresser pendant la séance, mais finalement elle finit encore près de la limite de baisse. 同样 réglementée, 津药药业 (Jin Yao Pharmaceutical) fait exploser la plaque puis finit sous l’eau, avec une conclusion sévère (grande perte). Il n’y a que deux actions qui passent le niveau des clôtures consécutives (连板) — 汇源 (Huaiyuan) reste en “un seul mot” (一字), et 中安科 est celle qui change en échange (换手). Le grand bond d’aujourd’hui, c’est encore principalement le soutien des institutions ; l’humeur à court terme, au contraire, est détournée et s’affaiblit.

Réflexion pour demain
L’indice a retiré l’inquiétude ; désormais, le point à surveiller doit se concentrer sur la couche des thèmes. Aujourd’hui, même si la filière technologie monte fortement, elle n’a toujours pas échappé aux signes de rebond après survente. C’est comme la chimie d’hier — sauf qu’aujourd’hui, les thèmes et l’indice sont en résonance. Donc, la question est de savoir si, au niveau des thèmes, on peut changer le schéma de rotation rapide pendant la période de fluctuation faible : c’est la clé pour savoir si une nouvelle vague de marché peut encore repartir.
Dans la filière technologie, l’orientation “applications” monte aussi. Toutefois, la structure globale reste encore dans une tendance baissière ; pour la renverser, ça semble plus difficile. On espère donc davantage que cela continue surtout du côté du matériel, en particulier les communications optiques, qui restent globalement en tête.
En outre, la force des institutions contribue beaucoup à l’indice ; mais pour savoir si le “marché institutionnel” peut se poursuivre, il faut continuer de suivre. La raison principale est que beaucoup de grands supports (载体) ne font encore que du rebond, sans être sortis d’une structure de montée principale (主升结构). Si, par la suite, les institutions se calment, alors l’ambiance de la séance continuera d’être guidée par le quantitatif et l’humeur ; à court terme, ce sera encore le même modèle qu’avant. La seule différence, c’est à cause de la réglementation : on peut s’attendre à un grand brassage (洗牌) des principaux supports.
En résumé, le marché a donné de la confiance et de l’espoir. Pour savoir si une bonne vague arrive ensuite, il faut encore le confirmer davantage. Après avoir attendu tout ce temps dans l’obscurité, faites bien attention aux signaux pertinents et ne partez pas de supputations subjectives.

Expérience d’opération
Aujourd’hui, 通达股份 (Tongda Shares) m’a encore donné l’occasion de monter puis de prendre des profits (止盈).
Quand la filière technologie a explosé à la hausse, il était vraiment difficile de se concentrer ; j’ai donc renoncé à participer. Dès l’enchère d’ouverture, j’ai placé un ordre sur 美诺华 (Mennovah) ; au final, une petite partie seulement a été exécutée.
En séance, j’ai fait un petit achat à bas niveau (低吸) sous l’eau sur 万邦德 (Wan Bang De), et à la clôture, j’étais légèrement en profit flottant.

Positions après séance : 美诺华, 万邦德 — 2 actions.

Statistiques de données

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